四川
近期，半导体、PCB、CPO方向算力硬件股持续活跃，产业催化密集。兆易创新、生益科技、鹏鼎控股、深南电路、沪电股份、华工科技、东山精密等多股创历史新高。相关ETF获得资金大举加仓，截至5月27日，聚焦CPO+PCB+存储龙头的通信ETF华夏（515050）连续9个交易日资金净流入，累计吸金超20亿元，该ETF最新规模已经突破150亿元。今年以来该ETF累计涨幅超57%，位居同类标的第一。
机构指出，对比同类通信指数，5G通信独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。展望未来，英伟达NVL72新机柜中PCB成本从3.51万美元飙升至11.67万美元，是下游零部件增幅最大的环节，呈现出“单机柜用量增加+规格升级带来的ASP提升”态势。随着芯片功耗上升及新技术迭代，PCB具备持续增量空间，5G通信指数有望持续受益。
产业景气度持续得到验证。5月27日美股盘后，AI定制芯片、光通信与数据中心互联龙头Marvell发布2027财年第一季度财报，并召开业绩电话会议。数据中心业务持续爆发，公司再度大幅上调全年指引，CEO Matt Murphy在电话会上直接表示，“我们的数据中心业务燃爆了”，“订单异常强劲”。
资料显示，通信ETF华夏（515050）跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计近80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中PCB概念股权重超20%，CPO概念股权重超70%，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
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