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大家财险约1.37亿诉讼案件未决,多重隐性风险集中

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文|王书望 编辑|言生

来源/燕梳师院

成立之初,大家财险的首要任务便是卸下历史包袱,主动放弃高风险低价业务,优化承保风险体系。

直至2024年,公司才迎来经营拐点,首次实现盈利;2025年,盈利再次翻4倍,逐步摆脱前期经营桎梏,展现出转型调整后的复苏势能。然而,业绩回暖的同时,多重隐性风险集中浮出水面。

成绩与隐患并存

根据最近的一季报,大家财险的经营状况呈现出鲜明的两面性。

成绩方面,公司表现出很强的抗风险能力。截至一季度末,公司的保险业务收入为27.81亿元,同比增长了7.12%,继续保持了稳健的发展势头。



图源:2026年第一季度偿付能力报告

关键性突破在于,公司综合成本率降到了99.81%,并且在2025年全年的首次承保盈利之后又持续保持在了这条线之下。取得如此成绩的原因是业务结构主动调整,第一季度,非车险占到40.5%,车险因为精细化定价,出险频率和赔付率均已降低。

同时公司盈利能力也大幅提升,单季净利润达7915.71万元,年化回报率可观,净资产收益率(ROE)达2.58%,显示出较强的自我造血能力。在资本与流动性底盘方面,尽管偿付能力充足率从217.04%微降至199.77%,但仍远超100%和50%的监管红线,安全边际充足。

流动性风险监管指标均符合要求,在基本情景下流动性覆盖率(LCR1)为158.25%,年内累计净现金流入0.88亿元,可以满足公司的短期支付需要。

隐患同样不容忽视。截至一季度末,公司发生了三件重大的诉讼案件,其中一起由于“建筑施工合同纠纷”而造成1127.4万元的实际损失。

另外,公司还面临三项未决重大诉讼,其中苏州案涉案金额为5010.84万元、天津案为4638.35万元、宁波案为4066.74万元,案由包括保险人代位求偿权以及财产保全造成的损失赔偿纠纷等,总共的风险敞口达到1.37亿元左右。



图源:2026年第一季度偿付能力报告

公司坦言“无法预估损失金额”,因此这三起案件加起来可能会吞噬掉近两个季度的净利润,构成重大的或有负债。

资本方面的问题也在不断地扩大。一季度的核心偿付能力充足率下降了约17个百分点,最低资本增加了1.31亿元,但是实际资本只增加了0.27亿元,风险暴露的增长速度远远大于资本的累积速度。

其中信用风险最低资本环比增加4800万元,显示由于投资资产规模的增长,资产端的质量以及交易对手的风险正在迅速累积中。

而且,重大关联交易集中度也偏高。第一季度,大家财险新增了两笔重大关联交易,合计金额为30亿元,其中一笔是集团增资15亿元,另一笔是民生银行协定存款15亿元。

不过,增资尚未在报表的实际资本中完全体现,也就是说15亿元的增资有可能还在进行当中没有完成交易,而15亿元的协定存款又已经锁定了民生银行。

尽管程序是合法的,但是资金在集团公司的内部就形成了一种封闭循环的状态,还是需要防范出现利益输送、流动性错配等现象。

合规顽疾未除

合规处罚频发,是大家财险2026开年最直观的风险信号。

数据显示,截至一季度末,大家财险已累计收到10张监管罚单,罚款金额合计89万元,其中对机构罚款74.5万元,对个人罚款14.5万元,均为中心支公司、营销服务部及人员受到处罚。

比如,2月5日,吉林分公司旗下分支机构再次被监管处罚,延边中心支公司因虚列宣传费、间接理赔费用导致财务数据不真实问题,被罚款34万元,责任人马腾飞警告并处6万元罚款。



图源:吉林监管局

3月17日,咸阳中心支公司彬州营销服务部因财务数据不真实的违规顽疾,被处以17.5万元的罚款,同时负责人杨建平警告并罚款2万元。

梳理处罚缘由,主要为虚列支出套取费用、会计凭证记载事项与实际不符等。高频罚单的背后,暴露的是公司基层机构合规意识薄弱、内控机制流于形式、业务全流程管控不到位的深层问题。

与此同时,消费者端的信任危机也未能彻底解决。在黑猫投诉平台上,以“大家保险”为关键词的投诉多达137条,拒赔与诱导消费成为高频槽点。

其中,一条1月18日的投诉极具代表性投诉人称,在2024年11月7日于广东东莞发生的事故中,对方为川A牌照车辆,自己无责,对方全责。事故发生之后,大家财产保险让其选择合作修理厂来处理车辆维修事宜。



图源:黑猫投诉

投诉者表示,在合作维修点维修之后,车辆出现了很多问题,不但维修质量有问题,而且因为维修的原因使得车辆的市场价值大幅下降——本来车况很好的车辆,维修之后二手车估值直接减少了1000公里对应的残值。

更让其更加不满的是,虽然己方没有事故责任,但是大家财险仍然以“不在保险赔偿范围内”为由,拒绝赔偿车辆贬值损失。当天平台显示,“投诉的商家没有匹配到,我们会尽快为您找商家并督促商家处理投诉。”截至发稿,该投诉进度仍显示为“待分配商家”。

总之,大家财险虽已实现“活下来”并迈向“好起来”,但其盈利基础尚不牢固,合规与风控仍是制约其高质量发展的短板。

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