日本购俄石油获伊拉克死亡折扣，200万桶省4亿

2026年2月28日，美国和以色列对伊朗境内目标发动联合打击，伊朗伊斯兰革命卫队当晚就宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡，国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度普遍降至零，大量船只停航避险。

这条窄窄的水道，平时承载着全球大约五分之一的石油运输量，一旦关上闸门，整条全球能源供应链就开始颤抖。克拉克森研究报告指出，短期来看，受保险成本上升、风险溢价增加及通行中断影响，运费将进一步上涨，尤其是VLCC。从3月初到现在这两个多月，海峡两端积压的船舶始终没能彻底疏通，沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋的油轮全卡在了门口。

被这场封锁砸得最疼的，是日本。日本对中东原油的依赖度高达94.2%，其中绝大部分需要经过霍尔木兹海峡。海峡一堵，日本有45艘相关船只一度滞留在波斯湾内。直到4月初，才有一艘涉日液化天然气船得以驶出。高市早苗政府坐不住了，3月11日宣布，最早将于16日释放石油储备。

问题是，日本国家储备理论上可以满足国内254天的需求。政府也在3月16日释放了可满足45天需求的储备，并重启了对炼油企业的价格补贴，试图将汽油零售均价控制在每升170日元。储备是救火用的，不可能撑半年一年，日本必须找到新的稳定货源。

这就有了那艘悬挂阿曼国旗的＂航行者＂号。5月3日，靠上了日本四国岛爱媛县的码头。船上装载的，是来自俄罗斯远东的原油。这是封锁两个多月以来日本首次重启俄油采购，太阳石油公司上一次从这里采购石油是在2025年6月。

能成交的关键，在于美国早就给日本开了后门——美国财政部外国资产控制办公室在2025年12月17日宣布，将涉及＂萨哈林2号＂项目原油运输交易的通用许可证有效期延长至2026年6月18日。前提是原油必须完全用于进口至日本。换句话说，离豁免到期只剩不到一个月窗口期，日本是踩着时间表把货抢上岸的。

俄罗斯态度的转折也耐人寻味。一个月前莫斯科还在放硬话，2026年3月底，俄罗斯外交部副部长安德烈·鲁坚科曾对媒体表示，俄罗斯不会向支持对俄石油设定价格上限的国家供应石油，并将日本的限价政策称为＂破坏供应链的反市场措施＂。

一个月后船就开过来了，背后的算盘很现实——根据国际能源署的数据，2026年3月，俄罗斯石油及石油产品日均出口量已经涨到713万桶，当月出口收入接近翻倍，达到190.4亿美元。从2026年一季度的出口结构来看，俄罗斯原油对中国和印度的出口加起来已经接近总量的九成，对这两个市场的依赖度非常高。

一旦买家过于集中，卖方在价格上反而更被动，议价空间会越来越窄。莫斯科需要一个能掏高价的客户对冲议价空间，东京则需要任何一桶能搞合规手续的原油，两边各取所需。

外界把注意力放在那艘油轮上的时候，更急的信号已经从日本国内冒出来。日本住宅设备巨头TOTO在4月13日宣布，暂停接收新的整体浴室、沐浴系统及多种卫生间模块产品订单。原因是用于墙面和地面贴膜的粘合剂、浴缸表面涂层所使用的有机溶剂，部分原料来自石脑油，而霍尔木兹海峡运输受阻导致相关原材料采购前景不明。

通过该海峡的石脑油流量约为每日120万桶，其中72%运往东北亚，尤其是韩国和日本。一个浴室厂商被迫停接订单只是冰山一角，日本精密制造业的化工原料供应链正在被一点点抽空。高市早苗政府再不寻找新的石油卖家，恐将危及后续执政。

正在日本满世界找油的时候，伊拉克主动伸了手。海峡一堵，伊拉克的石油运不出去，财政收入断了大头，国家石油销售局SOMO抛出了那份业内称为＂死亡折扣＂的报价单：每桶最高优惠33.4美元，折算下来一桶约200元人民币，一艘装载200万桶的VLCC一趟跑下来折扣就接近4亿元人民币。

除此之外，巴士拉重质原油5月装船货以每桶30美元的额外折扣甩卖。条件只有一条——买家自己负责通过霍尔木兹海峡，路上出了任何事，包括被流弹击中、被武装力量扣押，伊拉克方面概不负责。这种＂价格诱人、风险自负＂的玩法，普通商业买家根本不敢碰。

有底气接这种单的，只能是那些有国家背景、有自建船队、能直接和伊朗革命卫队对话的大型央企级别玩家。伊拉克盘算得很清楚，海峡里实际通航的窗口正在慢慢打开。5月11日至17日，至少有54艘船穿越霍尔木兹海峡，而前一周仅有25艘。

5月初，市场一度对美伊缓和抱有期待，中东媒体7日称，伊朗和美国已就缓解美国海上封锁以换取霍尔木兹海峡逐步重新开放达成共识，日经225指数大涨5.58%，史上首次收于62000点上方。这种喜悦没撑过24小时。

美军中央司令部在美东时间7日证实3艘美军舰在霍尔木兹海峡遭伊朗袭击，特朗普称，这3艘军舰没有受损，但伊朗方面＂遭受重创＂。他威胁伊朗，如不＂迅速签署协议＂，美方＂将以更猛烈、更暴力＂的手段对其进行打击。停火协议变成停火不停打，全球能源市场对中东秩序的信心一次次被透支。

联合国粮食及农业组织周三表示，霍尔木兹海峡封锁并非短期航运中断，而是可能在6至12个月内引发全球严重粮食价格危机的系统性农业食品冲击。航运成本的飙升压力也在传导，部分相关航线的市场报价由此前约0.25%的水平迅速升至船舶保险价值的1%至1.5%，短期来看，中东地区装货减少将导致亚洲买家转向印度和美国进口，受益最大的是美国页岩油生产商。

这场危机的始作俑者，恰恰把账单的另一头收进了自己口袋——美方一边制造混乱，一边借混乱推销自家高价油，赚的是双份钱。

伊拉克的甩卖、日本的暗购俄油、韩国的产能压缩，三件事拼起来给出的画面很清楚：美国主导的中东能源安全秩序，正在经历一次结构性的信任崩塌。美国彭博社19日援引一名北约高级官员的话报道称，如果霍尔木兹海峡在7月初前未重新开放，北约将考虑＂协助船只通过这条被阻塞水道＂的可能性。

北约要不要下场护航还是未知数，但这种姿态已经说明——华盛顿一家独大那套海上保护伞，已经撑不住整个西方阵营的胃口。美国不能按照它预想的方式赢得这场冲突的胜利——即迫使伊朗交出核武器、推翻伊朗现有的反美政权、成立一个亲美政府，并以较低代价在短时间内达成这样的目标。＂赢不了、输不起、走不掉＂的尴尬，是这场危机给华盛顿留下的最深的伤口。