科技彻底变天！英伟达+微软重磅联手，AI PC 6月主升浪开启（附股）

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2026年上半年，A股科技主线一直在算力、光模块、半导体之间轮动，很多散户紧盯上游算力基建，却忽略了一个即将爆发的终端赛道——AI PC。

就在近期，英伟达、微软、Arm三大行业巨头同步放出重磅信号，一句“A new era of PC”直接宣告，传统PC行业的时代彻底落幕，全新的AI PC时代正式到来。黄仁勋即将在6月1日的台北GTC大会上揭晓新一代技术突破，英伟达对标苹果M系列的Arm架构芯片即将落地，搭载英伟达芯片的Windows AI PC也将正式推向市场。

产业拐点已经出现，资本市场的嗅觉永远领先一步。5月份杠杆资金已经提前布局，21只AI PC概念股获得融资客大举加仓，澜起科技单月融资净买入超91亿元，蓝思科技、佰维存储、江波龙等一众龙头被百亿资金疯狂扫货，板块走出多只翻倍牛股，不管是业绩、资金还是产业催化，AI PC都已经具备了成为下一轮科技主线的全部条件。

今天朱老师就结合英伟达与微软的最新合作动态、行业基本面、杠杆资金流向、个股核心逻辑，全方位拆解AI PC赛道的爆发逻辑，梳理5月被融资资金重仓的核心龙头，帮大家看懂产业拐点，抓住这波终端硬件的结构性机会。

一、行情复盘：巨头联手引爆产业，AI PC迎来划时代拐点

行情特征

本轮AI PC行情，不再是单纯的概念炒作，而是产业落地+业绩兑现+资金加仓三重共振的真实行情。

从市场表现来看，年初至今AI PC板块已经走出9只翻倍牛股，佰维存储、德明利年内涨幅超150%；5月份板块继续强势上涨，七成概念股收涨，博杰股份单月大涨69.74%，蓝思科技、澜起科技、鹏鼎控股、隆扬电子涨幅均超30%，板块赚钱效应持续扩散。

资金端更是出现明显异动，5月份21只AI PC概念股获得融资净买入，杠杆资金精准抄底核心龙头，单月合计净买入超250亿元，澜起科技91.24亿元的融资净买入额，创下细分赛道历史新高，说明机构、游资、北向资金已经形成共识，AI PC就是科技板块下一个核心主线。

核心上涨逻辑

1. 巨头深度绑定，AI PC产业正式落地

英伟达、微软、Arm三大巨头同时发布预告，宣布开启PC新时代，这不是短期炒作，是全产业链的战略转型。英伟达推出对标苹果M系列的N1、N1X芯片，采用台积电3nm工艺，具备超强本地AI算力，直接适配Windows系统；微软同步推出专属软件，让用户可以在电脑端离线运行AI大模型，从硬件到软件，全链条打通AI PC落地路径，行业正式从概念期进入量产落地期。

2. 替代传统PC，打开万亿级增量市场

过去传统PC已经进入存量博弈阶段，行业连续多年低迷；而AI PC凭借本地大模型运行、智能办公、算力协同等优势，正在快速替代传统机型。机构预测，2026年全球AI PC出货量将突破6000万台，2027年有望达到1.5亿台，整个产业链将迎来万亿级市场增量，覆盖芯片、存储、结构件、精密制造等全环节。

3. 业绩集体爆发，基本面支撑行情上涨

AI PC不是纯题材炒作，板块内超半数个股一季度业绩大幅增长，德明利、江波龙、佰维存储净利同比增幅超15倍，温州宏丰、博杰股份等9股实现业绩翻倍。真实的业绩增长，给板块上涨提供了最扎实的支撑，和以往纯讲故事的题材股有本质区别。

4. 杠杆资金提前埋伏，主线地位逐步确立

在算力、半导体高位分歧的背景下，杠杆资金高低切换，大举加仓低位AI PC龙头。5月份百亿级融资资金涌入，说明资金已经提前预判产业拐点，在6月1日黄仁勋演讲、台北电脑展催化前，完成低位布局，后续随着产业消息落地，板块将迎来加速上涨行情。

图片来源于东方财富

二、核心资金动向：5月杠杆资金大举扫货，17只重仓龙头完整拆解

结合东方财富Choice数据，5月份共有21只AI PC概念股获得融资净买入，其中17只个股融资净买入额超1亿元，我们按照资金体量分级，逐一拆解每只个股的核心逻辑、基本面与技术面，看清杠杆资金的真实布局方向。

第一梯队：融资净买入超20亿，绝对核心龙头，资金抱团锁仓

- 澜起科技

基本面：全球内存接口芯片龙头，AI PC、服务器核心上游供应商，深度受益AI终端算力需求，产品直接适配英伟达新一代芯片，行业地位无可替代。

资金面：5月融资净买入91.24亿元，全板块断层第一，杠杆资金疯狂加仓，是整个AI PC赛道的资金总龙头。

技术面：区间涨幅45.99%，股价沿5日线稳步拉升，均线多头排列，量价配合健康，主力控盘度极高。

结论：AI PC赛道中军龙头，91亿融资资金重仓加持，中长期上涨趋势明确，是板块风向标。

- 蓝思科技

基本面：消费电子玻璃、结构件绝对龙头，覆盖AI PC、笔记本、平板全品类，直接供货微软、戴尔、英伟达终端厂商，是硬件外壳核心供应商。

资金面：5月融资净买入48.37亿元，板块第二大资金重仓标的，机构、融资资金同步加仓。

技术面：区间涨幅57.65%，短期加速拉升，突破多年震荡平台，打开新的上涨空间。

结论：硬件制造核心龙头，深度绑定微软、英伟达供应链，弹性拉满，中线配置价值突出。

- 佰维存储（

基本面：国产存储芯片龙头，专注嵌入式存储、AI PC存储模组，是英伟达新一代芯片配套存储核心企业，国产替代逻辑清晰。

资金面：5月融资净买入29.33亿元，杠杆资金重点布局，融资余额持续创新高。

技术面：区间涨幅23.50%，底部稳步抬升，洗盘充分，上涨趋势稳健。

结论：存储细分核心标的，深度受益AI PC存储需求爆发，国产替代+产业落地双重逻辑共振。

- 通富微电

基本面：国内封测龙头，深度绑定AMD、英伟达，AI PC芯片封测核心供应商，先进封装技术行业领先。

资金面：5月融资净买入25.59亿元，融资资金持续加仓，机构认可度极高。

技术面：区间涨幅27.63%，震荡上行，筹码集中，无大幅回调风险。

结论：先进封测赛道核心，直接受益英伟达芯片量产，是AI PC芯片端关键环节。

- 江波龙

基本面：国产存储模组龙头，覆盖AI PC、消费电子、服务器存储，一季度净利同比大幅增长，业绩兑现能力强。

资金面：5月融资净买入24.91亿元，杠杆资金精准抄底，资金承接力度强。

技术面：区间涨幅37.44%，突破前期压力位，上涨趋势加速。

结论：存储全产业链布局，业绩爆发+资金加仓，兼具稳健性与成长性。

第二梯队：融资净买入10亿-20亿，细分领域龙头，弹性十足

- 德明利

基本面：存储介质分销+模组制造企业，AI PC存储配套核心标的，一季度净利同比增幅超15倍，业绩爆发力拉满。

资金面：5月融资净买入15.79亿元，融资资金逆势加仓，看好业绩持续兑现。

技术面：区间涨幅21.95%，底部震荡修复，上涨空间充足。

结论：业绩爆发型标的，受益AI PC存储需求放量，短线弹性极强。

- 生益电子

基本面：高端PCB龙头，AI PC主板、算力板核心供应商，产品适配英伟达高端芯片，技术壁垒高。

资金面：5月融资净买入11.87亿元，杠杆资金持续布局，资金关注度提升。

技术面：区间涨幅25.96%，稳步拉升，量价健康。

结论：PCB细分优质标的，直接受益AI PC硬件升级，中线逻辑扎实。

- 鹏鼎控股（

基本面：全球PCB龙头，AI PC、笔记本核心电路板供应商，市值超2000亿，行业龙头地位稳固。

资金面：5月融资净买入10.48亿元，融资资金稳步加仓，机构持仓稳定。

技术面：区间涨幅45.75%，趋势性上涨，主力资金锁仓。

结论：硬件中军龙头，基本面稳健，适合中长期布局。

第三梯队：融资净买入1亿-5亿，补涨梯队，低位潜伏价值高

- 聚辰股份

基本面：存储芯片、EEPROM龙头，AI PC配套存储芯片核心企业，国产替代逻辑明确。

资金面：5月融资净买入4.26亿元，杠杆资金小幅加仓，低位布局。

技术面：区间涨幅7.68%，底部震荡充分，补涨空间大。

结论：低位细分龙头，估值低、位置低，适合潜伏布局。

- 领益智造

基本面：消费电子结构件龙头，AI PC精密结构件、散热件核心供应商，客户覆盖全球头部厂商。

资金面：5月融资净买入4.17亿元，融资资金逐步回流。

技术面：区间涨幅3.61%，处于低位，上涨动能即将释放。

结论：精密制造龙头，深度绑定终端厂商，稳健性强。

- 华勤技术、长盈精密中科创达，飞荣达，隆扬电子，

覆盖硬件制造、软件系统、散热材料、电磁屏蔽等细分领域，融资净买入均超1.9亿元，区间涨幅多数为正，部分个股处于低位震荡阶段。

这些个股作为板块补涨梯队，基本面稳健，受益AI PC全产业链爆发，低位潜伏性价比极高，后续有望跟随龙头走出补涨行情。

三、AI PC赛道四大核心细分，全产业链逻辑拆解

AI PC不是单一概念，而是覆盖芯片、存储、硬件结构、软件系统的完整产业链，四大细分赛道各司其职，共同受益行业爆发，也是未来资金持续炒作的核心方向。

1. 芯片端：英伟达+Arm架构，国产封测直接受益

英伟达推出N1、N1X芯片，采用Arm架构、台积电3nm工艺，对标苹果M系列，主打本地AI算力。这一环节，国内企业主要受益于芯片封测、配套零部件，通富微电、澜起科技是核心标的，直接绑定英伟达供应链，享受芯片量产红利。

2. 存储端：AI PC算力爆发，存储需求翻倍增长

AI PC本地运行大模型，需要海量内存、存储支撑，一台AI PC的存储用量是传统PC的3倍以上。佰维存储、江波龙、德明利、聚辰股份作为国产存储龙头，直接受益需求爆发，叠加国产替代，业绩将持续高增。

3. 硬件结构端：终端放量，结构件、玻璃、PCB需求大增

随着微软、戴尔、Surface等厂商推出AI PC产品，整机外壳、PCB电路板、精密结构件需求同步爆发。蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造、长盈精密作为全球硬件龙头，深度绑定终端客户，业绩确定性极强。

4. 软件端：系统适配，离线AI运行打开新空间

微软推出专属软件，支持Windows端离线运行AI代理、大模型，带动操作系统、中间件需求。中科创达作为智能操作系统龙头，直接受益软件生态落地，是赛道内唯一软件核心标的。

四、当前市场格局：AI PC接力算力，成为科技新主线

本轮科技行情，从上游算力、光模块、半导体，逐步向下游终端硬件传导，AI PC就是接力主线，核心原因有三点：

第一，上游算力高位分歧，资金高低切换。光模块、半导体经过连续上涨，估值处于高位，获利盘兑现压力大；而AI PC处于产业落地初期，多数个股处于低位，估值合理，资金选择高低切换，提前布局终端赛道。

第二，产业催化密集，6月迎来集中爆发。6月1日黄仁勋GTC演讲、台北电脑展、微软Build开发者大会，三大重磅事件集中落地，将直接引爆板块行情，利好消息密集释放，推动板块加速上涨。

第三，业绩确定性强，穿越周期能力突出。AI PC赛道多数个股一季度业绩翻倍，和纯概念炒作的题材股不同，有真实业绩支撑，机构愿意中长期布局，行情持续性更强。

五、散户实操策略：把握AI PC机会，避开炒作陷阱

1. 仓位布局：分梯队配置，中军+补涨结合

- 60%仓位布局第一梯队中军

- 40%仓位布局低位补涨标的

2. 买入方式：逢低低吸，不追高

AI PC刚进入主升浪，不会单边暴涨，回踩5日线、10日线就是低吸机会，不要在连续大涨后追高，避免短期被套。

3. 持有周期：6月重点布局，博弈产业催化

6月是AI PC的催化窗口期，黄仁勋演讲、台北电脑展、微软发布会将带来多重利好，持有周期至少覆盖整个6月，不要频繁短线交易，拿得住才能赚大钱。

4. 坚决避开纯题材小票

只做上面梳理的融资资金重仓、业绩兑现、绑定巨头供应链的龙头，远离蹭概念、无业绩、无核心技术的小票，避免踩坑。

六、风险提示

1. 英伟达、微软合作落地不及预期，产业催化低于市场预期；

2. 上游算力赛道资金回流，分流AI PC板块资金；

3. 部分个股短期涨幅过大，存在获利盘兑现回调风险；

4. AI PC终端出货量不及预期，影响产业链业绩兑现。

全文总结

简单来说，英伟达与微软的联手，正式开启了AI PC的全新时代，这不是短期炒作，是PC行业十年一遇的产业变革。

5月份杠杆资金已经提前用真金白银投票，21只龙头被百亿资金扫货，澜起科技、蓝思科技、江波龙等核心标的，不管是资金、业绩还是产业逻辑，都已经拉满。在算力高位分歧的当下，AI PC就是科技板块最确定的下一个主线。

最后和大家交流三个问题：

1、你认为6月黄仁勋演讲后，AI PC会不会迎来加速主升浪？

2、四大细分赛道里，你更看好芯片存储，还是硬件结构件？

3、对比高位算力，你会选择布局低位AI PC吗？

欢迎大家在评论区交流探讨，理性分享自己的选股思路，一起把握AI PC这波产业红利！

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