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关键信息竟无法查看,山西银行信披质量引关注

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文丨顾小白 编辑丨百进

来源丨正经社(ID:zhengjingshe)

(本文约为1700字)

【正经社“银行升级战”观察之69】



一份本该公开透明的银行财务报告,却在关键信息处设下了无法打开的屏障。近日,山西银行2025年年报因信披“缩水”引发广泛关注。

中国证券报记者调查发现,山西银行官网发布的2025年年报仅披露了三行极简版财务数据,列示了资产、负债、营业收入、拨备前利润等6项指标,并标注详见审计报告。

然而,在年报链接的下方,审计报告被拆分为“审计报告1”和“审计报告2”两个独立链接,前者仅为天职国际会计师事务所出具的审计意见书,并未披露任何具体财务数据;后者则显示“无法打开此文件”,该报记者连续多日、在不同时段、更换不同品牌电脑和浏览器尝试,始终无法打开。

不仅如此,“山西银行2025年资本管理信息披露报告”“2026年一季度财务等重大信息公开报告”“山西银行2026年第一季度资本管理信息披露报告”同样无法查看。

梳理往年,其审计报告均包含在年报中作为附件,从未单独设置链接;2021年至2024年一季度、中期、三季度的财务数据及重大事件报告均有披露,唯独2025年的这些信息集体消失。

正经社分析师注意到,反常之处不止于此。“审计报告1”的目录页显示,第4至15页为2025年财务数据,但该报告仅展示了前三页内容,从第4页开始的所有内容均属于“审计报告2”且无法访问。

该报记者致电山西银行采访,截至发稿时未获正面回应,亦未获得完整财务报告。中国货币网等信披平台显示,山西银行发布了2025年度及2026年一季度信息延迟披露的公告,但对于为何延期、延期至何时,均未作任何说明。

从2025年年报仅有的三行财务数据来看,截至2025年末,山西银行资产总额3620.84亿元,负债总额3411.29亿元,营业收入32.44亿元,拨备前利润7.98亿元,核心一级资本充足率8.89%;除核心一级资本充足率略有下降外,其余指标均为正向增长。

2024年的相关经营数据,则是很不理想:在营收31.68亿元的情况下,净利润仅为0.52亿元,较2023年的8.32亿元下降93.74%。净息差仅0.57%,远低于监管部门发布的同期城商行1.38%的行业平均水平。

资产质量方面同样承受压力。截至2024年末,不良贷款率升至2.50%,同比上升0.76个百分点;不良贷款余额43.69亿元,较上年末增加13.67亿元,增幅超过45%。个人经营性贷款不良率高达42.35%,房地产和建筑行业贷款的不良率分别为3.08%和10.11%,建筑业关注类贷款占比达到22.70%。借新还旧规模56.47亿元、展期贷款余额15.44亿元,信贷资产质量面临持续下行压力。成本收入比79.56%,远超监管规定的45%红线。

山西银行成立于2021年4月,由大同、长治、晋城、晋中、阳泉五家城商行合并重组而成。成立以来虽已走过了风险出清的初创阶段,但公司治理的短板仍在持续暴露。

在关联交易合规方面,2023年5月,山西银行披露为监事郭学明实控的山西聚源煤化提供授信7.5亿元。而2021年、2022年,该行年报均披露“无发生关联交易”,但到了2023年底,主要股东及其关联方关联交易余额合计却达到了69.65亿元。

2024年11月,山西银行被罚款190万元,缘由为“关联方认定不准确导致重大关联交易未经董事会批准、未将部分集团客户纳入统一授信管理”。

股权层面也波折频现:成立后已清退33位问题股东;第四大股东中融新大集团多次沦为失信被执行人,涉案总金额高达52.56亿元;第五大股东山西聚源煤化亦被法院列入被执行人;2026年开年,一笔超过4亿股股权拍卖最终流拍。

在此背景下,山西银行近期完成了核心管理层的大规模调整。2026年2月,邢毅行长任职资格获批;4月,任凯正式获批担任董事长,新领导班子就位。同时,山西省财政厅定向认购14.15亿股,注册资本增至273.09亿元。



增资与换帅并行,可谓大招连出,但信披问题暴露出的深层次治理短板,绝非一日之功可以弥合。

依据《商业银行信息披露办法》相关规定,商业银行需在会计年度结束后四个月内完成年度报告披露,且须保障公众能够便捷查阅公开财报信息。山西银行选择将承载核心数据的审计报告设为“无法打开”的状态,同时不说明延期原因和时间,本质上是在合规与透明之间打了一个擦边球。

正经社分析师认为,对于任何一家银行来说,信息披露的质量都是市场信任的基石。当投资者想要查阅一份本该公开的审计报告时,却要面对无法打开的链接;当评级机构需要评估风险时,只能看到三行简表和一份延期公告。这种情况持续下去,对银行自身的融资成本和信用水平造成的损害将是长期且难以预料的。【《正经社》出品】

CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然

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