四川
无论美国和伊朗最终拼凑出怎样的和平协议，战前经由霍尔木兹海峡的能源运输都不可能迅速恢复。
即便水雷被清除，也需要足够大胆的油轮船长，才会相信这条航道已经重新安全。而更高的保险费用，可能会让一次航程的成本增加数百万美元。
但随着时间一天天过去，世界正在学会在没有海湾海运出口的情况下运转。就像特朗普总统的关税政策迫使全球供应链大幅重组一样，霍尔木兹海峡关闭也引发了类似调整。你或许已经身处其中。汽油价格快速上涨时，人们就会开始减少开车。沃尔玛刚刚报告称，如今顾客在其加油站平均每次购买的汽油已不到10加仑。
美国、巴西、加拿大、哈萨克斯坦和委内瑞拉已经在增加石油产量。美国战略石油储备大规模释放原油，也在帮助弥补供应缺口。市场就像绕过倒木继续流淌的溪流一样，当旧的供应突然中断时，总会找到新的来源。
这种调整绝非没有代价。卡塔尔庞大的液化天然气出口只能通过霍尔木兹海峡运输，因此国际货币基金组织预计，该国经济今年可能萎缩9%或更多。就整个海湾地区而言，经济增长预期已被下调逾一半。
尽管美国国内供应充足，但由于全球市场决定价格，加州加油站每加仑汽油均价约为6美元，全国均价约为4.25美元。天然气成本上升挤压了德国石化产业的生产。海湾地区以天然气加工而成的化肥供应减少，也让从埃及到印度尼西亚的食品成本大幅上升。美国农民和消费者同样面临通胀压力。
市场总是动态变化，也总会作出反应。首先，已有部分石油开始从海湾流出，一部分来自冒险通行的少量船只，其中一些受到美国护航；另一部分则通过沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的管道运输。这些管道的运力最多可替代正常海运流量的四分之一。颇具争议的是，特朗普政府还放松了对俄罗斯石油的制裁，以减轻美国自身压力，尽管石油收入也在为俄乌战争提供资金。
海湾地区在亚洲的主要买家已经推出配给和其他节约措施。一度连续数周停止进口。韩国要求公共部门员工隔日驾车上班。菲律宾要求政府雇员每周到办公室工作4天，并限制空调使用。澳大利亚也已起草强制配给方案，以防局势进一步恶化。
第三，各国正仓促调整能源结构。伊朗战争爆发前，亚洲主要进口经济体约40%的石油进口来自海湾地区。但石油只占其能源需求的20%，而且已经开始从俄罗斯、中亚和美国获得更多供应。
韩国派官员前往马来西亚、哈萨克斯坦和加拿大确保供应，同时宣布计划与日本共同建设石油储存设施。日本政府则大量动用国内储备缓冲冲击，同时在哥伦比亚和墨西哥培育替代供应来源，并扩大核电能力。美国出口的航空煤油如今也可能帮助欧洲航空公司避免在夏季航班安排上大幅削减。
这并不是在淡化未来一些企业和行业将面临的痛苦。随着库存和政府储备下降，炼油厂和石化工厂势必更难获得合适等级的原油。精神航空不会是唯一一家被这场危机推入破产的公司。如果新的敌对行动进一步破坏海湾能源生产，前景还会明显恶化。
但咽喉要道的阻塞很少会永久持续。随着中期选举临近，特朗普所属的共和党人是否会因通胀上升而付出政治代价，尚未可知。特朗普本人似乎也态度摇摆：他一方面称，打败伊朗所付出的汽油涨价代价“非常小”；另一方面又讨论过暂停征收联邦汽油税。不过，海峡封锁持续得越久，经由这条海峡运输的石油就越不重要。
标普500指数不断创下新高，并不是因为投资者相信和平即将到来，而是因为企业盈利仍在增长，美国消费者，尤其是较富裕群体，仍在继续消费。近期油价回落，也不是因为交易员预期海峡航运会迅速恢复，而是因为他们看到供需正在重新平衡。
这轮调整中的受益者，包括能够填补海峡供应缺口的美国石油和天然气生产商，以及核能和可再生能源供应商。巴西和圭亚那等其他石油出口国也可能受益。如果对俄制裁执行继续放松，俄罗斯同样会从中获利。
海湾国家则将面临长期损失。游客很难在想到豪华酒店遭袭的情况下，还安心前往迪拜旅行。船东可能需要数月甚至数年时间，才会相信霍尔木兹海峡已不再面临无人机威胁。很难想象这条海峡永远不会重开，但同样也很难想象，世界经济今后还会像过去那样，依赖这一地区满足20%的油气需求。
当旧卖家无法交货时，急于采购的买家总能找到新的卖家。世界在没有海湾供应的情况下维持得越久，这件事就会变得越容易。
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