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超八成调研股实现正收益 热门赛道、绩优股受瞩目

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证券时报记者 张一帆

五一假期后三个交易日(5月6日至8日)业绩推介活动密集举办,据Wind统计,截至5月8日下午17时共有792家上市公司披露机构调研纪要。

从赚钱效应来看,超八成机构调研股本周实现正收益,其中聚杰微纤涨超40%领跑,福达合金、润建股份涨幅超过30%,另有山东玻纤、集智股份等9家上市公司涨幅超20%。热门调研标的方面,TCL科技、盛弘股份、中富电路、百济神州等接待调研机构超50家。

AI应用出现新变化

AI应用在本周成为机构关注热点之一,多个标的股接待机构数量排名居前。

“从行业的成本端来看,海外单部真人短剧的成本超20万美元,而AI剧制作成本可控制在2万美元以内,成本差距达10倍以上。”昆仑万维方面向调研者测算称。

昆仑万维内部多支团队在开展AI真人剧自制,同时商务团队联动外部内容制作机构,协同扩充AI剧的供给规模。2026年一季度,昆仑万维已经观察到AI真人剧在新上线的剧集中的占比在持续提升,公司预计随着AI创作技术的迭代与创作者扶持计划的推进,二季度AI短剧占比将持续较大幅度提升。

每日互动在调研中提及DeepSeek近期升级带来的影响称,本次升级能以低成本、高性能的方式满足私有化部署的需求:若为千人规模单位实施私有化部署,摊薄后人均单日使用成本仅2元多,能够满足每天日常的AI使用,大幅降低政企客户的AI应用门槛。

ST豆神重点经营AI教育业务,4月25日上线了AIclass2.0版(超级学练课),覆盖阅读、作文、文学文史、文言文古诗词等全文学学习场景,同时尝试开拓AI算力中心等以AI驱动的新型业务板块。因推广宣传新上线的教育产品、采买储备流量池等因素,ST豆神2025年度业绩出现波动,公司在调研中称在今年将彻底扭转重业务拓展、轻内控管理的经营思路。

绩优股业绩延续性受关注

绩优企业也是机构追逐的焦点,投资者着重关注企业业绩的延续性。

百济神州在接待调研中称,看好当前经营局面以及全年业务布局,其中美国市场根基稳固,欧洲市场业务实现高增长,中国市场持续稳健运营并保持行业领先地位。“公司第一季度的业绩符合预期,结合目前各项合约谈判进展,公司对全年定价走势信心十足,对2026年剩余时间的定价前景保持乐观。”百济神州方面表示。

受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求,沪电股份营收和净利连续多个季度创下新高,公司称其经营业绩展现出较好的向上动能。

2026年第一季度沪电股份加速启动了系列产能扩充计划。沪电股份方面介绍,在国内公司一方面聚焦高阶PCB的瓶颈及关键制程,实施迭代升级与靶向性产能扩充;另一方面,加快推进高端扩产项目的建设。“扩产并非简单的规模复制,而是分阶段达成产能的升级式扩容,旨在提前卡位优质产能,以更好地满足头部客户群体的需求。”沪电股份方面强调。

受益金价表现,招金黄金去年业绩走高。公司高管将未来两年的主要工作分为四个方面,即扩大产能、探矿增储、降本增效、合规经营。在投资并购方面,公司后续将聚焦优质近产在产矿业项目,同时持续推进斐济本土资源并购,进一步实现资源整合与协同开发,扩大企业资源版图,不断增强公司黄金资源的控制力和市场竞争力。

企业如何应对涨价潮?

原料涨价在增厚上游企业利润的同时,也对下游企业的盈利能力构成考验,上市公司如何应对被投资者瞩目。

“当前成本确实在上涨,植保企业能够在多大程度上将成本增幅传导至农民端尚不确定。”安道麦A在接待调研时坦承。

安道麦A透露,公司目前正在以涨价弥补成本的增加,大部分地区的涨价是自4月1日或5月1日生效。展望后续,接下来全球市场是否会形成涨价趋势以对冲成本增幅,现在还不确定,预计可能到第三、第四季度会更加明确,因为那时成本上涨才真正体现在行业大部分公司的损益表上。

京东方A方面表示,受存储涨价对消费电子冲击的影响,预计终端厂商与面板厂商在部分产品类别将承受一定压力。分产品类别来看,对笔记本电脑和智能手机终端需求有可能产生一定程度的影响;综合考虑TV面积需求增长等因素,对电视终端需求影响有限。

“面对严峻挑战,公司将持续提高产品竞争力和高端产品占比,通过精益管理以降低成本,预计公司2026年AMOLED出货量仍将保持增长,目标为1.6亿片。”京东方A方面强调。

TCL科技也在调研中传达类似观点称,外部环境冲击将使得头部厂商相对竞争优势进一步扩大,这反而为公司创造了较大市场空间。TCL科技方面援引一季度经营表现称,当期公司显示器、笔电、车载等中尺寸主流产品的产销规模和市场份额逆势提升,且相关业务的盈利亦有增长。

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