AI虹吸成熟产能 国产晶圆代工开启提价扩产周期

证券时报记者 阮润生

“进入5月以来，我们产能利用率大幅提升，相比去年第三季度已接近翻倍。”一位国内头部晶圆代工厂人士向记者透露，当前公司工程师人手忙不过来，值班频次显著增加。

随着存储、电源管理、MCU（微控制单元）等需求密集释放，国产晶圆代工产业景气度攀升，头部企业纷纷提价，毛利率稳步提升；同时，因台积电、三星等国际晶圆代工巨头聚焦与AI芯片更密切的先进制程，先进产能被虹吸，加剧了全球成熟制程供给缺口，国产晶圆代工产业承接了这波发展机遇。

晶圆代工厂提价

今年以来，半导体行业的涨价潮从炙手可热的存储行业向全行业蔓延。据证券时报统计，2026年一季度，申万半导体行业分类中，约八成上市公司营业成本同比增加，晶圆代工涨价是成本被推高的主要因素之一。

中芯国际、华虹公司业绩“淡季不淡”。虽然产能还在爬坡，但一季度毛利率环比提升，公司针对供不应求品类进行了“点穴式”精准提价。

在中芯国际2026年一季度业绩说明会上，公司高管表示，一季度公司出货数量环比下降0.2%，但晶圆平均销售单价环比提升2.5%，公司优势细分领域的部分产品代工价格稳中有升。针对供不应求的产品类别，公司与客户协商上调定价。另外，部分客户因顾虑后续外部环境不确定，供应链价格会继续推高，采取提前备货的应对策略，使得公司在手订单充足。预计二季度毛利率将介于20%至22%之间，环比最高可提升两个百分点。

“2025年公司一直在有条不紊地进行提价。”华虹公司高管强调，涨价仅限于供不应求的领域，预计2026年12英寸方面产品仍有提价空间。一季度华虹公司实现销售收入6.61亿美元，净利润同比增长4.58倍，毛利率为13%，同比上升3.8个百分点。公司预计第二季度毛利率有望提高至14%—16%。

晶合集成也在近期的调研中明确，公司部分产品的代工价格已有所上调，后续公司将通过优化产品结构、提升运营效率、拓展应用领域等方式积极应对市场变化，并结合客户需求与市场动态，制定合理的定价策略。

“本轮大陆晶圆代工成本呈现出结构性普涨与刚性上升的特点。”CIC灼识咨询董事总经理余怡然向记者表示，产业链环节中，半导体设备、特种气体、贵金属、硅片及基板价格连续多季度上涨，人力与物流成本也有所上升，另外，随着国产供应链的成熟和放量，早期研发与验证投入开始转化为营业成本。

对于晶圆代工自身的成本变动，华虹公司高管回应，地缘冲突导致一部分特定原材料的价格上涨，但并非全面上涨，整体涨价处于可控区间。

产能虹吸效应

从终端市场来看，人工智能相关产品的需求强劲，成为本轮晶圆代工厂业绩增长的主要动力。特别是以电源管理芯片为代表的AI配套产品，相关产能呈现供不应求状态。

“AI发展超过我们去年第四季度预测。”中芯国际联合首席执行官赵海军博士表示，人工智能对配套芯片的强劲需求，直接推动了公司电源管理芯片产能供不应求，也带来了ToF（飞行时间芯片）、电动汽车、机器人等新应用需求。

华虹公司高管也指出类似趋势，电源管理领域增长迅速，自动驾驶、汽车相关或新型机器人等领域也在增长，其中MCU、独立式闪存和BCD（三合一功率芯片）产品实现了较高的增长率。

余怡然观察到，受益于端侧AI设备和算力中心市场推动，电源管理芯片需求旺盛，尤其是针对高电压、大电流的BCD工艺需求极为火爆。另外，用于边缘计算的NPU、存算一体芯片以及与之配套的接口芯片大量下单，也成为晶圆厂营收增长的新引擎。

除了带来增量需求，AI产业浪潮也驱动着全球晶圆代工产业制程结构变动。台积电、三星等国际大厂纷纷将产能资源向利润更高、需求更旺的先进制程倾斜，以满足AI算力芯片的需求，从而主动收缩成熟制程及6英寸、8英寸产线产能，为国内成熟制程晶圆厂带来了客户导入的机遇。

中芯国际高管表示，人工智能释放的“虹吸效应”，使得消费、IoT（物联网）等客户在中国内地寻找产能，订单回流。据披露，一季度公司8英寸晶圆收入环比增长6%，BCD、逻辑、嵌入式存储收入均实现环比增长；同时，产业链国产化诉求持续深化，有力推动了国产逻辑、网通等芯片的需求。

“收购式”扩产涌现

“扩产正在重塑全球成熟制程供应格局，短期受益于AI需求和订单回流，供需处于紧平衡状态，未来是否会出现供过于求，关键要看AI需求的持续性和国产替代的深化程度能否为新增产能提供足够的需求支撑。”余怡然表示。

与以往不同，本轮国产晶圆厂加速资本化运作，上市公司开展“收购式”扩产，整合产业产能。

5月11日，中芯国际斥资超406亿元收购关联方中芯北方49%股权获重组委会议通过，刷新科创板成功过会的并购重组交易总金额纪录。资料显示，中芯北方具备逻辑电路、低功耗逻辑电路等多个工艺平台的量产能力，通过本次收购，中芯国际将实现对中芯北方的全资控股，扩展12英寸集成电路晶圆代工及配套服务。

华虹公司也在推进发行股份收购华力微，交易对价82.68亿元，以解决同业竞争，同时计划配套募资不超过75.56亿元，用于华力微技术升级改造、特色工艺研发及产业化、补充流动资金等项目。交易完成后，华虹公司将整合华力微的工艺技术，实现工艺平台互补，发挥研发、供应链等协同效应，提升市场占有率与盈利能力。华虹公司高管表示，随着华力微的加入，公司可以更好地优化和分配各种特色工艺在所有制造产能，并降低整体制造基地的成本。

放眼全球，国际芯片大厂也在主动联手国内晶圆代工企业，落地本土化生产策略。一些国际客户开始制定“在中国，为中国”的战略，并寻找技术领先、规模更大的公司作为合作伙伴。

2024年11月，欧洲芯片大厂意法半导体宣布与华虹公司建立合作伙伴关系，联合推进40纳米MCU的代工业务。据最新介绍，双方合作的部分产品已处于规模量产阶段，其他多款产品的认证与生产工作也在有条不紊地推进。另外，英飞凌也通过与中国本土晶圆厂、封测厂合作，将部分功率器件本土化量产提前至2026年；格罗方德正在与增芯科技合作，开发车规级工艺。