自己把路走死！印度正用最蠢的方式，亲手葬送自己的经济前途

一个国家，同时对外高喊"印度制造"，对内大举高关税保护主义。

这两件事放在一起，本身就是一个死局。

印度现在的处境，不是别人害的，更像是自己挖坑、自己跳。

——《壹》——

2025年，"死亡经济体"这个词开始被国际媒体反复用来嘲讽印度，莫迪为此号召国民支持国货，言辞激烈，但口号喊得再响，数字不会说谎。

问题的核心，出在制造业上。

2014年莫迪上台，立刻推出"印度制造"计划，目标是到2025年将制造业占GDP比重从约16%提升至25%，并创造1亿个工作岗位。

这是一个相当雄心勃勃的承诺。

它意味着印度要在十年之内完成一次工业化的历史性跨越。结果呢？十年过去，制造业占比不升反降，到2023年，这一数字已跌至约12.84%，是1960年以来的历史最低点。

工人数量减少了1500多万。

印度在全球出口的份额，甚至比不上新加坡。

同为发展中经济体的孟加拉国和越南，制造业占GDP的比重却分别从2014年的16.61%和20.37%，增长到了2023年的22.34%和23.88%。

人家在升，印度在降，差距不是缩小了，是越拉越大。

莫迪政府当然不是什么都没做。

2020年前后，印度推出了"生产关联激励计划"（PLI），总预算高达约230亿美元，覆盖电子、太阳能、电池、制药、特种钢等14个重点领域，试图用真金白银把跨国企业砸进来。

三星、苹果供应商富士康都曾踊跃参与。

但这里有一个根本矛盾：一边花大钱补贴引进外资，一边用高关税把外资赶跑，两只手在做相反方向的事，印度政府自己就是最大的障碍。

——《贰》——

1947年独立后，尼赫鲁政府奉行一套"进口替代"的经济路线，大意是：我们自己造，不买外国货，用关税和许可证把本国产业保护起来。

工厂要建，先拿许可证；进口原料，先过审批。

这套制度后来被称为"许可证制度"，控制着印度经济的几乎一切。这套制度的初衷并非没有道理，刚刚独立的发展中国家，保护幼稚产业是经典策略。

但问题在于，印度把它用了几十年，用到了变形。

结果是1991年，印度外汇储备耗尽，只剩够两周进口的外汇，濒临债务违约，拉奥政府迫不得已，向IMF紧急借款18亿美元。

换取的条件是全面推进市场化改革。

1991年7月，财政部长曼莫汉·辛格宣布大规模削减关税，取消进口许可制度，向外资开放80%的行业，这是印度经济史上的真正转折点。

此后数年，GDP增速从低迷直接飙升至7%以上，信息技术产业在班加罗尔腾飞，印孚瑟斯（Infosys）等巨头就是那时候冒出来的。

开放，是真的带来了红利。

但麻烦是，印度从来没有真正把这条路走彻底。

1991年的改革，主要打开了服务业，尤其是IT外包和软件。制造业的改革迟缓、残缺，关税降了一些，但许可证制度的思维惯性没有消失。

土地征用依然困难，劳动法依然保守，邦政府依然各自为政，阻止联邦的开放政策落地。

每一次真正触动既得利益的改革，都会在地方政治的泥淖中消耗殆尽。

——《叁》——

莫迪的经济政策，是近年来最能体现这种内在矛盾的样本。

2016年，莫迪突然宣布废钞令，在没有充分准备的情况下，废除面值500和1000卢比的纸币，理由是打击黑钱。

结果大量小型制造业企业、个体工商户依赖现金运营，一夜之间陷入瘫痪，数以百万计的工人失业，制造业PMI当月直接崩跌至荣枯线以下。

这一决策对本就脆弱的制造业基础造成了难以估量的打击。

2017年，商品与服务税（GST）改革上线。这本是一件好事，统一的全国税制，打破邦际贸易壁垒，本应大幅降低制造业的物流和合规成本。

但由于推行过于仓促，系统故障频发，中小企业无力应对复杂的申报程序，反而加剧了营商成本，一批制造商在过渡期内直接倒闭。

2018年，莫迪政府开始系统性地提高进口关税。

对消费电子、纺织品、家电等大量商品，关税税率大幅上调，部分商品甚至超过100%，政府的逻辑是：保护本国产业，倒逼外资在印度本地建厂。

这个逻辑本身不算错，但它有一个致命前提：本国产业要有能力承接。

而印度的现实是：工业基础设施严重落后，精密制造所需的纯水提炼、稳定电压、无尘厂房等基础条件大量缺失；劳动力技能与高端制造业不匹配；土地征用法律程序漫长；邦政府的行政效率参差不齐。

关税保护挡住的，不是外国的低价竞争，是印度自己产业升级所需的配套资源。

外资在这种环境下，感受到的不是机会，是麻烦。

2018年底，印度突然收紧电商外资规则，亚马逊和沃尔玛旗下的Flipkart被迫连夜下架大量商品调整结构。

2021年前后，韩国三星遭遇印度史上最大规模关税追缴案，被指控进口电信设备时错误申报品类，追缴罚款共计约6亿美元。

类似案例不断积累，让跨国企业对印度政策的可预期性产生了深刻的不信任。

这种对外资的高压审查，与热情招商引资的口号形成了刺眼的对比，结果就是：PLI计划的钱花出去了，但制造业占GDP比重的数字，依然在往下走。

——《肆》——

2025年4月，美国特朗普政府宣布对全球贸易伙伴加征"对等关税"，印度被列为重点对象，税率高达26%。

随后，8月又以印度大量购买俄罗斯石油为由，额外加征25%惩罚性关税，使得印度输美商品面临50%的综合税率，成为主要贸易伙伴中税率最高的国家之一。

这一刀，切中了印度经济最薄弱的位置。

美国是印度最大的出口市场，约占印度出口总额的18%。相比2006年的6%和2014年的13%，这个依赖度一直在上升。

依赖越深，受伤越重。

彭博经济研究估计，若惩罚性关税全面生效，印度GDP增速可能因此放缓0.9个百分点。凯投宏观则预计，2025年至2026年的经济增速将从预期的7%降至约6%。

电子制造业首当其冲。

印度曾是全球iPhone产能转移的最大受益者，苹果公司计划到2025年将全球25%的iPhone产能迁入印度。

2024年至2025财年，印度对美智能手机出口增长接近90%，势头相当强劲，如今，因关税壁垒，这部分红利的可持续性出现了重大变数。

药品、汽车零部件、纺织品……

这些印度对美出口的主力板块，无一不在新关税格局下承压。

印度自己就是一个高关税国家。印度对来自美国的农产品和乳制品长期征收超过100%的高关税，印度官员对此的解释是保护农民生计。

印度70%的农村家庭依赖农业，其中82%是小农，这是真实的政治压力。

但这种保护主义的逻辑，和特朗普"美国优先"的逻辑，本质上是一枚硬币的两面。现在，轮到别人对印度动这把刀了。