天津
前两天我们还在说东北玉米跌势扩大的事情，带动着玉米市场整体情绪有所走弱。
而今天更糟，东北下跌的趋势还在扩大，而北港呢，在上量持续走低的情况下，直接掉下了2300元/吨的关口。
这就让市场有点紧张了。
然而这还只是其中一个消息罢了。
另一个消息则是，多方消息显示，定向稻谷将悄悄开拍。
什么叫悄悄开拍？
就是定向邀标，并不公开。
这大概也是玉米继续下跌的原因之一。
昨天我们曾提到，当前玉米其实就是两个压力：
一个是芽麦替代，这是短期的，阶段性的；
另一个则是定向稻谷拍卖，而这个是长期性的。
那么这对玉米会产生什么影响呢？
我觉得不必太恐慌，还是那句话，无论是小麦收获还是定向稻谷拍卖，这都不是新的利空，都是老调重弹。
只不过芽麦可能是个新事件，但至少从目前来看，芽麦的量级有限，因为随着雨过天晴，小麦又开始下跌了。
市场就是这么魔幻。
所以整体来看，无论是小麦还是稻谷，对玉米的影响更多是限高，而并非是压价。
为什么这么说呢？
第一，稳定更重要。
从政策意图来看，如果消息确切，定向稻谷低调开拍，为的就是减少对玉米的影响。
因为当前的玉米已经是伤痕累累的，实在没必要在这个时候再给一棒子。
而且定向邀标，顾名思义，就是受到邀标的企业才有资格参拍，没受到邀标的只能继续使用玉米或其他替代。
这么一来，这范围就小多了，对玉米的影响也就大降。
第二，情绪也是阶段性的利空。
现在港口不断压价，主要还是因为港口价格倒挂，运粮不畅导致的。
而这主要也是因为在芽麦以及稻谷的替代下，市场情绪偏弱，下游补库意愿不高造成的。
所以北港在即便上量不多的情况下，也依然承压。
另一方面，玉米的上量压力也还没结束。
比如从今天山东的上量来看，雨一过天一晴，上量又冲上了一千多车了，说明整体上量压力还没释放。
原因是小麦局面未稳，玉米腾仓还在继续。
但长期来看，这种局面不会长期持续。
一是成本底是支撑。
一方面是建库成本，另一方面则是种植成本，这两个成本就奠定了玉米的底。
二是玉米整体供应并不宽松。
一方面玉米长期就供应偏紧，另一方面，去年山东华北收获时遭遇极端天气，部分玉米质量受到影响，也使得优质玉米进一步供应紧张。
三是市场情绪等待修复。
虽然眼前玉米利空较多，但并不意味着一成不变。
供应在变化，需求也在变化。
玉米只会越用越少，而需求端虽然猪价仍然低迷，但市场普遍看涨三季度，近期已有养殖户在提前布局了，仔猪价格连续4周走高就可印证这一点。
所以当前看似很弱，但其实市场情绪很脆弱，很容易受消息影响而再次变化。
所以不必太悲观，待利空逐渐消化以后，玉米会逐渐修复。
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