沈鹏带领水滴，走出保险科技新路径

出品|中访网

审核|李晓燕

走过整整十年创业周期，水滴公司在2026年交出一份兼具社会价值与经营韧性的成绩单：全年营收逼近40亿元，净利润规模创下历史新高，连续多年实现稳定盈利。这家由前美团核心骨干沈鹏创办的保险科技企业，走过行业野蛮生长、合规阵痛、战略迭代完整周期，跳出流量博弈的旧路径，以普惠保障为底色、以AI技术为新引擎，完成从互联网互助筹款平台到专业化保险科技服务商的深度蜕变，也为国内健康保障新业态探索出一条可持续发展路径。

沈鹏的创业底色，根植于互联网线下实战淬炼出的务实执行力。1987年生于山东临沂的他，早年就读中央财经大学，校园时期小额创业经历，埋下投身互联网赛道的种子。2010年，尚在读大四的沈鹏主动投递简历，成为美团第10号早期员工，凭借极强的落地能力快速崭露头角：入职8个月个人上单量一度占到平台总单量三分之一，受命开拓天津市场仅一个月便拿下全国第二业绩；后续深度参与美团外卖从零到日订单400万的搭建，统领六千人大规模地推团队，吃透下沉市场运营逻辑、用户裂变打法与规模化管理思路，这段经历也为日后水滴的起步模式埋下伏笔。

2016年，O2O、共享单车、直播掀起互联网创业热潮，沈鹏却选择相对冷门的大病救助赛道，创办水滴公司。彼时资本市场普遍将大病众筹视作公益类项目，商业化前景存疑，沈鹏却搭建起一套兼顾社会需求与商业可持续的“三级火箭”逻辑：依托水滴筹、水滴互助承接民间互助需求，借助社交裂变低成本聚拢海量普通用户；借助筹款、互助场景培育大众风险保障意识，完成保险认知普及；最终由水滴保承接用户需求，通过保险经纪服务形成完整商业闭环。

模式落地后增长势能快速释放，上市前平台累计注册用户突破3.6亿，2018至2020年营收两年增长超12倍，2021年水滴成功登陆纽交所，成为国内首家赴美上市保险科技企业，用市场验证普惠保障模式的可行性。沈鹏也曾在招股书中清晰定位企业属性，明确水滴并非公益机构，兼顾善意帮扶与合规经营，是平台长久运转的基础。

快速扩张必然伴随行业共性难题，早期线下推广粗放模式、网络互助业态监管趋严，倒逼水滴开启大刀阔斧的自我革新与合规转型。早年医院线下推广乱象引发舆论讨论后，水滴第一时间关停线下推广团队，沈鹏公开发声直面问题，主动提出整改底线；随着监管对网络互助业态规范化引导，公司主动关停水滴互助业务，坦然接受商业模式阶段性调整，褪去粗放流量扩张思维，把合规经营放在发展首位。

针对互联网保险营销乱象，监管曾对平台不当宣传行为开出行政处罚，以此为契机，水滴全面梳理投保全流程规则：优化保费展示逻辑，清晰标注每期缴费金额、续费规则、退保路径，杜绝模糊诱导宣传；专门搭建老年用户权益保护机制，简化中老年群体查询、退保操作入口，建立投诉快速处置通道，系统性整改用户服务短板。在大病筹款业务端，水滴搭建“人工审核+医学研判+公众监督”三重核验体系，组建专职审核与医学团队，依托疾病数据库核定合理筹款额度，上线熟人验证、一键举报功能，拦截虚假筹款申请、建立失信筹款人黑名单。2024年底，水滴筹入选民政部官方指定个人求助网络服务平台，成为行业规范化发展标杆，十年间平台累计近4.9亿爱心用户完成捐助，帮扶数百万大病家庭，累计爱心捐赠总额突破720亿元，真正承接民间碎片化医疗救助刚需，作为医保体系之外有益补充。

告别流量依赖的旧增长模式后，水滴深耕保险科技主业，实现盈利质量稳步提升。2025年公司全年营收39.78亿元，同比增幅超43%，净利润5.69亿元，涨幅超五成，四季度单季营收突破14亿元，增长动能显著提速。业务结构发生关键性优化：保险相关收入成为基本盘，其中保险技术服务收入迎来爆发式增长，单季度同比增幅超350倍，摆脱单一保险佣金收入桎梏，从流量中间商转向技术输出服务商。

面对行业转型机遇，沈鹏敲定“All in AI”长期战略，推动企业从流量驱动转向技术价值驱动。公司推出自研水守大模型、KEYI.AI智能核保系统，将AI落地核保、理赔、客服、风控全链条，复杂保单核保效率提升八成，审核响应速度提升260倍，精准覆盖带病体、高龄人群等传统保险难以覆盖的非标群体，拓宽普惠保险覆盖边界。即便在战略加码科技的背景下，企业依旧合理调配开支结构，2025年研发投入超2.3亿元，稳步迭代技术体系；营销投入增长则对应用户精细化运营，摒弃粗放获客，深耕存量用户长期健康保障需求。

稳健盈利之下，企业建立常态化分红机制，兼顾股东回报与长期投入规划，沈鹏个人基于持股获得合理分红收益，也是企业健康经营的正常体现。2026年，沈鹏入选胡润U40青年创业先锋，既是市场对其创业韧性的认可，也标志水滴走完震荡调整周期，进入高质量发展新阶段。

回望十年征程，水滴的成长轨迹，正是国内互联网普惠保障行业规范化演进的缩影：始于普通人抵御大病风险的朴素需求，历经野蛮扩张、纠错整改、战略重塑、科技升级完整历程，厘清公益帮扶与商业经营的边界，平衡社会责任与企业可持续经营。资本市场股价波动，是外部环境、行业周期多重因素共同作用的结果，不能简单定义企业成败；真正支撑水滴穿越周期的，是千万用户真实的保障需求，以及主动拥抱监管、持续自我革新的定力。

站在下一个十年起点，沈鹏带领水滴锚定AI原生发展路线，持续完善“医+药+险”健康生态，一边守住大病救助的善意底色，一边用科技降低保险服务门槛，让普惠保障触达更多下沉人群与弱势群体。在多层次医疗保障体系建设的时代浪潮里，这家从善意起步的企业，正褪去浮躁流量光环，以长期主义姿态，书写互联网保险科技稳健前行的新答卷。