微软CEO深度访谈：过度依赖OpenAI曾让公司陷入被动，软件“未死”但传统SaaS已到转折点

来源：市场资讯

（来源：网易科技）

微软CEO萨提亚·纳德拉在最新深度访谈中坦言，AI时代下微软正通过自研大模型夺回底层控制权，并明确拒绝为了短期云收入出卖算力“赚快钱”，预言传统SaaS将全面转向“订阅+按量付费”的混合商业模式。

6月4日，在微软年度开发者大会（Build）闭幕后，纳德拉接受了知名科技商业分析媒体Stratechery创始人Ben Thompson的深度播客访谈。

面对从2018年至今全面重塑的AI竞争格局，市场高度关注微软在AI基础设施上的巨额资本支出（CapEx）去向、云业务Azure的订单与产能瓶颈，以及微软如何在全球AI竞赛中保持其利润率和增长神话。

纳德拉在访谈中并未回避市场最关心的敏感话题。针对外界关于“微软曾因过度依赖OpenAI的合作而‘陷入沉睡’并导致被动”的质疑，纳德拉承认竞争环境已经发生巨变。“这里有OpenAI，有Anthropic，有谷歌，还有大量涌入的人。现在我们正在与一群在2018年我连名字都没听过的人竞争。”

为了构建更可控的护城河，微软在此次大会上发布了从头开始构建、具有“干净血统”（clean lineage）的自研MAI大模型。纳德拉对此给出了极具市场视角的解释：“任何公司都必须建立一个学习机器。我想建立的是一个多租户学习系统，让每个人都能拥有自己的‘爬山机器’（hill-climbing machine，指通过不断学习来优化目标的AI机制）。”

微软正试图形成双线作战能力——既拥有OpenAI的顶尖技术资产，又具备完全端到端可控的自有大模型，以此在未来的企业级服务中掌握定价和算力调配的主动权。

算力分配拒绝“赚快钱”，优先保障核心高毛利业务

今年1月，微软Azure云业务营收因受制于算力瓶颈出现了微小的预期偏差，引发了华尔街对其资本支出（CapEx）是否出现战略失误的担忧。在此次访谈中，纳德拉明确了微软在算力供给受限时的“三重分配逻辑”：超大规模云客户、自有高毛利应用业务、以及内部研发算力。

面对算力紧缺的现实，纳德拉向华尔街传递了明确的商业纪律信号：微软不会为了短期的账面营收而牺牲长期护城河。

“我们做出了非常艰难的抉择，比如，我们没有把原始GPU卖给一堆Neolab（新兴AI实验室）。”纳德拉直言不讳地指出，“在如今这个时代，如果你想获得短期的Azure云收入，那是很容易的。你只需要走上前，把算力卖给那些实验室去‘赚快钱’（easy money）。但我们不会这么做。”

纳德拉强调，超大规模云业务不能仅依赖单一的模型公司（如OpenAI或Anthropic）作为主力客户，因为这些前沿实验室迟早会建立自己的硬件基础设施。因此，微软将极为克制地分配算力，优先保证企业级大客户的需求，并向内部的MAI模型研发和GitHub、M365等高利润自有应用倾斜资金与算力。

软件“未死”，传统SaaS商业模式已到转折点

随着AI从“副驾驶（Copilot）”向“自主智能体（Agents）”演进，市场一直在探讨传统软件是否已经走到尽头。纳德拉给出了明确的定调：“软件仍然活着，但我们需要把它为智能体时代重新构建。”

纳德拉指出，传统SaaS（软件即服务）将数据、业务逻辑和UI绑定在一起的单一订阅模式已经失效。在智能体时代，由于大量AI在后台7*24小时不断调用底层数据（如WorkIQ），算力的边际成本正在剧增。

“当Cowork使用WorkIQ时，那将是一个基于使用量的商业模式。因此，必须改变商业模式的杠杆，使其成为‘单用户订阅（按座）+按使用量付费（消耗量）’的混合模式。”纳德拉表示，“这100%是未来的趋势。”

他深刻指出，在PC时代，软件公司依赖摩尔定律带来的硬件性能提升来掩盖软件的臃肿，但AI时代的推理成本极高，如果不做模型优化，软件成本将发生爆炸。这意味着，未来的企业级SaaS客户将变得极其务实：“如果没有为他们创造价值，没有客户会消耗他们的额度或订阅数。”

想象空间：AI智能体成为新应用，重塑终端生态

关于微软未来的增长想象力，纳德拉将注码押在了“Agent（智能体）”上。他透露，微软未来的差异化将不再仅仅是提供基础设施，而是“在这个基础设施上构建智能体，并且微软将在三个大规模领域发力：编码、安全和知识工作。”

同时，访谈中揭示了微软试图通过Project Solara等项目打破现有智能手机设备（如苹果）对用户入口垄断的野心。纳德拉设想了一个“无计量的智能（unmetered intelligence）”未来，即在Windows设备或边缘设备上运行原生智能体，以分摊高昂的云端算力账单。

“对企业来说，Windows机器最大的价值主张将是‘无计量的智能’。人们会说，‘哇，与其让我的云账单不断上涨，不如买一台Windows机器并以此摊销成本’。”纳德拉补充道。这种端云结合的打法，不仅是微软控制算力成本的手段，更是其在AI时代重塑分发渠道、维持营收长期增长的核心想象力所在。

以下为采访文字实录全文（由AI协助翻译）