河北
来源：市场资讯
（来源：口罩哥研报60秒）
存储正从周期商品，变成被AI锁死的稀缺资源
2026.06.02 · 高盛最新
全球内存正在被AI数据中心抽干，二季度服务器DRAM合约价环比+50–55%，NAND+70–75%。
这不是普通的存储涨价周期。
一片HBM晶圆要吃掉约三片DDR5的产能，三大原厂主动砍掉手机、PC的低毛利订单，把产能全力倒向AI。
HBM占DRAM收入从2022年不到5%，2026年飙到超30%。—— Micron / Tech-Insider 2026.04
2Q26 各品类合约价环比涨幅（QoQ）
移动DRAM
+78–83%
移动NAND
≈+80%
NAND合约
+70–75%
服务器DRAM
+50–55%
PC DRAM
+45–50%
数据来源：TrendForce 2026.06 · 单位：环比百分比
数据中心出价能直接碾压消费电子。海力士2026年产能全部售罄，美光HBM全年签约锁定。
一季度海力士营业利润率冲到72%，超过英伟达65%、台积电58.1%，并以36%份额终结三星33年内存霸主。—— SK Hynix IR 2026.04
代价谁付？Gartner测算到年底PC涨17%、手机涨13%，PC出货-10.4%、手机-8.4%。
传导链：AI需求如何变成你买单的涨价
AI数据中心需求
8大云厂capex $600B
HBM挤占产能
1片HBM ≈ 3片DDR5
通用DRAM紧缺
缺口4.9% 15年最大
下游被迫涨价
PC+17% 手机+13%
出货量萎缩
PC-10.4% 手机-8.4%
实线=强因果 · 终局节点为2026全年测算
来源：Gartner / Micron / TrendForce 2026
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