北京
来源：市场资讯
（来源：国泰基金微幸福）
2026年6月9日，A股强劲反弹，沪指涨逾1%收复4000点，创业板指大涨近4%，半导体、算力硬件产业链领涨。具体来看，上证指数收涨1.28%报4010.03点，深证成指涨3.02%，创业板指涨3.93%，沪深300涨1.87%，科创50涨4.17%，中证A500涨2.15%。
我们认为影响今日市场的主要因素如下：
1
5月出口数据再超预期、叠加海外龙头芯片合作提振市场情绪，前期跌幅较大的科技板块领涨。消息面上，6月8日，英特尔美股盘前涨逾10%，谷歌向英特尔下了超过300万片TPU的订单；英伟达正在评估英特尔先进的封装技术和18A制程，用于未来的芯片生产。同时，海关总署6月9日发布数据显示，5月我国出口增速延续强势。在AI高景气延续、能源成本优势支撑、对美出口修复等多重利好共振下，2026年5月我国出口同比增速回升至+19.4%，提振市场情绪。
2
AI高景气玻纤布需求旺盛，同时央视报道电子布涨价催化，玻纤板块今日表现强势。消息面上，据央视财经近日报道，截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。如果电子纱偏紧，即使织布机到位，电子布会继续紧缺、继续看好涨价趋势。7628普通电子布前次高点发生在2021年8月，对应价格约8.75元/米，距离前高仅18%。我们认为，本轮供需边际变动或仅反映了AI赋能产业的开端。
展望后市，正如我们此前所分析，我们预计短期市场或仍呈现震荡格局。从根本上看，霍尔木兹海峡解封和美伊谈判仍未有实质进展，因此流动性担忧仍难证伪。美国通胀数据、欧央行日央行和美联储议息会议都可能在未来两周内持续扰动市场。另外，从历史经验看，费城半导体历史上单日跌超10%后，平均走势为超跌反弹→二次探底→修复。
但中期来看，我们仍维持此前对市场的积极观点，并且认为市场风格是再平衡而非反转，等待6月下旬。AI产业逻辑未破坏，资本开支还在加速，下半年K型经济分化还难有实质改变。当下配置上，在结构上可主动降波，在风格上偏向大盘，在行业上分散布局，重点关注AI硬件、新能源、工业金属、化工、保险。
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