中产是如何返贫的

　　中产，其实是最脆弱的一个群体，也是最没有安全感的一个群体。中产之所以鸡娃，也是来源于这种不安全感。因为中产们知道，自己的财富是不安全的，很容易无形之中被划走，从而阶级下滑。

　　今天我不聊赌博、创业这些明显容易暴雷的事情，我就聊一些按部就班的老实中产，阶级是如何滑落的。

　　第一件事，财富的此消彼长。

　　首先要知道，什么是财富。

　　财富是钱的绝对数额吗？并不是。财富，代表着你有多少购买力。有一句话叫做“富人最大的财富就是穷人”，其实就是这个道理。没有穷人，富人或者中产的财富一文不值。你能买到多少穷人的服务，这个才叫做财富。

　　大家有没有发现，现在中国的中产过得很爽？

　　跟日本相比，中国和日本的中产家庭收入都差不多是30~50万人民币（一线城市为例），但是两者能买到的服务天差地别。

　　在中国安装空调，安装费只要200块，但是日本要1000块。

　　在中国雇佣一个保姆，年薪10万，但是日本要20万。

　　在中国理发，只要30~50块，但是日本要200块。

　　所以日本中产是坐不起出租，用不起保姆，吃个西瓜也要考虑再三的。

　　大家看到中国和日本，包括其他发达国家的差距了吧。中国中产拥有的财富绝对数额，跟日本是差不多的，但是能够买到的穷人的服务，可以达到日本的3~5倍。

　　之所以拿日本举例，主要是因为日本跟中国的中产工资比较类似。其实我对美国物价更了解，之前留学在美国待了几年。美国的人力成本是真的高，比日本还高，所以留学生动手能力其实蛮强的，自己做饭、开车上下学、租车旅游等等，毕业时最大的优势可能就是更加社会化。

　　但是在未来，随着中国人口下降，其实人是会越来越值钱的，白领和蓝领工资差距缩小，跟西方发达国家靠拢。现在中国底层的收入只有中产的10~20%，但是未来是能够达到70%的。尤其是AI到来之后，最先代替的其实就是部分中产蓝领，底层体力活是没法代替的。很多人都说现在学历贬值，但是未来大家就能看到什么是真正的学历贬值，到时候名校毕业的孩子工资可能还不到大专的2倍（现在日本就是这样的情况）。

　　当然，这件事情虽然对中产不利，但是整体是好的，中产不能一直把幸福建立在底层的低工资之上。我们更应该做的，是产业升级之后，提高社会整体收入水平。

　　第二件事情，就是人口结构逆转。

　　操盘手拿出一块地拍卖，开发商借债拿下这批地，中产再借债买下房子，最后债务落到中产头上，债权则在操盘手身上。

　　货币不能无限新增，必须要有债权作为抵押物。所以操盘手有了这些债权，才能够去印货币，然后用印出来的货币去补贴基建、军工、教育、医疗等行业。

　　比如中国培养一个大学生，每年要花6.4万元，但是大家交的学费也就5k块。剩下90%，其实就是用中产债权印发的货币补贴的。

　　还有地铁、医疗等等，全部都是有补贴的，靠的都是中产的购房债务（还有交的税）。一二线的中产应该有体感，最大的支出就是房子和税。

　　税中产是逃不掉的，但是为什么大家会心甘情愿去买房呢？

　　因为中产们相信，买房并不是消费，而是换一种方式储蓄。而且这种储蓄的方式，可以战胜通货膨胀。其实在过去很多年，确实如此。

　　所以楼市链条的几个玩家：

　　操盘手，相信拿地换钱，稳赚不赔。

　　开发商，相信可以把债务转移给中产，也能稳赚不赔。

　　中产，相信买房是一种储蓄，将自己年轻时候的劳动储蓄下来，老了之后再换取其他年轻人的劳动。

　　这套系统在过去运转很好，但是目前情况发生了逆转。逆转的最大因素，就是人口结构发生了改变。

　　现在的中产把劳动换成房子的时期，正好是人口红利最充足但是房子数量不够多的时候。但是当现在的中产老去之后会发现，自己进入到人口红利不足但是房子却很多的时代。

　　人越来越少，但是房子越来越多（我之前看过一个数据，最近10年造的房子数量，跟之前几十年的数量相等），这件事非常致命，现在人口拐点刚到，大家还没有意识到这件事的威力。

　　目前中国的人均住宅面积，其实跟发达国家差距不大了。而且西方很多都是住别墅的，我们还是高层居多，户均面积更小，人均居住面积一样的情况下，代表我们拥有的房屋数量更多。未来随着人口下滑，就算不造新的房子，目前的房子数量也是足够的。

　　很简单，由于人口结构+房子数量的变化，供求关系发生了逆转。那么这件事情翻译到现在的中产身上，就是高买低卖。在供求关系紧张的时候买，付出了更多劳动；在供大于求的时候买，得到的劳动回报减少。

　　除了房子带来的直接打击之外，还有背后的债务链条带来的间接打击。

　　由于土地财政的失效，未来补贴减少之后，大家的消费就肉眼可见地增长了。地铁票价/打车费/外卖费翻三倍，学费翻三倍，医院就诊价格翻三倍等等，各位中产如果维持目前的收入，过得就远远没有现在爽了。

　　第三件事情，就是认知缺陷下的盲目负债。

　　这件事情其实跟我前面说的两件事情是相关的，就是因为没有意识到财富此消彼长+人口结构逆转，进而盲目负债。

　　中产之所以敢负债，一定是考虑了预期收入和支出之后，权衡出来的结果。

　　2020年之前，中产的认知缺陷在于过于依赖之前的发展惯性，没有观察到经济其实已经到了拐点。这种情况下，对自己未来收入盲目乐观，算出一个自己实际上还不了的债务总数。然后经济下行时期，啪就断掉了，之前还不起房贷跳楼的中金员工就是这一类。

　　2020至今，中产被残酷的现实教育之后，对经济拐点的认知缺陷被消除了，但是对房价还是有认知缺陷，觉得这是投资而不是消费，货币超发，房产是抗通胀最好的方法。

　　然后中产就被教育了，预想中的通胀并没有到来，反而是通缩时期房子的高估值稳不住了，房价快速下行，即使是一线城市也不例外。现在，中产的房子抗通胀的认知基本被消灭了，可能还剩一点顽固的中产需要再被教育一两年。

　　那么现在的中产认知缺陷就在于，没有考虑到土地财政失效+人口结构下滑背景之下，未来人力成本的上升。

　　这件事情的典型代表，就是鸡娃+躺平派。

　　鸡娃的家长不知道的是，下一代年轻人将越来越值钱，有没有学历其实差距不大了。985赚到的钱，可能就是二本的1.5~2倍。这种情况下，保证孩子的身心健康，找到孩子的兴趣点，其实是更划算的事情。现在孩子抑郁比例这么高，冒这么大的风险，就为了多赚30%的工资，值得吗？

　　躺平派则是另外一个极端，算一下自己现在每个月花多少钱，然后赚够工资就退休。他们就是低估了未来人力成本上涨带来的生活成本压力，现在每个月花3000，人力成本上涨之后就是9000，所以对未来支出产生了严重的低估。

　　以上两类人群，就是认知错误情况下做出的错误判断。但这些判断还不至于返贫，真正的返贫在于错误认知之后的负债。

　　当下的中产，其实还是高估了未来的现金流的，此刻做出的所有决策都是建立在错误的估算模型中的，所以做出的一切负债行为可能都是不理智的。

　　当下如此低的支出，是人口红利+薅中产羊毛补贴下的。未来这些消失之后，大家才能看到真实的支出比例，一个跟欧美国家一样的支出比例。

　　未来像这种国家补贴项目的涨价，会越来越常见。（图1学费上涨，图2上海自来水价格上涨）

　　最后说一句，现在的中产确实惨，属于羊毛被薅秃的一代。

　　对现在的中产，最悲哀的人生是什么？

　　就是现在逆周期的买入昂贵的房产，背上巨额房贷，在物价便宜的时代，却因高房贷而没钱消费，可到老了房贷还清了，却因为人口结构的巨变导致房子贬为白菜价，而消费价格却一飞冲天，再也没钱消费了。

　　于是一生都在劳作，没有好好享受过。

　　从出生就被告诉要延迟满足，但是没有告诉你的是，这一延迟，可能就是下辈子的事了。

　　那怎么才能避免被薅羊毛呢？

　　提高自己的认知，尤其是在负债和判断资产未来价值方面，要有清晰的判断。房子、补习班这些，你真的了解他们未来能够产生的价值吗？

　　那怎么才能薅羊毛呢？

　　生孩子。这个观点可能跟市面上大多数人不一样，但是我们下一代孩子是在一个劳动力供小于求的年代，这就保证了一件事情，就是孩子们长大后，还能薅我们这老一代中产的羊毛。我们想要购买他们的服务，付出的代价会比现在大很多。他们想要购买我们的资产，付出的代价会比我们现在付出的小很多。