山东
IT之家 6 月 6 日消息，据彭博社 5 日报道，投行 DA Davidson 技术研究负责人吉尔 · 卢里亚表示，在 AI 数据中心芯片供应上，超大规模云服务商可选择的替代方案仍然有限，因此英伟达的利润率到 2030 年前都有较强支撑。
其称：“超大规模云服务商没有太多选择。总体来看，他们仍然几乎完全依赖英伟达芯片。因此，英伟达 75% 左右的毛利率相对稳固。”
虽然超大规模云服务商正在接触博通、AMD 等芯片制造商，希望降低对单一供应商的依赖，但英伟达仍主导着大型数据中心客户的 AI 芯片供应。英伟达最新季度销售额同比增长 85%，达到 816 亿美元（IT之家注：现汇率约合 5542.89 亿元人民币），扣除生产成本后留下的毛利率为 75%。
卢里亚给予英伟达“买入”评级，目标价为 300 美元（现汇率约合 2038 元人民币），较周四收盘价还有约 37% 的上涨空间。其认为，竞争对手“仍处在非常早期阶段”，超大规模云服务商未必有很强的议价能力。
与此同时，由于大举投入资金扩充 AI 产能，投资者对大型芯片企业的短期前景变得更加谨慎。
英伟达股价在截至 12 月 31 日的五年间累计上涨超过 1300%，财报在 5 月 20 日超过市场预期后，股价却出现下跌。当地时间周四，博通给出的 AI 芯片销售展望未能满足投资者期待，股价创下逾 16 个月最大跌幅。
卢里亚认为，考虑到营收增长，博通交出的是一份“非常好的”业绩。“但投资者现在已经被训练得期待更多。”
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