广东
5月10日，一则来自韩国券商的消息引发了行业关注。据知名爆料人@Jukan援引大信证券（Daishin Securities）最新报告称，三星晶圆代工业务已赢得一份来自“北美无晶圆厂客户”的2nm笔记本CPU订单。
虽然报告并未直接点名客户名称，但Jukan随后明确指出“看起来像是AMD”。这一判断与此前业界的一系列动向高度吻合：就在上周，已经有媒体披露AMD正与三星就代工订单进行积极磋商；而在今年3月，AMD CEO苏姿丰更是亲自前往韩国三星平泽晶圆厂，似乎是在实地评估其2nm GAA生产线。
台积电产能供不应求，需求溢出到三星
AMD此次被传转向三星，背后最直接的原因恐怕不是技术偏好，而是台积电的先进制程产能已经“满到溢出”。
据多方报道，台积电的先进节点产能已被锁定至2028年。对于AMD而言，这意味着如果完全依赖台积电一家代工厂，下一代大芯片Venice和Verano的量产节奏将完全受制于台积电的产能约束。在AI驱动的CPU需求暴涨窗口期，错过出货时间就等于错过市场。
因此，AMD被迫考虑启动“双供应商”策略。问题是三星到底是作为备用厂，还是并行代工伙伴？
如果是前者，三星分到的订单量将相当有限，更多只是AMD用来向台积电施压的筹码。如果是后者，情况则完全不同——AMD可能将Venice和Verano的生产分别在台积电和三星之间拆分，届时三星2nm GAA工艺的良率、性能和产能爬坡速度将直接决定它能拿到多大的蛋糕。
这桩传闻的另一个看点，是AMD可能通过这笔代工交易从三星那里换取DRAM供应的优先权。
在AI服务器中，CPU与DRAM的协同至关重要。三星既是全球最大的DRAM制造商，也是AMD的长期内存供应商。如果将CPU代工订单与DRAM供应捆绑谈判，AMD有望在平台上获得更大的成本弹性和供应保障。这种“代工换存储”的策略，正是当前供应链深度绑定趋势下的典型操作。
有望拿下AMD Venice和Verano订单
对于三星代工而言，如果说特斯拉是其AI芯片赛道的“头号客户”，那么拿下AMD的2nm CPU订单，将是其在传统高性能计算领域最具分量的背书。
过去几年，三星先进制程一直受到良率和功耗的困扰，特别是与台积电的比较中始终处于下风。但最新的报道显示，三星2nm GAA工艺的良率已趋于稳定，其美国泰勒工厂已于3月启动2nm试产，计划2027年全面投产。
根据此前的报道，三星2nm GAA良率预计已达到60%。如果能在这一基准上继续爬坡，并在AMD下一代的Venice和Verano的窗口期前达到可量产水平，三星将有机会改写先进制程代工的竞争版图。
根据目前的路线图披露，AMD采用2nm工艺的首批重磅产品将有两款：
Venice：预计2026年发布，采用Zen 6C架构，单颗处理器最高集成256个核心，通过8个CCD实现，每个CCD包含32个核心，主要瞄准高密度计算与数据中心场景。
Verano：预计2027年问世，定位为Venice的“Agentic AI”专用变体，将作为AMD Instinct MI500系列GPU的配套主机CPU，预计将搭载更先进的Zen 7架构，专为AI推理工作负载设计。
需要强调的是，截至目前，三星与AMD双方均未对这一传闻作出官方确认。订单的具体规模、导入时间、量产良率等关键细节，仍存在大量不确定性。
但可以确认的是，在台积电先进产能“满负荷”的大背景下，AMD尝试将三星纳入2nm供应体系这件事本身，已经是全球代工格局变动的一个重要信号。如果这笔订单最终落地，它将成为继特斯拉之后，三星代工追逐台积电之路上的又一个里程碑。
编辑：芯智讯-林子
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