海南矿业拟14.54亿重组丰瑞氟业 拓展萤石矿板块营收或将增厚15%

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

继增资3亿实现参股之后，海南矿业（601969.SH）推进对洛阳丰瑞氟业有限公司（以下简称“丰瑞氟业”）控股权的收购，向萤石矿板块拓展。

5月10日晚间，海南矿业披露重组草案。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式，作价14.54亿元收购丰瑞氟业69.90%股权，并募集配套资金不超过8.26亿元。

据了解，丰瑞氟业专注于萤石矿的投资和开发，以及萤石产品的生产和销售。而海南矿业聚焦于战略性资源的勘探和开发。通过本次收购，海南矿业将拓展萤石矿业务板块，在公司现有资源品种基础上，丰富优质战略性矿产类型。

长江商报记者注意到，本次重组中，交易对手方作出业绩承诺，标的资产在2026年至2028年实现的净利润将合计不低于6亿元。2025年，丰瑞氟业已实现营业收入6.82亿元、净利润1.62亿元。

根据备考审阅报告，以2025年财务数据测算，本次交易完成之后，海南矿业的营业收入、归母净利润将较交易前分别提升15.43%、16.55%，且期末资产总额将达到145.93亿元，较交易前提升19.19%。

增资后再推重组拿下丰瑞氟业控股权

海南矿业本次重组将分两步进行。

具体而言，海南矿业拟通过发行股份及支付现金的方式，向王中喜、王琛和柏帝投资共3名交易对方购买其合计持有的丰瑞氟业69.90%股权。

根据评估，本次交易中，丰瑞氟业100%股权的评估值为20.88亿元，较其所有者权益账面价值7.57亿元增值13.31亿元，增值率为175.81%。丰瑞氟业69.90%股权对应的交易价格为14.54亿元，其中，股份对价、现金对价分别为10.18亿元、4.36亿元，股份发行价格为8.6元/股。

同时，海南矿业还拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集资金总额不超过8.26亿元，其中4.36亿元用于支付本次交易现金对价，3.6亿元用于补充标的公司流动资金及偿还贷款，剩余3000万元用于支付中介机构费用及相关税费。

资料显示，丰瑞氟业专注于萤石矿的开发和运营，以及萤石产品的生产和销售。丰瑞氟业的规模位居行业头部，现保有矿石资源量1350万吨，采矿证核准规模为77万吨/年。

截至2025年底，丰瑞氟业拥有采矿权8个，证载面积达9.86平方千米，保有矿石资源量1350万吨，矿物量635万吨，平均品位47.07%。丰瑞氟业的储量位居全国第四，仅次于金石资源、新疆有色和隆兴矿业。

萤石是不可再生的战略性矿产资源，且处于氟化工产业链的最上游，受到储量管控、矿山安全环保政策趋严等因素的影响，呈现供给紧缺状态。在当前下游需求增长，叠加我国萤石资源中长期内较为紧缺的供需关系下，海南矿业将通过收购丰瑞氟业布局国内大型单一型萤石矿资源，实现公司在萤石板块的战略投资，进一步提升内在业务规模和资源储量。

长江商报记者注意到，2025年8月，海南矿业曾以3亿元通过增资的方式参股丰瑞氟业，获得其15.79%的股权。此笔增资中，丰瑞氟业的投前估值为16亿元。

而本次交易完成后，海南矿业将持有丰瑞氟业85.69%股权，丰瑞氟业将成为海南矿业的控股子公司。

标的资产承诺未来三年至少赚6亿

一直以来，海南矿业聚焦于战略性资源的勘探和开发，目前已有业务为包括铁矿、锂矿在内的战略性金属矿产和包括石油、天然气在内的战略性能源矿产。

铁矿资源方面，海南矿业目前所开采的铁矿位于海南省昌江县石碌镇，石碌铁矿现已成为具有采矿、选矿、运输、尾矿回收等综合生产能力的大型机械化矿山。

锂矿资源方面，海南矿业于2023年取得位于非洲马里的Bougouni锂矿的控股权，目前已在海南儋州洋浦开发区建成年产2万吨的电池级氢氧化锂生产线。

油气资源方面，海南矿业全资子公司洛克石油从事油气勘探开发业务，洛克石油具有超过20年油气勘探开发作业经验，业务范围涵盖从油气勘探、评价到开发、生产的上游全周期业务，目前主要开发项目位于中国四川、中国南海北部湾、中国南海珠江口、马来西亚及阿曼苏丹国。

不过，受铁矿石、原油价格波动影响，2025年，海南矿业实现营业收入44.16亿元，同比增长8.62%；归母净利润4.31亿元，同比下降38.99%；扣除非经常性损益后的净利润（以下简称“扣非净利润”）3.97亿元，同比下降41.52%。

但2026年一季度，海南矿业实现营业收入11.93亿元，同比增长0.28%；归母净利润和扣非净利润分别为2.01亿元、1.94亿元，同比增长25.13%、25.03%。

通过收购丰瑞氟业切入萤石板块，海南矿业的盈利能力将得到增厚。重组草案显示，2024年和2025年，丰瑞氟业分别实现营业收入6.68亿元、6.82亿元，净利润1.32亿元、1.62亿元，扣非净利润1.34亿元、1.66亿元，毛利率44.04%、48.72%，销售净利率19.69%、23.73%。

截至2025年末，丰瑞氟业资产总额16.96亿元，资产负债率55.87%。

根据备考审阅报告，以2025年财务数据测算，本次交易完成之后，海南矿业的营业收入、归母净利润将较交易前分别提升15.43%、16.55%，且期末资产总额将达到145.93亿元，较交易前提升19.19%，同时资产负债率也将由交易前的46.9%小幅提升至47.23%。

此外，交易对手方作出业绩承诺，标的资产在2026年至2028年实现的净利润（经审计后的合并财务报表归母净利润，以扣除非经常性损益前后孰低者为准）将分别不低于1.58亿元、2.22亿元、2.2亿元，三年合计不低于6亿元。

海南矿业表示，本次交易完成后，双方将积极推动在矿山开采、选矿技术、大宗产品销售体系等方面的协同。