河北
来源：市场资讯
（来源：哏都地产人）
证券监督管理委员会5月22日，直接点名老虎证券、富途控股与长桥证券三家外资券商，在未获得国家监管部门官方核准下，长期非法为境内客户引导与促成跨国证券交易。
此行为严重违反现行《证券法》等法规，而且还严重扰乱国家资本市场的正常秩序。
目前计划依法全面没收三家券商旗下，所有境内与境外实体因该业务产生非法所得，并将追加更严厉的行政处罚。
这场突如其来的金融风暴，发生在证监会前一次大整顿跨境券商3年后，事实上，打从2023年开始，证监会就曾大动作对外资非持牌券商展开排查，如今给出最终惩罚，算是对非法投资做出了裁决。
长期以来，这些主打数位化、高弹性的线上券商，核心获利业务之一，正是协助中国本土大型科技企业海外员工，进行管理、变现、管理他们从境外母公司，每年获得的员工股票期权。即便这群网络券商，并未依法获得官方颁发的海外投资特许牌照，但他们依然默许协助境内客户，开立海外账户并直接线上跨海交易，购买包含美股、美债各类外国证券商品，成为外汇管控大墙上，最著名的隐形漏洞。
晚间，证监会的官方声明发布后，美国纳斯达克挂牌上市的老虎证券，其母公司“向上金融”，以及“富途控股”两家股价，立即在盘前交易，双双呈现崩盘跳水下挫40%。
对于这些非法券商非法行为，证监会终于采取了行动。
这件事看似突然，但拉开时间线看，从 2021 年到今天，监管已经铺垫了整整 5 年。只是大多数人不愿意相信最后一只靴子真的会落下来。
2015 到 2021 年，富途、老虎在境内疯狂扩张，用境内子公司引流，名义上做技术服务，实际上处理交易，加上代理商返佣、微信群运营，几乎完全是灰色地带。
2021 年，监管第一次关注这个灰色地带，但没定性、没处罚。
2022 年 12 月，证监会正式把跨境互联网券商定性为非法，禁止招揽境内投资者、禁止开新户。
2023 到 2024 年，中介和平台开始玩存量证明的花样，收费几百到几千元帮内地用户包装身份，本质就是在打擦边球拖时间。
2025 年 9 月，富途老虎进一步收紧，内地居民必须有海外永居或港澳身份才能开户。
2026 年 5 月 22 日，全面禁止。没收违法所得，八部门联合整治，2 年限期清退。
从「关注」到「定性」用了 1 年，从「定性」到「全面取缔」用了不到 4 年。整条路径的方向只有一个：越收越紧，从来没有松过。
参考之前类似违规事件的处理，监管是很审慎的，对于监管的提醒，当做耳旁风，今天的处罚，就不足为怪了。
历史上类似灰色事件，不是没有，这些券商依然违规展业，不知收手。
十几年前的P2P 网贷就是前车之鉴！
2013 到 2015 年野蛮生长，高峰期全国有将近 5000 家平台。2016 年监管开始搞备案，大家都以为「备了案就合规了」。结果 2019 年方向突然从备案转向清退，银保监会直接说了四个字：以出清为目标。
2020 年 11 月，全部归零。从 5000 家到 0 家，总共用了不到 5 年。
此外，2017 年 ICO 禁令也是类似案例。
七部委定性 ICO 为非法融资，所有加密交易所 30 天内关停。人民币加密交易占全球的比例，从超过 90% 直接跌到不足 1%。
这次八部门联合发文，监管上升到多部门联合行动的层级，可见问题十分严重。
在此奉劝大家，一切经营都要以合法合规为前提，违规行为终将受到惩戒！
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