上海
6月3日，截止发稿，前一交易日收涨32.52%的迈威尔科技（MRVL.US），美股盘前再度拉升，涨超12%。该股近2个交易日累涨约42%，此前英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋预测，这家半导体和网络公司将成为下一家市值达到1万亿美元的企业，是其当前市值的4倍，市场热情被彻底点燃。。6月2日，该股盘中市值突破2500亿美元大关，达2543.8亿美元。
Marvell的大涨并非孤立事件，当日Coherent（COHR.US）涨超17%、康宁涨超10%、Lumentum涨超13%，美股光通信概念股全线飘红。6月3日A股开盘，这一联动效应迅速传导至国内资本市场。铜缆高速连接、光纤概念、CPO等方向涨幅居前，光铜两条主线同步演绎。
据私募排排网，这背后的核心催化剂主要源自英伟达CEO黄仁勋与Marvell CEO Matt Murphy在COMPUTEX大会上的深度对话。
第一，“连接”被认为是AI基础设施的第三道瓶颈。Matt Murphy指出，AI基础设施的瓶颈依次出现在算力、内存和连接三个环节。
英伟达已在算力领域率先突破万亿美元市值，内存领域也已跑出多家万亿级公司，而连接环节将成为“决定基础设施极限”的关键变量。换言之，连接不再只是算力系统的附属配角，而是被产业界正式承认为AI基建的核心主线之一。
第二，确认“光铜共存、长期并行”的技术路线。黄仁勋在对话中强调，“有用的AI”时代已经到来，智能体的计算模式是分散的，需将一个计算问题分解后在不同数据中心间协同处理，而连接性正是其中的核心要素。
具体到技术方案，他认为，应尽可能多、尽可能长时间地使用铜方案，但铜也面临频宽和传输距离的天然限制，遇到限制时需借助光学技术进行纵向与横向扩展。他明确预测，“未来5-10年，将有大量铜被使用，同时也将有大量光学器件被使用”。
而从Marvell的资本开支指引来看，其数据中心业务占总营收高达76%，其中互连产品为收入占比最高的板块，需求持续升温，公司已将FY27全年营收同比增速上调至70%以上。Marvell的量产上修并非孤例，而是全球产业链同步膨胀的一环。
在光连接端（光纤光缆），根据中邮证券报告，面向AI应用的光缆需求2024年同比增长138%，2025年增长77%，2029年前五年CAGR达26%，远超非AI应用。价格方面，2026年第一季度国内G.652.D光纤延续强势上涨，最高价达105元/芯公里，平均价80元/芯公里。2025年全球数据中心光纤光缆需求量同比大增75.9%，用量达6960万芯公里，2026年有望突破1亿芯公里。
铜连接端（高速铜缆）层面，同样迎来结构性增长机遇。据YHResearch数据，2025年全球高速铜缆市场规模约138.9亿元，预计到2032年将接近352.2亿元，期间CAGR为15.2%。其中AI数据中心有源电缆模块2025年收入规模约58.39亿元，到2032年将接近242.1亿元，CAGR高达20.7%。
根据私募排排网整理，与迈威尔科技关联的A股公司包括新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、长芯博创（300548.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、沪硅产业（688126.SH）、立讯精密（002475.SZ）、长电科技（600584.SH）等。
A股光连线（光纤光缆）核心公司包括亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）、永鼎股份（600105.SH）、长盈通（688143.SH）、烽火通信（600498.SH）、长飞光纤（601869.SH）、特发信息（000070.SZ）、通光线缆（300265.SZ）、汇源通信（000586.SZ）。
A股铜连接（高速铜缆）核心公司中，上游材料与线缆制造商包括包括沃尔核材（002130.SZ）、鑫科材料（600255.SH）、博威合金（601137.SH）、泓淋电力（301439.SZ）、精达股份（600577.SH）；连接器与组件制造商包括华丰科技（688629.SH）、兆龙互连（300913.SZ）、神宇股份（300563.SZ）、意华股份（002897.SZ）、瑞可达（688800.SH）、中航光电（002179.SZ）、奕东电子（301123.SZ）等；全产品线方案商包括立讯精密、长芯博创、金信诺（300252.SZ）、中天科技。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
