四川
日前，深圳证监局披露了2名证券从业人员违法买卖股票的行政处罚决定。据调查，王文海、徐峰在涉案期间作为证券公司从业人员，通过第三方机构代持，违规参与战略配售并双双套现获利73.76万元。
然而，随着监管披露细节的深入，涉案人员系五矿证券有关部门负责人及保代，而两人违规参投的标的，竟是五矿证券保荐，后成为北交所首例重大违法强制退市案的“广道数字”。
证券从业人员借道持股
监管从严处罚
根据调查，2021年9月至11月期间，王文海、徐峰等人通过某资本管理有限公司（以下简称某资本公司），参与了某技术股份有限公司（以下简称某股份公司）向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的战略配售。此后，相关股票在北京证券交易所成功上市交易。
在这场战略配售的认购中，王文海认购了8万股，投入金额为98万元；徐峰同样认购了8万股，投入金额也为98万元。两年后的2023年11月23日，某资本公司将代王文海、徐峰持有的股票通过二级市场全部卖出。在此次抛售中，二人所持股票卖出金额均为171.25万元。在扣除相关证券交易的直接税费之后，深圳证监局认定二人的违法所得均为73.76万元。
深圳证监局在审查后认为，王文海、徐峰作为证券从业人员，通过某资本公司持有、买卖股票的行为违反了《证券法》第四十条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十七条所述违法行为。因此，深圳证监局决定没收王文海违法所得73.76万元，并处以70万元罚款；没收徐峰违法所得73.76万元，并处以70万元罚款。
值得一提的是，面对严厉的监管处罚，二人都曾在申辩材料中提出了减轻处罚的请求。两人提出的申辩理由主要聚焦于三点：一是并未参与案涉股票的具体交易过程；二是实际收益为43万元，事先告知书认定违法所得数额与其实际所得并不一致；三是如实陈述、积极配合调查。
对此，深圳证监局表示，一是在案证据显示，王文海、徐峰向某资本公司出资，且知悉相关资金系用于认购某股份公司战略配售的相关股票，构成《证券法》第一百八十七条所述违法行为。二是违法所得认定并不以当事人实际所得为依据，某资本公司因代二人持有股票所产生的所得税等税费以及相关贷款利息，属于非直接交易税费或向他人借用资金所支付的费用，不在违法所得中扣除。三是当事人关于如实陈述、积极配合等情节，我局在量罚时已予以充分考虑。综上，对二人的申辩意见不予采纳。
涉案人员身份曝光
虽然深圳证监局在此次行政处罚决定书中，并未直接透露违规的二人所属证券公司，但通过监管机构披露的细节，涉案人员的身份指向了五矿证券。《每日经济新闻》记者注意到，2021年11月15日，广道数字（原名为广道高新）在北交所正式上市。作为北交所的首批上市公司，广道数字的主营业务为数据采集及分析类软件产品的研究、开发和销售，而该公司的保荐机构正是五矿证券。
2021年10月8日，广道数字举行了网上路演活动。彼时出席活动的嘉宾阵容中，除了广道数字的管理层之外，还包括五矿证券投行一部总经理王文海，以及五矿证券投行一部业务总监、同时也是广道数字保荐代表人的徐峰。
随后在2021年10月14日，广道数字发布了发行结果公告，最终共有4名战略投资者参与了该公司的战略配售，其中就包括了前述的某资本管理有限公司。结合深圳证监局的前述处罚披露内容可以确认，某资本管理有限公司参与战略配售的资金中，就包含了王文海、徐峰的资金，这部分资金正是由某资本管理有限公司代持。
2023年11月，二人完成套现离场。2024年12月4日，广道数字收到证监会的立案告知书。随着调查的深入，2025年9月12日，广道数字正式收到《行政处罚决定书》。监管机构查实，该公司存在严重的系统性财务造假行为。受此影响，2026年1月5日，广道数字正式被终止上市并摘牌。至此，广道数字不仅成为2026年首只退市个股，也成为北交所设立以来首例重大违法强制退市案例。
值得一提的是，在广道数字退市风波持续发酵、投资者面临巨大损失之际，作为保荐机构的五矿证券积极践行投资者保护责任。2025年12月30日，五矿证券决定设立出资规模为2.1亿元的专项基金。该基金的设立目的，正是为了先行赔付适格投资者因广道数字信息披露违法违规而遭受的投资损失。
记者|陈晨
编辑|梁露月 叶峰 杜恒峰
校对|张锦河
封面图片来源：视觉中国
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