被传“英伟达供应商”后六连板，家居建材板块妖股迭出

来源：第一财经

　　涨停、急速拉升与跌停，正在A股家居板块频繁上演。

　　近期，A股家居与建材板块频现“妖股”，多个长期低迷的传统家居企业突然被资金热炒，涨停、急速拉升与跌停频繁上演。

　　其中，金螳螂（002081.SZ）、蒙娜丽莎（002918.SZ）、ST美克（600337.SH）成为典型代表。

　　它们原本都属于房地产周期下承压明显的传统行业公司，但在“算力基建”“半导体材料”“商业航天”等新概念包装下，被资金重新定价，股价短期剧烈波动。

　　金螳螂15天11板后跌停

　　在本轮行情中，最受市场关注的是金螳螂。

　　这家国内建筑装饰行业龙头企业，曾长期位居中国建筑装饰企业营收规模第一，巅峰时期年营收超过300亿元、净利润超过30亿元。但随着房地产行业进入下行周期，该公司自2021年起业绩持续承压。

　　2021年恒大风险事件爆发后，金螳螂营收下滑，净利润由盈转亏。此后几年，该公司股价一路走低，市值蒸发了数百亿元。

　　真正引爆股价的，是今年4月的一则“越南大单”消息。

　　4月中旬，越南大型私营财团Sun Group宣布，与金螳螂签署价值23亿美元的合作文件。消息发布后，4月17日金螳螂股价直接涨停。

　　但金螳螂随即发布澄清公告称，双方签署的仅为《战略合作谅解备忘录》，并“不具有法律约束力”，且不涉及具体项目与金额。

　　随后，公司披露旗下孙公司中标越南富国国际机场扩建项目部分工程，合同金额约4亿元人民币。虽然与此前23亿美元的市场传闻相差巨大，但“出海”概念仍持续被资金追捧。

　　更重要的是，市场随后开始挖掘其“隐藏属性”——金螳螂曾参与海南商业航天发射场部分机电工程，以及承接过部分数据中心办公楼装修项目，于是被贴上“商业航天”“算力基建”“AI设计+BIM数字化”等概念标签。

　　在多重题材叠加下，4月17日至5月15日，金螳螂累计区间收盘涨幅达到133%，盘中最大涨幅一度超过150%，走出“15天11板”行情。

　　但螳螂也再度发公告澄清称，公司未从事商业航天核心产业，亦未开展数据中心算力运营业务，仅为相关领域提供基础设施配套服务，相关业务合计占营收比例不足1%。

　　然而，澄清并未阻挡资金炒作热情，金螳螂继续收获涨停。

　　直到员工持股计划在高位集中减持，市场情绪才出现逆转。

　　5月13日晚，金螳螂公告称，2024年员工持股计划所持股份已全部出售完毕。若按最高价8.46元/股测算，整体投资收益率最高达到375%。

　　该公司员工完成减持后，市场情绪迅速降温，5月18日，金螳螂股价跌停。

　　市场传“英伟达供应商”引发六连板

　　另一只被资金热炒的个股，是蒙娜丽莎。

　　作为一家以建筑陶瓷为主业的企业，蒙娜丽莎近年来同样深受房地产周期影响。2025年，公司营收39亿元，同比下降15%；净利润仅5242万元，同比下滑58%。2026年一季度，公司营收6.34亿元，同比下降7%，净亏损1812万元。

　　但从5月8日至5月15日，公司却连续收获6个涨停板，累计涨幅超过77%。

　　市场炒作的核心，在于其被贴上了“AI材料”“半导体陶瓷基板”“国产替代”等标签。

　　这一轮炒作并不是毫无缘由——2025年下半年，蒙娜丽莎曾连续进行了三笔与新材料相关的投资布局：参投氮化铝陶瓷基片企业海古德；参股EDA软件企业全芯智造；通过旗下投资平台参股珠海晶瓷电子科技有限公司。

　　其中，珠海晶瓷主营半导体分立器件与特种陶瓷制品，并申请了一种陶瓷基板钻孔加工方法专利。这也成为市场将蒙娜丽莎与“半导体陶瓷基板”联系起来的重要原因。

　　在AI服务器高功率散热需求带动下，氮化铝陶瓷基板概念持续升温，蒙娜丽莎因此被资金纳入“AI材料”映射标的。

　　但与金螳螂情况类似，从实际经营情况来看，蒙娜丽莎的这部分新型业务仍远未形成规模。

　　5月14日晚间，蒙娜丽莎在股价异动公告中明确表示，公司主营业务仍为建筑陶瓷，目前未因半导体材料业务产生收入与利润，珠海晶瓷并非市场传闻中的“英伟达供应商”。

　　在明确澄清“非英伟达供应商”后，5月18日，蒙娜丽莎股价直线跌停，“六连板”行情终结。

　　“AI叙事”已外溢到家居板块

　　相比前两家公司，美克家居的炒作逻辑，更偏向典型的低价困境股反弹。

　　作为曾被称为“高端家具第一股”的企业，美克家居近年来经营持续恶化。

　　2025年，该公司营收26亿元，同比下降23%；归母净利润亏损21亿元，创2000年上市以来最大亏损。2026年一季度，该公司继续亏损2.12亿元。

　　由于连续多年亏损，今年5月6日起，该公司被实施风险警示，证券简称由“美克家居”变更为“ST美克”。

　　但即便如此，美克家居股价依然多次出现异常波动。

　　背后的核心原因，同样是“AI算力”概念。

　　此前，美克家居曾宣布拟通过发行股份及支付现金方式，收购深圳万德溙光电科技有限公司100%股权，试图切入AI算力基础设施领域。

　　虽然交易尚未真正落地，但市场已提前围绕“转型AI算力”“困境反转”“摘帽预期”等逻辑展开炒作。

　　5月13日，ST美克公告称，5月8日至5月13日期间，公司股价累计涨幅达到21.46%，已严重偏离基本面，并提示快速下跌风险。

　　5月19日，ST美克股价跌停。

　　从其财务报告数据来看，无论是金螳螂、蒙娜丽莎还是ST美克，这一轮家居建材板块的“妖股”行情，本质上并非来自基本面的改善，而是AI叙事在A股市场的外溢与扩散。

　　在AI硬件、算力主线经历大幅上涨后，市场资金开始向低估值、低价位的传统行业寻找新的“可讲故事资产”。而长期处于低估值状态、股价深度下跌的家居与建材板块，恰好成为这一轮的资金承接池。

　　Wind数据显示，截至2025年年底，申万建筑装饰板块市净率仅0.79倍，历史分位数仅11.42%，板块内共有33只个股“破净”。今年上半年以来，一些与热门概念存在边缘关联的估值低位公司，开始获得资金关注。

　　但根据这些上市公司的相关公告，多数公司的AI、算力业务目前对公司收入与利润贡献极小甚至为零，所以股价的异动，只是情绪驱动下的估值重构。而每当减持、澄清公告或业绩压力出现时，资金情绪就会迅速反转，股价随即从连续涨停切换至跌停模式。