北京
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来源：问董秘
投资者提问：
关于现金流长期低于净利润的结构性问题 年报显示，2025年经营现金流0.96亿元，与净利润的比值约0.72，连续三年低于1。公司分析主要原因是什么？这是行业普遍性的应收账款结构造成的，还是公司自身回款节奏的问题？后续是否有改善全年现金流的具体措施？
董秘回答(国能日新SZ301162)：
您好。公司经营活动现金流净额受到多种因素影响，其中包括应收账款、职工薪酬、采购预付、期间费用摊销等，应收账款是影响因素之一。目前公司应收账款的逐年提升，主要受到业务规模逐年增长影响。公司客户主要为大型发电集团下属企业及电网公司等国央企，信用良好，回款保障度高，但内部付款流程较长，属于行业普遍现象。改善现金流方面，公司会综合考虑业务发展投入、商业模式创新、回款催收改善等多方面工作，严格执行预算资金及费用支出，综合提升公司现金流状况。感谢您的关注。
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