北京
最近，半导体行情如火如荼，有些朋友虽然赚钱了，但很痛苦，原因就是「止盈」这件事。
明明赚到了钱，却还是很难受，无非下面这三个原因：
1、操作不够简单：没有明确的止盈信号，是否止盈全靠自己琢磨。于是在“卖不卖”之间，疯狂内耗，难受！
2、没有吃到牛市红利：总是赚点就跑，回头一看，全都卖在了半山腰，难受！
3、收益和风险错配：经历了3年熊市，一度亏了50%，最后终于熬过去了，却只赚了5%。
收益没多少，风险却一点没少受，难受！
今天，财哥给大家详细讲讲，看这三个问题怎么解决。
一、操作要简单
操作最简单的止盈方法就是「目标收益止盈法」。
只需要设定一个止盈目标，达到目标就卖出，比如赚10%就跑。
但这个方式在另外两个维度，会有明显缺陷。
1、不一定能吃到牛市红利
目标收益止盈法最大的缺陷，在于用死板的目标，对抗变化的市场。
比如，在熊市，10%的收益目标已经很高了，结果牛市来了，彻底踏空。
2、承担了和收益不匹配的风险
目标定低了，可能经历了漫长熊市，结果在牛市早期就下了车，风险>收益。
定高了，可能还没实现目标，市场就又跌回去了，风险>收益。
目标止盈法看似目标是你定的，实际上命运掌握在市场手里。
二、要能吃到牛市红利
相比「目标收益止盈法」，「估值止盈法」更容易赚到牛市的收益。
因为这个方法是靠数据止盈，只有涨到高估的时候，才选择卖出。
但在另外两个维度，同样存在劣势。
1、操作并不容易
使用这招，我们需要能看懂不同的估值指标，知道不同行业适用哪种估值，需要一定的专业门槛。
而且，不像目标收益法，有清晰的止盈点位。
高估不是一个点，而是一个区间，你以为高估可以出货了，但市场还可以更高估，涨更多。
所以，在高估区间以什么节奏卖出，同样需要判断，也很考验人性。
2、收益和风险也不对等
投资低估的资产，看似安全，但是低估不代表立刻上涨，它有可能会更低估，也有可能会很长时间都处在低估区间。
大家普遍以为只有亏钱才叫风险，其实你付出的时间成本也是风险。
举个例子，你有一笔钱，打算投资某低估股票5年。因为你认为5年够久，足够它上涨赚一笔大的。
结果5年后，股票还在低估趴着，如果你刚好急着用钱，只能被迫卖出。
钱没赚到多少，却白白耽误了5年时间。
三、收益和风险要适配
前两种方法都有一个共同的缺陷：它们只盯着市场环境、收益数字，却完全忽略了投资者的抗风险能力。
不关注风险，很容易让我们陷入比较和焦虑中。
比如，你只看到隔壁老王赚得比你多，就眼红嫉妒：
却没看到他承担的风险比你高得多：
在风险不对等的情况下，收益根本没有可比性。
那就分享今天的第三种方法——动态再平衡，追求在你能承受的风险范围内，让收益最大化。
首先，先做三道题。
这三道题不仅是帮你理清自己的风险承受能力，而且会影响后续的一系列投资决策。
接着，基于你自己的情况，选择相匹配的方案。
比如你能投资三年，期间可以承受20%的亏损，但要实现12%的年化收益率。
根据历史数据来看，股票、债券、商品配比为6:3:1，更容易实现你的目标。
最后，就交给「动态再平衡」啦，它能始终根据咱的风险水平来进行买卖操作。
逻辑很简单：比如股票一直上涨，占比超过了最初设定的60%的比例。
虽然在赚钱，但是风险也在累积，如果市场突然暴跌，亏损幅度可能会超出你的承受能力。
为了把风险拉回到你的安全区，动态再平衡会卖出一部分风险变高的股票，并把止盈的收益，买入风险相对释放过的其他资产中。
不需要你纠结现在卖是不是太早，也不需要关注隔壁老王赚了多少，因为你的止盈标准不是外部环境，而是你自身的风险水平。
不仅如此，这个方法也能解决另外两大难题：
1、操作简单：假设股债商配比从60:30:10变成了65:25:10，只需要卖掉5%股票，买入5%的债券，把比例重新调整回来就可以了。
偏离多少，就调整多少。
2、把握牛市收益：由于保留了足够的仓位，我们依然能享受到牛市红利，不用担心踏空的风险。
虽然止盈没有标准答案，但有让我们安心的解法。
如果你的收益目标总是被外界牵动，自然很难满意，但如果始终锚定你风险水平，虽然不一定赚的最多，但一定睡得最香！
对这种止盈方法感兴趣，可以通过雪球免费的投资工具【三分法】实践，为您免费提供：投资目标测评、方案配比、精选基金、再平衡、以及跟踪市场信号的仪表盘等。
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