北京
来源：市场资讯
（来源：国金化工新材料）
本周化工市场综述
本周市场有所分化，前半周市场热点基本围绕着AI，其中一个重要特征是AI+材料的表现强势，到了后半周，市场进入调整整固阶段。
AI行业，本周变化多多，首先是国内大厂上调资本开支，包括字节跳动将2026年AI资本开支计划规模上调25%至逾2000亿元人民币以及腾讯Q1电话会表示资本开支加码，我们认为，在货币政策没有大的变化之前，资本开支有持续上修的可能。景气度方面，产业链龙头数据进一步验证AI产业链景气度继续向好，本周数据包括台积电4月营收同比增17.5%，AI需求支撑全年扩张势头，阿里巴巴Q1电话会表示AI ARR年底超过300亿元，服务器“没有一张卡是闲置的”，思科本季和全年指引全面超预期、AI订单大幅上调，鸿海Q1净利润499.2亿元新台币超预期；与此同时，由于需求的快速增长，供给端瓶颈持续，未来范围可能进一步扩大，本周变化包括Tower表示硅光子订单已锁至2028年，三星固态硬盘在日本的价格飙升300%，味之素ABF薄膜涨价30%。
AI端侧，谷歌推出安卓版Gemini Intelligence，将AI深度融入系统，实现跨App自动执行任务等智能操作，被称“安卓版豆包手机”。龙头方面，英伟达下一代旗舰AI芯片平台Vera Rubin量产进程超预期，6月启动试产，7月向主要客户出货，下半年放量。 先进封装方面，SK海力士联手英特尔测试EMIB技术，AI芯片供应链或迎重大变局，谷歌也考虑在下一代TPU中采用EMIB。
风险提示
风险提示：国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局等。
报告信息
证券研究报告：
【国金化工&新材料-行业周报】谷歌推出安卓版Gemini Intelligence，AI端侧或迎来大拐点
对外发布时间：2026年5月15日
报告发布机构：国金证券股份有限公司
证券分析师：陈屹
SAC执业编号：S1130521050001
邮箱：chenyi3＠gjzq.com.cn
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