OpenAI与博通1800亿美元芯片豪赌：首期耗资180亿 微软采购承诺仍未落地

来源：环球市场播报

　　当OpenAI和芯片设计公司博通去年秋天宣布将共同制造定制人工智能芯片时，他们将此定位为一笔已成定局的交易。

　　两家公司表示，该交易将在2030年前让足够多的芯片上线，消耗10吉瓦的电力，相当于五个胡佛水坝的发电量，旨在减少OpenAI对英伟达硬件的昂贵依赖。

　　他们没有说的是，他们还没弄清楚OpenAI将如何为该项目买单。

　　数月后，根据一份内部备忘录和两位参与谈判的人士的说法，两家公司正在谈判一项协议，由博通为芯片生产的第一阶段提供资金，该阶段将消耗1.3吉瓦的数据中心容量，耗资约180亿美元。按此计算，整个10吉瓦的项目（代号Nexus）仅芯片生产一项就可能耗资1800亿美元，这还不包括数据中心建设和其他成本。

　　确保融资对OpenAI至关重要，因为这家ChatGPT制造商预计，到2029年，其运营将烧掉超过2000亿美元。使用自己的芯片是OpenAI降低服务器成本和提高毛利润率目标的核心。

　　但谈判遇到了一个潜在问题。一位OpenAI高管在上个月的一份备忘录中告诉同事，博通表示只有当微软同意购买约40%的芯片时，它才会为第一阶段提供资金。微软会将芯片安装在自己的数据中心，然后租回给OpenAI。

　　一位参与谈判的人士表示，微软是全球最具信誉的公司之一，拥有数十年的数据中心经验，其购买承诺将让博通有信心收回资金。

　　但备忘录称，微软可能选择不购买OpenAI的芯片，这将改变该项目的融资条款。

　　根据备忘录和两位参与讨论的人士的说法，芯片协议草案包括一项条款，要求如果微软的购买量不足，OpenAI需要寻找替代买家。

　　购买量不足似乎是可能的。尽管微软已为这些芯片预留了一些数据中心空间（一位与微软高管交谈过的人士透露），但据一位参与交易的人士称，微软尚未同意购买它们。

　　然而，截至上个月，博通高管显然对此情况有不同的理解。备忘录称，由于OpenAI和微软“尚未披露我们关系的全部细微差别，博通并未完全认识到这一风险，并认为要求微软进行采购是在[OpenAI]的控制范围内的”。

　　备忘录称，“持续存在的计划性风险是微软最终不会兑现”购买OpenAI芯片的承诺。

　　当然，如果博通需要核实微软对OpenAI设计芯片的采购订单，这并不难。博通和微软还有一项涉及定制AI芯片的直接业务关系。

　　备忘录称，截至上个月，博通和OpenAI正在努力签署一份“有条件”的协议，以便博通能够“有信心地分配”台积电的制造能力用于OpenAI芯片。

　　备忘录称：“博通在台积电稀缺的产能分配上存在时间紧迫性，以支持2027年的需求。”（台积电也为英伟达制造先进的AI服务器芯片。）

　　OpenAI已经习惯于在未敲定细节的情况下宣布里程碑式的合作伙伴关系。例如，在宣布与博通合作的一个月前，OpenAI表示英伟达将提供高达1000亿美元的资金，使OpenAI能够建立自己的数据中心并使用英伟达的芯片为其供电。这笔登上头条的交易最终不了了之，尽管英伟达后来对OpenAI进行了300亿美元的股权投资。

　　与这项投资同时，OpenAI同意使用5吉瓦的英伟达先进系统，这可能会挤压OpenAI合作伙伴拥有的数据中心容量，限制其推出自己芯片的能力。

　　2025年1月，OpenAI宣布了Stargate，这是一个与软银和甲骨文的合资项目，旨在花费5000亿美元开发数据中心。但由于三方在细节上存在分歧，且贷款机构对支持与一家商业模式尚未验证的公司直接相关的数十亿美元项目犹豫不决，该努力陷入困境。