8位投资人盘点今年AI机会：别追风口，追这些

整理 | 铅笔道 惜文

5月17日，“浙大临空智能媒体实验室”与“Global AI创新加速器”正式启动。

现场，多位一线投资人探讨了一个关键问题：

AI时代，什么样的公司最容易跑出来？什么样的方向，最容易出好AI公司？下一个梁文锋会出现在哪？

7位嘉宾，分别给出了自己的答案。

程立新（原高通全球高级副总裁）：AI要开箱即用，立刻产生ROI。

温廷灿（耀途资本）：要“AI味”十足。

王嵩（同创伟业）：投AI上游最确定，别刻舟求剑。

颜黔杭（峰瑞资本）：别问行业热不热，问自己爱不爱。

俞文辉（雷雨资本）：AI+自闭症，下一个梁文锋可能在这。

曹钰喆（善实资本）：AI时代，创始人各个维度都要85分以上。

侯杰超（义柏投资）：这是科学家光明正大赚钱的时代。

以下为圆桌精华，主持人为李明顺（Global AI创新加速器创始人/行行AI董事长/顺福资本创始合伙人）。

程立新：AI要开箱即用

程立新，浙江大学校友，高通公司(Qualcomm)全球高级副总裁、中兴通讯高级副总裁，终端事业部CEO及中兴美国公司CEO，美国Axesstel公司总裁（推动公司成功上市）

我叫程立新，现在是浙大传媒学院兼职教师。我一年大概有5个月在美国，两个月在世界其他地方，所以从全球视角看AI，我有几点感受。

最近我在美国看到的创业方向很多，包括企业服务、保险科技、物流、金融流程、建筑设计、生物科技。

这些方向都跟AI有关，但又不是传统意义上大家口中的“热AI”。

这说明AI机会不只在大模型，也不只在最热的应用，而是在很多具体行业流程里。

我认为，今天AI创业最重要的机会，是把AI做成开箱即用的工具，让企业在具体行业应用里立刻产生ROI（Return on Investment，投资回报）。

企业不会因为你讲AI概念就买单，必须马上解决问题、提升效率、带来收入或降低成本。

第二，中国创业者必须从一开始就全球化。

不是先做中国，再慢慢出海，而是Global Native（全球原生），从第一天就关注国际化和全球市场。

具体怎么做？要去看全球公司共同的痛点和需求。不仅是硬件、软件，还包括流程。

比如ERP（企业资源计划系统）、SAP（德国企业管理软件）、财务、金融、保险，这些都是跨行业、跨国界的问题。

如果中国创业者能找到很好的AI解决方案，就有全球机会。

第三，团队非常重要。

现在年轻一代很厉害，他们在国内外都受过教育，懂国外文化。全球化不是简单标准化，而是对当地文化的理解和融入。如何符合当地规则、文化和合规要求，都是挑战。

所以我想分享三点：

第一，AI要能开箱即用、创造ROI；

第二，创业要Global Native；

第三，团队要有全球视野，也要懂本地文化。

温廷灿：AI味足的公司，更容易融资

温廷灿 耀途资本投资人

我在耀途资本主要负责AI相关投资。过去我们也投了一些公司，比如国际流动、Lupia等。

这一波AI投资，我们更关注两类机会。

第一类，是直接受益于AI需求的基础设施，比如AI相关的基建。

AI需求很明确，只要AI继续发展，相关基础设施就有确定性。

第二类，是AI应用。但AI应用现在还比较早期，很多方向还比较模糊。

市场上确实不断有新应用出现，但到底哪些能跑出来，还需要观察。

如果用三点总结我们喜欢什么样的项目：

第一，要比较AI原生。

我最近复盘过很多产品经理做AI产品，发现有很大问题。AI产品最好是由真正用AI的人来做。我们特别喜欢“AI味”足的项目。

第二，技术还是很重要。

有些人有AI视角，但做不出来。想到和做到之间差别很大。

第三，团队整体配合和领导力很重要。

AI创业不是一个人想法好就够了，团队必须能把产品、技术、市场协同起来。

从杭州看，我们过去投得不算多，但投过一个阿里系公司，后来被海外一个PE（Private Equity，私募股权基金）/基金收购。

杭州的人才基础很好，浙大、阿里、网易等互联网公司，是主要人才来源。

过去SaaS（Software as a Service，软件即服务）、企业服务那一波，很多投资人来杭州，就是因为阿里人才多。

现在AI这波，大家觉得字节跳动更猛，所以去北京的人也多。但字节在杭州也有分部，很多人从阿里、网易流过去。我们会关注这种AI人才流动。

杭州有很好的基础，阿里系文化，以及互联网公司之间的人才流动，会继续带来机会。

王嵩：AI上游链条，是最确定机会

王嵩 浙江大学校友、同创伟业投资人

我是王嵩，03级竺可桢学院混合班入学，现在在同创伟业。我们历史上投了700多个项目，目前有130多家已经上市。

我们在杭州有办公室，就在紫金港南门，走路就能到，欢迎以后多互动。

如果问我们投什么，我甚至不用讲三点，就一点：聚焦AI里最核心、最确定的部分。

刚才王方（铅笔道创始人）讲的数据，其实跟我们的投资策略非常吻合。

AI很确定，但AI具体怎么用，很难预测。就像最近有人接受访谈时说，6个月之后会怎样都很难预测，我也预测不了。

现在唯一能预测的是：大家都需要算力，都需要上游链条。所以我们投AI上游链条，这个逻辑没有问题。

但我也想补充一点：我个人还是相信以人为本。从第一性原理看，人对了，方向大体对了，总是有机会的。

方向可以变。梁文锋也好，马斯克（Elon Musk，特斯拉与SpaceX创始人）也好，他们最开始做的事情，和后来最成功的事业，并不完全一样。

浙大也有例子。陈天润最早做3D打印机，现在因为世界模型火起来。所以，如果你觉得自己是适合创业的人，我首先鼓励你创业。现在有很好的氛围帮助大家。

其次，选方向时不要一定追最热门。

比如我刚才说我们投上游硬件，你就明天去做硬件；如果我明天不投硬件了，你怎么办？

现在光模块很火。但我是学光学的，之前光模块在很多人眼里不值钱，5%的毛利率，大家都看不上。

所以不要刻舟求剑，要选最适合自己的方向。团队、产品、技术、市场，这些都是创业者必须自己思考的。

如果创业者只是听投资人的，那我觉得不适合创业。我们在紫金港南门，欢迎大家来找我。

我们也一直招浙大学弟学妹实习生。我最新的实习生是大二文科生，但Codex（OpenAI推出的AI编程工具）用得非常溜，很快完成了我们之前都完成不了的任务。

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颜黔杭：别问热不热，问自己爱不爱

颜黔杭 浙大校友、峰瑞资本投资人

我来自峰瑞资本，也是浙大校友，08级机械系，2012年毕业。如果在学校里讲创业，我觉得浙大的校训“求是”很重要。

什么是求是？就是勇于认错，也勇于承认自己发现了别人没有发现的机会。要相信自己。

我们见过很多很好的创始人，他们在行业里很容易受到各种噪音影响，走一些弯路。

但到最后他们会意识到，如果当时坚持自己的判断，坚持最早那些理性的想法，也许不会走那些弯路。

创业不是一个口号，也不是一开始就设一个宏大目标，它很多时候是一个结果。

我有一些同学，大学时看起来并不像要创业的人，专业也不是热门方向。比如当年做电池的那一批，在最冷的时候能熬过冷板凳。

后来属于他们的timing（时代窗口）到了。

所以如果你真的值得创业，就去做你喜欢、擅长、感兴趣的事。不要只看现在热不热。只要方向不是过于细分，总会有一个属于你的timing。

求是和坚持，这两件事对创业者很重要。

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俞文辉：AI+自闭症，下一个梁文锋可能在这

俞文辉 雷雨资本创始人

我是雷雨资本创始人俞文辉，主要在广州，投科技大消费方向。

我们在杭州也有基金，主要由合伙人负责医疗健康方向。我们早期投过泡泡玛特，麦刚（创业工场创始人）做天使时我们参与过，后面也继续参与了一点。

我们还投资过广州黑格3D打印牙齿，是全球最大的相关企业之一；深圳来画，在AI动画和AI漫剧方向国内领先。

AI时代，哪些机会我们比较看好？

首先是AI与心理健康。

最近我们看了一个AI自闭症项目，来自广州中山三院。周小兵教授是国内自闭症领域顶级的专家之一。如果把这个领域AI化，我觉得非常靠谱、接地气，因为有数据、有能力。

全球很多顶级科学家，包括马斯克，都有一点自闭症特质。

我开玩笑说，也许下一个梁文锋会出现在这个领域。

其次，我们还在看AI大文娱，从短剧、游戏、动漫、电竞、团播、音乐、演艺到文旅，整个产业链都可以AI化。文娱领域来钱很快。

另外，上周我还看了一个北大系到广州融资的项目，联合创始人在广州，做医疗具身智能机器人，聚焦脊柱和膝盖领域。

这个项目也比较早期，但教授、院士、博士组合很强。

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曹钰喆：AI时代成功率，可能要除以100

曹钰喆 善实资本创始人

我履历跟大家稍微不一样，最早做母基金。

2011年开始，我在歌斐资产负责股权母基金，系统覆盖过移动互联网、科技制造、半导体、消费、生物医药几个产业链。

2017年，我离开高瓴资产，自己做股权基金，叫善实资本。基于母基金背景和数据库，我们深度观察了股权行业过去15年的发展规律。

每一次生产力革命、每一次科技浪潮来临，虽然变化剧烈，但也有很多不变的东西。

我们更关注这些不变的部分。

现在的AI浪潮，确实很像2014、2015年的移动互联网浪潮。

我们当时作为母基金，投资量很大，大概投了100多个管理人，覆盖项目超过5000个，也覆盖了那个时代最知名的一批头部公司。

但我们也看到更多失败案例。失败案例的数量远远大于成功案例。

我曾经有一段时间很痛苦，反复思考为什么那么多公司失败。后来我发现，从失败里能学到更多。

反过来看，为什么只有少数公司真正成功？成功公司到底具备哪些共同素质？

最后我得到一个结论：幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸。

这句话用在创业上非常准确。上一个时代，成功企业都是冲杀出来的。它不是木桶理论，而是长板理论，但同时也不能有短板。

基本上成功企业各个维度都要85分以上，不能有明显短板。还要在正确时间段，由一群正确的人抓住正确机会，最后才能成功。

AI时代，生产效率可能提升几十倍、上百倍。如果正确的人掌握正确工具，释放出来的竞争力会百倍于普通人。

这意味着最后跑出来的赢家，量级可能是普通企业的百倍以上。但反过来也意味着，企业成功率可能会更低。

也许成功率原来是百分之几，AI时代可能要再除以100。所以，AI时代对真正想建功立业的创始人要求更高。

创始人需要思考很多底层问题，不只是如何把工具用在当下最热的事情上。

我非常认可Global AI这个理念。一家公司如果从中国出发，未来要服务全世界，它就不能只是一个中国公司。

问题是，中国公司为什么能服务Global用户？

你一定要提炼全球用户的共性需求，或者企业组织管理里的共性问题，并做更深度的思考。

现在资本对AI支持很多，但没有人想只是拿到钱而已，最后还是要拿到结果。

所以创业者要更多参考过往案例，提升自我认知。

现在个人投资人对AI的投资热情也开始上来了，也许今年会成为一个新的元年。

我也很喜欢浙大的氛围。刚才严总讲“求是”，这和我们“善实”的理念很像。

过去成功的企业，务实是真正重要的要素。真实、诚实、务实，这些东西不会因为AI时代到来而失效。

刚才雷总讲AI和文娱结合，虽然听上去没有那么高大上，但从商业角度看非常务实。AI直接跟最容易变现的文娱结合，这就是一种实在。

本文不构成任何投资建议。

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