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智通财经APP获悉，资本集团《2026年固定收益展望调查》研究显示，资产拥有人正加码固定收益配置以重整投资组合，并更着重多元化、地域分布再平衡及灵活性，以应对宏观经济不明朗及股市风险升温。资本集团固定收益投资总监Manusha Samaraweera表示，市场不明朗因素笼罩下，固定收益工具已成为用作稳定投资组合的核心配置，投资者日益重视地域多元化及组合灵活性，其中EMEA及亚太地区的投资者尤为积极，旨在降低集中风险。
资本集团的《2026年固定收益展望调查》访问了亚太(APAC)、欧洲及中东(EMEA)以及北美地区300名资深投资专家，剖析资产拥有人在未来12至24个月对固定收益的投资布局。
研究发现，大多数资产拥有人在未来12个月会首先调整信贷投资组合的比重(72%受访者)及提高地域多元化(67%受访者)。66%资产拥有人表示，将优先调整其投资方针以提升组合灵活性，其中最普遍的做法是调高战术性资产配置的上限。46%的资产拥有人正增加固定投资中的主动管理比重，而仅5%会减少主动管理操作，突显投资者对灵活性的重视程度显著提升。
未来12个月内，流动性固定收益的配置比重呈上升趋势，31%受访者计划增加配置(相比2025年的25%)；20%受访者则计划减少比重(相比2025年的25%)；而主要驱动因素包括分散股票风险(61%)及采取防御性布局(59%)。
债券类别方面，资产拥有人对投资级别企业信贷(31%受访者)与新兴市场债券(30%受访者)的需求持续上升，两者均高于2025年的水平，其中计划增加新兴市场债券配置的投资者较去年几乎翻倍(30%相比16%)，这主要受预期分散投资的效益及收益率溢价所驱动。
更多资产拥有人计划在未来12个月内加码欧洲投资级别债券配置(32%受访者)及亚太区投资级别债券配置(36%受访者)，高于计划增加美国投资级别债券的资产拥有人比例(20%)，逆转去年趋势。
私募信贷仍是最受青睐的增配信贷板块，34%受访者计划在未来12个月内提高相关投资比重。资本集团香港及大中华区客户业务部主管陈婉贞表示，投资者正转向固定收益工具，并重拾对投资级别信贷债券及新兴市场债券的兴趣。在不明朗市况下，采取全球多元化及主动管理的固定收益投资策略，有助保持灵活性。
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