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百亿私募增至136家创新高 头部量化机构产品备案热情不减

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证券时报记者 许孝如

随着A股行情持续走高,百亿私募阵营进一步扩容。

私募排排网最新数据显示,截至2026年4月30日,国内百亿私募数量已增至136家,较3月末增加4家,再创历史新高。从行业格局来看,在市场回暖、赚钱效应增强以及长期资金持续流入的背景下,头部私募规模扩张明显,行业格局凸显“强者恒强”。

值得注意的是,4月百亿私募净增4家的同时,阵营内部“洗牌”的力度也明显加剧。此外,在行情强劲反弹的带动下,百亿私募整体业绩表现亮眼,产品备案热情也维持高位,行业景气度持续提升。

数量再创新高内部洗牌加剧

近年来,随着居民财富配置需求升级、长期资金持续入市以及头部机构投研能力不断强化,私募行业集中度不断提升。

截至2026年4月底,百亿私募数量达到136家,再度改写历史纪录。相比此前的行业高点,当前百亿私募阵营无论是数量还是整体管理规模,均迈上了新台阶。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示,百亿私募数量持续增长,背后主要受多重因素共同驱动。一方面,A股市场情绪有所回暖,部分结构性机会显现,私募产品整体展现出一定收益表现;另一方面,在利率走低的环境下,传统理财及货币基金收益相应调整,促使部分居民和机构资金增加权益类资产配置,私募成为承接此类配置需求的选项之一。此外,随着私募行业逐步规范、产品类型不断丰富,其市场认可度也有所提升,共同推动了备案数量的平稳增长。

4月,尽管百亿私募数量仅增加4家,但行业内部变动却颇为剧烈。私募排排网数据显示,4月共有8家私募规模突破百亿元,包括深圳凯丰投资、朋锦仲阳、量魁私募、京华世家私募、悦海盈和基金、上海德贝私募、半鞅私募基金以及阳光恒益(青岛)私募。

其中,深圳凯丰投资属于重返百亿阵营,其余7家则为首次晋级百亿私募。与此同时,也有4家私募暂时退出百亿梯队,目前规模回落至50亿—100亿元区间。

业内人士认为,这一现象也折射出当前私募行业竞争正在加剧。随着市场波动加大以及投资者风险偏好变化,部分机构规模波动明显,百亿阵营的进进退退已逐渐常态化。从整体趋势来看,头部机构扩张速度依然明显快于行业平均水平。

4月百亿私募赚头不小

4月,伴随着A股行情显著反弹,百亿私募的整体业绩也迎来了大幅修复。

私募排排网数据显示,截至2026年4月30日,有业绩展示的94家百亿私募当月平均收益达到7.03%。其中,实现正收益的百亿私募达到91家,占比高达96.81%;另有13家机构单月收益超过10%。

受益于行情推动,年内百亿私募的收益水平也进一步抬升。数据显示,截至4月底,上述有业绩展示的94家百亿私募今年以来平均收益达到9.46%,实现正收益的机构达到90家,占比95.74%。其中,年内收益不低于10%的百亿私募数量增至45家。

业内人士表示,4月市场风险偏好明显回升,成长板块与科技方向表现活跃,量化、主观多头等策略整体受益明显,推动头部私募业绩快速修复。与此同时,良好的收益表现也进一步强化了资金向头部机构集中的趋势。

险资系私募加速崛起

值得关注的是,险资正在成为私募行业的重要新增力量,4月险资背景私募再添新成员。

随着阳光恒益(青岛)私募规模突破百亿元,当前险资背景百亿私募数量已增至5家,分别为国丰兴华(北京)私募、泰康稳行(武汉)私募、太保致远(上海)私募、恒毅持盈(深圳)私募以及阳光恒益(青岛)私募。

其中,阳光恒益(青岛)私募成立于2025年9月8日,实际控制人为阳光资产管理股份有限公司。今年3月,该私募管理规模尚处于20亿—50亿元区间,仅一个月时间便连续跨越两个规模梯队,突破百亿元大关,成为4月新晋百亿私募之一。从成立到跻身百亿阵营,阳光恒益(青岛)私募耗时不足一年。

业内人士认为,险资背景私募的快速崛起,与保险资金长期化、权益化配置趋势密切相关。

近年来,在利率中枢持续下行背景下,险资对于长期收益资产的配置需求明显增强,而私募平台在权益投资、量化策略以及绝对收益策略方面具备较强优势,因此成为险资布局的重要方向。

同时,险资背景机构通常具备较强资金实力与渠道资源,也更容易实现规模的快速扩张。此外,监管层近年来持续推动中长期资金入市,也为险资私募的发展提供了良好的政策环境。

产品备案热情持续高涨

在市场回暖的带动下,私募产品的备案热度依旧维持高位。

数据显示,截至2026年4月30日,当月备案私募证券产品共1683只(含自主发行及投顾产品),与上月基本持平,显示行业发行热情依然旺盛。

得益于市场表现强劲,今年以来累计备案私募产品已达5429只,较去年同期的3506只大增54.85%。其中,百亿私募仍是备案主力军。

数据显示,今年以来共有1765家私募管理人备案产品,而136家百亿私募中就有109家进行了产品备案,占百亿私募总量的80.15%。与此同时,百亿私募今年以来合计备案产品达到1778只,占全部备案产品总量的32.75%。

从备案活跃度来看,备案产品数量不少于10只的99家私募管理人中,百亿私募占据57家;备案数量排名前15位的机构则全部为百亿私募。其中,明汯投资、平方和投资、顽岩资产、黑翼投资、衍复投资、进化论资产、龙旗科技等7家头部量化机构年内备案数量均超过50只。

另外,小规模私募同样表现活跃。数据显示,今年以来共有15家规模在10亿元以下的小型私募备案了不少于10只产品。其中,德贝瑞私募备案产品22只,在小规模私募中排名居首。此外,广东致达私募、上海笃熙禀泰私募、九和岛基金、上海荣熙私募以及正合私募,今年以来备案产品数量分别达到14只、13只、11只、11只和11只。

业内人士认为,这也反映出当前行业生态正在逐步分化。一方面,头部私募凭借品牌与业绩优势持续吸引资金;另一方面,部分特色化、“小而美”私募也在积极通过产品布局抢占市场机会。

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