上海
美国芯片股遭遇重挫，市场对AI需求前景的乐观预期出现明显动摇。
周五费城半导体指数收跌10%，创2020年3月以来最大单日跌幅，板块整体市值蒸发逾1万亿美元。
周五的抛售加剧了周四的跌势，此前博通公布的季度报告显示，其定制人工智能芯片业务的需求未能达到超高预期。
强于预期的就业数据引发市场对高利率持续时间的担忧，进一步打压整体风险情绪，标普500指数当日下跌2.3%。
分析人士指出，随着估值高企的科技股承压，马斯克旗下SpaceX正筹备以1.75万亿美元估值于下周进行大规模IPO，市场对高价科技资产的定价容忍度正受到考验。
龙头个股重挫，英伟达单日市值缩水逾3000亿美元
本轮抛售波及几乎所有AI相关芯片龙头。全球市值最大的芯片公司英伟达下跌约6%，市值单日蒸发逾3000亿美元。
存储芯片巨头美光科技跌幅达11%，市值损失约1270亿美元。近期备受投资者追捧的Marvell Technology回落12%，超微半导体下跌10.5%。
作为此轮AI投资热潮最大受益者之一的博通，周五再跌7.5%，两日累计跌幅扩大至19%。
交易员：无脑抄底逻辑宣告终结
此轮跌势的直接导火索来自博通的季度业绩报告。博通披露其定制AI芯片业务需求增长未能达到市场此前设定的高预期基准，引发投资者对整个AI芯片产业链景气度的重新评估，周四已率先触发板块初轮抛售，周五跌势进一步蔓延。
此次大跌表明投资者对估值高企的高成长科技股的信心正在松动。即便经历本周大幅回调，费城半导体指数年内仍累计上涨75%。
市场情绪的转变亦反映在交易层面。Triple D Trading自营交易员Dennis Dick表示：
"此前有大量资金在无脑逢跌买入，这一策略一度屡试不爽，但今天它失效了。"
高利率预期与AI需求不确定性的叠加，使得此前支撑芯片股持续走高的两大核心逻辑同步承压。投资者正面临重新评估科技股风险溢价的压力，尤其是在SpaceX以1.75万亿美元超高估值冲击IPO市场的时间节点前后，市场对高价科技资产的定价敏感度显著上升。
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