北京
上周大盘创新历史，阶段新高点位4258.86；随后，市场调整。不少人讨论是不是牛市结束了。但这两天看下来，市场依旧坚挺。今天“老登”股开始发力，带动大盘上涨0.92%。
从今年宽基指数涨幅看，大盘涨了约5%；而创业板涨了20%+、科创板涨了30%+。这俩板块科技属性都比较强，比如创业板里有AI算力，科创板里半导体行业占据大头。至少前半年，行业还是在科技板块里。
对比海外市场，美股虽然经历海外局势扰乱，但也算反弹回来了。今年以来纳斯达克指数涨12%+、标普500指数涨8%+。尤其是AI浪潮下，美股的科技板块表现更加亮眼。很多情况下，国内的AI板块，也是跟着海外科技企业涨跌。
关于美股的QDII基金，大家注意力可能在指数基金上，关注跟踪纳斯达克100指数的QDII；但也有一个缺点，就是额度不够，经常遇到限额情况。
这个时候不妨转换思路，关注美股主动QDII，这类基金同样有额度的“困扰”，但不少基金跑出了不少超额收益。我拉了一下今年涨幅超过30%的基金，包括A/C类，共计有39只。
随便挑几只看看持仓股：
华夏移动互联：前十大重仓占比53.35%，美股光通信、半导体、存储等上下游产业为主，比如Coher、闪迪、美光科技、英伟达、英特尔、谷歌等。
1季报：“全球宏观波动较大，但科技产业的进展脉络清晰很多，Agent应用加速渗透、OpenAI和Anthropic持续上修ARR预期、产业链多个环节供不应求，因此我们仍看好全球AI产业发展的趋势，且在一季度通过集中仓位在需求最确定、供应最紧缺、受外部冲击最少的环节，以产业投资中的确定性，应对市场的不确定性。”
天弘全球高端制造：前十大重仓占比26.13%，既然是全球高端制造，这只基金投资的是中美科技股。美股里面的英伟达、博通、台积电以及A股里面的中际旭创、新易盛、胜宏科技等CPO板块。
1季报：“我们持续关注人工智能相关的科技硬件，主要投资在算力芯片、存储芯片、高速互联以及与数据中心基础建设相关的电力设备、液冷设备等，持续聚焦在景气周期向上、产品供不应求的行业和公司。”
建信新兴市场混合：前十大重仓占比64.33%，持股更加集中。这只基金持有了台积电、英伟达、SK海力士、博通、三星电子、闪迪、西部数据等。全球存储芯片的股票，除了美股，还买了韩国的海力士和三星。
1季度：“展望二季度，我们认为AI 基础设施公司仍然会产生较好的投资机会。AI计算的本质是‘计算、通信、存储’能力的不断提升，新的摩尔定律正在产生，AI GPU和ASIC芯片scale up and scale out 使得计算效率大幅提升，AI模型的迭代升级速度进一步提高。”
有兴趣的也可以看看其他基金的持股，大概率得益于全球内AI板块的高速发展。
海外市场主力还是美股；AI的发展，中美各有千秋，美股科技一直走强，也是因为在AI大背景的叙事逻辑性，加上企业业绩加持。A股里的AI板块，也与海外同幅起伏。
我们也不必猜何时见顶，重要的是参与其中。
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