宏观层面的大利好

今天的内容，极其重要。

上周一我就说过，当周宏观有两个巨大巨大的变量，一个是中美见面，一个是美联储换届。

美联储换届，目前大家还看不到底牌，只能靠猜。不少资金已经在计入加息预期，但这终究只是在猜。确定性的底牌，要等6月中沃什继任后的第一次美联储议息会议展示 。

但中美见面的底牌，今天出来了。

这是官方的、确定性的亮牌。

建议所有投资者登录我国商务部官方网站，逐字阅读底牌。有必要了话，还可以让AI辅助你一起看牌 。

我说一下我的看法，这里要强调一下，公众号管得很严，我只能说3分。剩下的，我会放到星球里。

1、关税措施暂停到11月，没有降低、没有取消、没有延期。大家要注意好时间点，9月是我们去美国登门拜访，11月就是美国中期选举。

另外补充一下，由于美国最高法院裁定特朗普关税非法，所以目前中美贸易已经在以较低的关税水平做贸易了。

2 、 “进一步取消对华有关单边关税，为双方拓展经贸合作创造积极条件。”

也就是所，大方向上，是要降关税。

这个很容易理解，特朗普政府不想加息，而加息的原因是通胀。能解决美国通胀问题的只有两个选项：A、伊朗开放海峡；B、扩大中美贸易。

在伊朗不可控的当下，只有中国天量的廉价商品，有可能把美国的关税打下来。

当然，这对我们也是有好处的。我们的经济生产明显过剩而需求明显不足，以至于商品恨不得能卖给火星人 。美国佬的钱，不赚白不赚。

所以中美贸易，很可能要扩大。

大家如果有义乌或者做跨境电商的人脉 ，这块可以和他们多交流。如果没有，可以去看一只叫小商品城的股票。这只票赚的是义乌商家的钱，一定程度上可以反应中美贸易的情况。

强调一下，这不是荐股，完全不建议大家去买任何个股，只是用这只票作为这一块的情绪观察。

3 、200架飞机、农业贸易、稀土放松管制，这是有限回应了美国的诉求，让特朗普对自己的铁票仓有个交代。

我看到有些外媒说，200架飞机的数量，是低于预期的。

4 、在商务部给的新闻里，没有一个字提到科技、AI。之前有新闻说两国会在人工智能监管上去合作，但终究没有开放芯片之类的新闻。

5 、从我个人了解到的一些无法验证的情况来看，英伟达非常希望卖、美国政府同意卖但是要抽税、 而咱们并不打算批准买。

那我认为这里最最重要的是，特朗普政府很可能已经在选择依靠中国的力量来缓解美国国内的通胀。

这对于国内的出口行业是利好。

更重要的，这有可能压下美国的通胀，降低美联储加息的预期。

然后就是，咱们算力国产自主的决心非常强，对应的就是今天中芯华虹大涨。不过对于持续跟踪国产半导体行业的朋友来说，决心强这个事不是新闻。

1、30年期美债收益一度突破5.1%,这显著提高了市场对于加息的押注。

巴菲特说过，利率之于股市估值，就有如地心引力。利率一高，股市的估值就要降低。

更麻烦的是，本轮全球牛市的领头羊，是美股大厂天量的资本开支。而大厂们的钱一部分是自己赚的，一部分是借的。那加息了话，就会提高大厂借钱的成本，进而可能影响大厂持续扩大资本开支的意愿。

所以，如果美联储真要加息，这是对全球股市的重大利空。

不过，我个人并不觉得沃什会加息。在美国，特朗普反对加息、华尔街反对加息、科技大厂反对降息、财产和美股强绑定的中产反对加息。只有美国底层人民会因为加息收益。而现在的经济数据也没有到必须加息的程度（否则预期就不会有分歧了），在权、钱、科技、核心人民群体全都反对的情况下，我实在难相信沃什敢加息。

如果他真加息，那说明真是意志如钢、无双国士，因为这个亏钱我都认了。

2 、美国参议院关于继续对伊朗战争的投票结果显示，反对战争的力量正在增加。这进一步提高特朗普Taco的可能。

3、三星劳资谈判破裂，工会计划从周四起进行为期18天的罢工。这让本就供不应求的存储芯片进一步紧缺，利好除三星外的一切存储厂商。

4 、半导体设备ETF继续强势。这块的逻辑在昨天的文章里《》。大家要理解，这已经不是AI的故事了，这是地方财政换档的故事。

5 、今天是520，贵州茅台今天盘中最低价正好是1314.00，正好凑成5201314。老登们，贵州茅台爱你们哦。茅台都这么表白了，再卖不合适了吧。

然后我今天看了一下，中证白酒ETF自924以来下跌20%+。知道你惨，但不知道你这么惨。

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