北京
“未来两年，公司会以实现整体规模过万亿的目标继续坚定投入，同时实现市场地位领先。”近日，在阿里巴巴集团2026财年Q3财报分析师电话会上，阿里巴巴电商事业群管理层针对淘宝闪购下一步的方向，向投资人传递出业务信心。阿里还指出，预计2029财年即时零售业务将实现整体盈利。
此次财报季，淘宝闪购强劲增长56%，不仅显著带动主站用户活跃，其订单结构和单位经济效益也在持续优化。从送餐到送万物，阿里的大消费愿景正加速成型。
用户活跃激增1.5亿
淘宝闪购表现亮眼。包含淘宝闪购在内的即时零售收入达208.4亿元，同比增长56%，推动淘宝App活跃买家及88VIP用户均实现双位数增长。目前，88VIP用户数已接近6000万。
淘天方面表示，过去一年，闪购对平台整体的拉动明显，包括闪购在内的电商大盘年度活跃买家增长了1.5亿，实物电商的年度活跃买家增长1亿，淘宝实物电商年度活跃买家的增长超过了过去3年的总和。
不仅如此，用户心智持续提升的同时，阿里即时零售业务得益于履约物流效率的提升、订单结构优化及高客户留存率，其单位经济效益（UE）和笔单价持续环比改善。
显而易见，阿里在持续优化淘宝闪购规模与效率结构后，回报正逐步释放。财报显示，中国电商集团在对即时零售、用户体验、AI科技等保持高投入下，实现经调整EBITA为346.13亿元。相比上季度，即时零售业务在持续扩大市场份额同时，亏损明显收窄。
回想去年5月，淘宝闪购上线后一路狂飙，短短两个月时间其日活跃用户超2亿，日订单数超8000万。做大规模于淘宝闪购而言不是难事，其更强的野心在于牢牢占据即时零售赛场的领先位置。
去年11月开始，淘宝闪购的订单增长不再是阿里的优先级，在稳住市场份额的前提下，阿里更为看重淘宝闪购的业务健康和可持续性，例如优化30元以上的订单占比，逐步提升补贴门槛，通过调整供给结构和运力效率来严格把控订单亏损区间。
彼时，淘宝闪购的高笔单价订单占比提升明显，非茶饮的订单已经上涨到75%以上。
拓展竞争与创新边界
不到一年时间，淘宝闪购能如此快速建立起消费心智，一方面是其正面猛攻、高举高打的果决，另一方面则是借助阿里电商生态资源力量，在供给、运力侧获得强有力支撑。包括千问与淘宝闪购联动AI消费等创新玩法，都能看出淘宝闪购在持续挑战即时零售的竞争边界。
淘宝主站流量碾压级优势，加上完善的品牌供给与电商基建协同，相较其他平台，淘宝闪购很早就尝到了非餐品类的甜头。去年7月，有395个非餐品牌商家在淘宝闪购月成交突破百万、66个品牌破千万，范围覆盖3C数码、美妆个护、运动户外、服饰、百货、母婴、宠物等多个品类。
阿里“远近场一体”的竞争策略让闪购与电商业务碰撞出更强的协同效应，去年8月，淘宝闪购拉动手淘DAU增长20%，以此促进了电商广告和CMR（客户管理收入）上涨，为平台降低了拉新等相关费用的投入。
以高频即时消费带动电商全域品类，既能改善淘宝闪购的订单利润，复用用户习惯与搜索意图，优化盈利模型，还能依靠非餐品类覆盖更宽的消费场景，做大商家的流量盘。
可以预计，之后会有更多天猫品牌线下门店加入淘宝闪购。据了解，预计未来三年会有百万家品牌线下门店入驻，淘宝闪购和即时零售将为平台实现1万亿交易增量。未来淘宝会继续提升新用户的ARPU（平均每用户收入）和购买频次，这将是平台未来几年的新引擎。
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