A股：央视突发超级利好，下周有机会了，算力板块下周要直接起飞

周末A股迎来重磅国家级利好，央视连续两天专题聚焦算力赛道，叠加国常会顶层规划、万亿级资金扶持、行业订单持续爆发多重利好共振，前期震荡调整许久的算力板块迎来全面拐点。市场情绪快速回暖，资金方向彻底明朗，沉寂多日的AI算力主线正式吹响反攻号角，下周大概率强势起飞，成为引领大盘突破震荡、带动全市场赚钱效应回暖的绝对核心主线。经过前期长时间缩量洗盘，板块浮筹充分清理、风险全面释放，技术面企稳回升，叠加政策层面超强背书，算力全产业链迎来新一轮主升浪行情，算力芯片、AI服务器、高速光模块、液冷温控、绿色算力、算力租赁全线受益，成为场内资金抱团主攻方向。

一、央视重磅权威发声，算力上升国家核心战略

本周末央视两大王牌栏目接连深度报道算力产业，从海底新型数据中心、全国一体化算力网络、绿色低碳算力建设等多个维度，全面解读国内算力行业发展成果与长期规划，官方权威定调直接打消市场所有顾虑，彻底扭转板块低迷情绪。不再是短期题材炒作，而是长期国家级硬核战略赛道，算力在数字经济、人工智能、新质生产力发展当中的核心地位，得到前所未有的重视。

央视《经济半小时》用完整专题篇幅，详细介绍全球首个海风直连海底数据中心正式落地商用，这项技术属于国内首创、全球领先，大幅颠覆传统陆地算力中心建设模式。新型海底算力中心PUE值低至1.15，远低于传统陆地机房1.4-1.6的水平，每年能够节约海量用电资源，实现百分百绿电供应，大幅降低AI算力运行成本。作为全国标杆示范项目，后续将会在沿海多地大规模复制推广，直接打开绿色算力、算电协同全新增长空间，整个算力行业迎来全新发展机遇。

与此同时高层会议明确，全国算力骨干网络正式纳入国家六大基础网络体系，与电网、水网、交通网、通信网同等重要地位，彻底确立算力数字时代新水电煤核心地位。未来数年全国相关基建总投资规模超7万亿，大批专项资金直达算力建设项目，保障项目快速落地、高效推进。全国一体化算力调度网络加速搭建，实现全域算力灵活调配、高速响应，让各行各业低成本、高效率使用算力资源，全面赋能实体经济发展。

金融配套政策同步加码，央行科技创新专项再贷款持续扩容，万亿低成本资金定向流向AI算力、高端芯片、数字基建领域，企业融资成本大幅下降，有效缓解行业扩产压力。大量智算中心新建扩建、服务器批量采购、光模块迭代升级、国产芯片替代加速，全产业链订单持续爆满，行业长期高景气格局彻底确立。政策落地、标杆项目落地、资金全面到位，算力产业完整发展闭环成型，2026至2028年长周期上行行情正式开启。

二、行业基本面持续爆发，算力迎来确定性黄金周期

算力作为人工智能底层核心底座，所有大模型训练、智能应用落地、Token词元消耗、AI智能体运行，全部离不开海量算力支撑。全球人工智能高速发展，大模型数量持续激增，多模态AI、办公AI、工业AI、自动驾驶AI全面普及，全社会算力需求呈现指数级暴涨，行业长期处于供不应求状态。

随着Token词元商用全面落地，行业商业模式迎来重大变革，以往企业依靠售卖服务器、出租机房赚取微薄收益，如今转向按量计费、按词元收费，整体毛利率大幅提升，企业盈利水平持续走高。各大云厂商、互联网巨头、政企单位算力订单持续锁定，头部企业订单排期至2028年，业绩持续性、稳定性远超市场多数板块。

2026年一季度算力上下游上市公司业绩普遍大幅增长，板块整体净利润同比涨幅遥遥领先全市场，高景气业绩持续兑现。国内高端光模块全球市占率稳居世界第一，技术代差持续领先海外企业，国产算力芯片渗透率快速提升，服务器、液冷配套、算力调度全链条自主可控，摆脱海外限制，长期成长天花板持续抬高。行业估值处于历史低位，业绩高速增长带动估值修复，戴维斯双击行情逐步开启。

国内绿电成本优势显著，算力能耗成本远低于欧美地区，全球算力产业持续向国内转移，我国逐步成为全球AI算力制造中心。智算中心密集投产、算力节点不断完善，跨境算力服务快速出海，长期成长空间不断扩大，无论是短期波段机会，还是中长期趋势行情，算力板块都具备极强配置价值。

三、技术面震荡洗盘完毕，下周迎来放量变盘上涨

前期算力板块经历持续横盘回调，属于上涨途中正常空中加油走势，并非趋势反转。经过多日缩量整理，场内不稳定浮动筹码全部清洗干净，短期抛压彻底耗尽，大盘指数在关键支撑位置企稳，均线系统逐步修复多头排列，整体技术形态健康向好。

上证指数多次回踩关键支撑区间，下跌空间被完全封死，科创板块、科技成长板块率先止跌反弹，算力作为硬科技核心，率先走出企稳信号。市场整体成交量持续萎缩，属于典型底部磨底特征，一旦周末利好发酵，资金集中进场放量上涨，板块就会快速突破震荡区间，开启新一轮拉升。

北向资金、机构主力、场内游资同步回流算力赛道，高低切换节奏清晰，前期高位题材资金撤离，纷纷布局低位高景气算力龙头。多重利好叠加技术企稳，下周板块大概率高开高走，连续放量拉升，走出流畅主升浪行情。

四、算力全产业链细分龙头，下周重点关注名单

算力行业覆盖范围广阔，上游芯片、中游硬件、下游应用配套齐全，按照景气度、资金关注度、业绩弹性划分五大核心方向。

算力芯片作为算力核心心脏，国产替代空间巨大，政策扶持力度最强，板块弹性最高。海光信息国内云端算力芯片绝对龙头，市占率稳居前列，订单持续爆发；寒武纪专注高端AI算力芯片，深度配套各大智算中心；景嘉微军民两用GPU，业绩稳步提升。

AI服务器是算力硬件主体，行业刚需稳定，订单长期饱满。工业富联全球AI服务器龙头，深度绑定头部科技厂商；利通电子业绩爆发式增长，大额长期订单加持；浪潮信息国内本土服务器龙头，深度参与全国算力网络建设。

高速光模块是算力传输血管，全球竞争优势显著。中际旭创全球龙头，高端模块出货量遥遥领先；新易盛海外订单充足，高端产品批量交付；天孚通信光器件配套龙头，业绩走势稳健。

液冷温控属于政策刚需赛道，海底算力、绿色算力全面普及，行业需求快速增长。英维克、高澜股份、曙光数创占据行业主要市场，充分受益算力基建扩张。

算力租赁商业模式优质，直接受益Token经济爆发。润建股份行业龙头，中标运营商大额集采；鸿博股份海外算力布局领先；东方国信算力调度与词元服务双线发力。

五、下周实战操作策略，紧抓主升浪肥厚利润

结合当前行情节奏，严格遵循吃鱼投资逻辑，不纠结底部震荡鱼头行情，重仓把握趋势上涨鱼身利润，高位狂热阶段及时规避鱼尾风险。整体仓位保持合理区间，不盲目满仓追高，低开顺势低吸，冲高不盲目追涨，回踩关键均线分批布局。

优先布局算力芯片、高速光模块核心龙头，其次配置业绩稳健AI服务器，同步关注液冷新风口、高毛利算力租赁标的。个股趋势多头、放量突破就坚定持有，不被短期小幅震荡洗盘出局，耐心持有吃完整轮上涨行情。高位出现放量滞涨、资金持续流出，及时分批止盈落袋，严格做好风控。

同时远离无业绩、无订单、纯蹭题材小盘股，规避高位高估、解禁减持、基本面风险个股，聚焦行业核心龙头，稳健把握结构性机会。

六、总结展望

央视权威利好+高层政策定调+万亿资金加持+行业业绩爆发，四重利好全面共振，算力板块彻底迎来拐点。作为AI时代核心基础设施，算力长期成长逻辑不变，前期调整充分，下周行情全面起飞。

2026年算力长周期牛市已经确立，硬科技主线重回市场核心，把握主线龙头，低吸坚定持有，就能稳稳抓住本轮趋势红利，在震荡行情当中收获超额收益。