澳币AUDUSD暴力拉升！四年新高背后：澳洲央行加息+地缘双引擎启动 2026-5-7 技术分析

来源：市场资讯

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.澳大利亚4月AIG/PWC制造业表现指数边际改善行业收缩压力仍存。

周三，澳大利亚工业集团（AIG）与普华永道（PWC）联合发布4月制造业表现指数，数据显示该指数录得-18，较3月的-27.9明显回升，虽仍处于收缩区间，但收缩幅度显著收窄，释放出制造业压力边际缓解的信号。作为反映澳大利亚制造业景气度的核心先行指标，该指数低于零即意味着行业活动持续萎缩，本次数据改善为市场观察制造业复苏进程提供了关键依据。

从行业基本面来看，尽管4月AIG制造业指数环比回升，但澳大利亚制造业仍未摆脱收缩困境，核心压力持续存在。此前3月该指数跌至-27.9的低位，创下阶段性低迷水平，反映出当时制造业面临需求疲软、成本高企、供应链受阻等多重挑战集中爆发。4月指数回升至-18，表明3月压制行业的部分压力有所松动，但尚未形成实质性复苏动力，行业整体仍在收缩通道内缓慢调整。

结合同期关联经济数据与市场环境，制造业的边际改善主要得益于部分短期压力的缓解，但核心制约因素仍未消除。此前中东冲突持续扰动全球供应链，国际货运延误、燃料采购困难等问题突出，推动制造业投入成本大幅上涨，4月标普全球澳大利亚制造业PMI虽回升至51.3点重回荣枯线上，但核心驱动力是供应商交货时间延长而非真实需求回暖，与AIG制造业指数反映的收缩现状形成呼应，凸显制造业复苏的脆弱性。同时，高利率环境持续抑制国内制造业投资与消费需求，企业商业信心仍处于低位，4月综合PMI数据也显示制造业产出继续下滑，进一步印证行业内生增长动力不足。

市场对本次AIG制造业指数的边际改善反应相对理性，普遍认为这是制造业收缩节奏放缓的积极信号，但绝非复苏拐点。短期来看，指数回升有望小幅提振市场对澳大利亚经济软着陆的预期，对澳元汇率形成温和支撑，但支撑力度有限，难以改变其整体弱势格局。中长期而言，制造业能否摆脱收缩，关键取决于三大因素：一是中东地缘冲突是否缓解，供应链拥堵与成本压力能否持续回落；二是澳洲联储货币政策转向节奏，降息预期落地后能否有效提振企业投资与居民消费；三是全球外需复苏力度，能否带动澳大利亚制造业出口订单改善。

当前澳大利亚经济呈现服务业韧性较强、制造业持续低迷的分化格局，4月AIG制造业指数的边际改善尚未改变这一态势。后续市场将持续跟踪该指数的后续走势，同时密切关注通胀数据、就业市场表现及货币政策信号，以判断制造业是否能逐步企稳回暖，以及其对澳大利亚整体经济增长的传导效应，为投资决策与政策制定提供参考依据。

2.美国4月私营部门就业增幅创15个月新高，劳动力市场保持稳定但面临多重风险。

美国4月份私营部门就业人数创下15个月以来的最大增幅，表明尽管中东冲突给经济前景蒙上阴影，劳动力市场仍保持稳定。周三发布的ADP全国就业报告显示，上月私营部门就业人数增加10.9万人，为2025年1月以来最大增幅，此前3月份的增幅被向下修正为6.1万人。路透社调查的经济学家此前预测增加9.9万人，而3月公布的初值为增加6.2万人。

不过，有经济学家警告称，由于美国、以色列与伊朗之间的战争加剧了通胀压力，劳动力市场实际上处于“低招聘、低解雇”状态，存在下行风险。NerdWallet高级经济学家伊丽莎白·伦特表示：“一段时间以来，劳动力市场一直处于稳健但不稳定的状态，既没有显著增长，也没有明显恶化。在全球冲突持续、石油危机发酵以及经济政策不确定性加剧的背景下，仅凭一份强劲的劳动力市场报告，还不足以说明整体环境已经改变。”

从行业来看，就业增长较为普遍。教育和医疗服务业新增就业岗位6.1万个，建筑业新增1万个，但专业商业服务业减少了8000个岗位。这份ADP报告由ADP与斯坦福数字经济实验室联合编制，通常在周五美国劳工统计局发布更全面、更受关注的就业报告前公布。不过，ADP报告对官方私营部门就业人数的预测并不十分准确。高频经济咨询公司首席经济学家卡尔·温伯格指出：“实际的私营部门就业人数通常低于ADP的预测。”

尽管战争扰乱了霍尔木兹海峡的航运并推高了大宗商品价格，但裁员人数并未明显上升。周二公布的政府数据显示，3月份每位失业人员对应0.95个职位空缺，高于2月份的0.91。路透社对经济学家的调查预计，继3月份增加17.8万人之后，4月份非农就业总人数可能增加6.2万人；私营部门就业人数预计增加7.5万人，而前月激增18.6万人；失业率预计稳定在4.3%。

上周，世界大型企业联合会的调查显示，4月份认为就业“难找”的消费者比例有所下降，而认为就业“充足”的消费者比例变化不大。与此同时，美联储以通胀担忧加剧为由，将基准隔夜利率维持在3.50%-3.75%的区间。ADP报告公布后，金融市场进一步强化了美联储将在2027年前维持利率不变的预期。

3.油价暴跌逾11%，市场预期中东战争即将结束。

周三，受有关可能达成和平协议的报道影响，全球油价出现暴跌，基准布伦特原油期货价格下跌约11%，至每桶97美元左右。由于市场乐观预期这场扰乱能源供应的战争即将结束，全球股市也大幅上涨，债券收益率下降。

美国总统特朗普在早间的社交媒体帖子中表示：“假设伊朗同意交出已经达成的协议——这或许是一个很大的假设——那么已经名声大噪的‘史诗级愤怒’将会结束，而高效的封锁将使霍尔木兹海峡对所有人开放，包括伊朗。”他补充道：“如果他们不同意，轰炸就会开始，而且可悲的是，轰炸的规模和强度将比以前高得多。”

就在数小时前，特朗普以和平谈判取得进展为由，暂停了为期两天的旨在重新开放被封锁海峡的海军任务。

北京时间5月7日（周四），澳大利亚无重要基本面数据公布，市场关注点集中于晚间20:30公布的美国至5月2日当周初请失业金数据。

经济资讯

本周三，澳大利亚经济呈现多重动态，澳元汇率与货币政策成为市场焦点。澳元兑美元汇率飙升1%，突破四年高点，触及72.48美分。这一涨势与澳大利亚储备银行本周二加息0.25个百分点密切相关，目前现金利率已升至4.35%。澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克表示，央行对伊朗战争可能引发的能源价格冲击及通胀预期上升表示担忧，这一表态进一步推高了澳元。

InTouch高级外汇分析师Sean Callow指出，澳元市场情绪今年已彻底转变，年初至今上涨8.5%，表现优于多数主要货币。除了利率优势，投资者对能源价格冲击不会使全球经济脱轨的乐观预期也支撑了澳元。即使能源市场受挫，推动美国股市创下历史新高的投资者仍对澳元前景抱有希望。市场交易员预计，下半年澳元可能向75美分区域迈进。

澳元走强带来通缩效应，有助于抑制通胀。目前澳大利亚进口消费品占比约30%，远高于1970年代的12%。Outlook Economics主管Peter Downes表示，汇率每上涨10%，将在12至18个月内使通胀率下降约2个百分点。

在经济前景方面，澳大利亚储备银行预测今年经济增长将大幅放缓，年增长率将从目前的2.6%减半至2026年底的1.3%，随后18个月增长依然乏力。虽然央行未使用“衰退”一词，但长期增长停滞伴随失业率上升，可能使民众感受类似衰退。

各银行对利率前景看法不一。澳大利亚国民银行目前预测6月将再次加息至4.60%，而西太平洋银行首席经济学家则认为，由于央行希望观察中东战争冲击影响，6月加息可能性已降低。目前货币市场预计年内还有一次加息，之后再次加息的可能性较小。澳大利亚3年期国债收益率维持在4.64%。

政治资讯

澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯周三宣布，联邦政府将斥资100亿澳元加强国家燃料安全，建立永久性的政府所有燃料储备。

澳大利亚约80%的燃料依赖进口，目前仅依靠私营公司维持约30天的应急库存。新方案旨在将柴油和航空燃料的储备提升至至少50天，汽油储备增至约37天。具体措施包括：拨款37亿澳元建立政府所有的10亿升燃料储备；向燃料公司提供75亿澳元的财政支持（贷款、股权、担保等）；将进口商和炼油商的最低库存义务增加10天（耗资3470万澳元）；另投入1000万澳元研究新建或扩建炼油厂的可行性。

阿尔巴尼斯表示，此举旨在保护澳大利亚免受未来供应冲击，确保能源主权。能源部长克里斯·鲍文指出，澳大利亚是国际能源署中少数没有政府所有燃料储备的国家之一，这项改变意义重大。

反对党领袖安格斯·泰勒呼吁进一步将储备增至60天，认为政府力度不够，但表示会研究支持方案。全国道路和汽车协会表示欢迎，认为政府直接参与储能有其合理性。然而，格拉顿研究所高级研究员托尼·伍德质疑政府干预市场，认为应仅依靠私营公司。气候委员会主任格雷格·伯恩则批评该计划过于侧重短期汽油供应，错失了转向可再生能源的良机。澳大利亚机场协会对提高航空燃油储备表示支持。方案资金来源将于下周联邦预算中公布。

金融资讯

周三，澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨113点，涨幅1.3%，收于8794点，结束了此前连续两个交易日的下跌，并逼近两周高点。华尔街股市创下历史新高后，美国股指期货的强劲上涨提振了市场情绪。此前，特朗普总统暗示与伊朗达成全面协议已接近达成，并暂停了在霍尔木兹海峡的军事行动。东大（澳大利亚最大的贸易伙伴）4月份制造业和服务业数据走强，也增强了区域市场信心。然而，由于市场对本周晚些时候澳大利亚贸易数据的谨慎态度，涨幅受到限制。政策方面，澳大利亚储备银行周二连续第三次加息，符合市场预期，但警告称，中东冲突导致的燃料成本上涨可能引发第二轮通胀。各板块普遍上涨，其中非能源矿业、物流和金融板块领涨。PLS集团股价上涨3.3%，紧随其后的是Fortescue（3.2%）、必和必拓（3.0%）和Evolution Mining（2.2%）。四大银行的涨幅在2.8%至3.5%之间。

地缘战事

美伊和谈出现突破迹象，但分歧依然严重。本周三，美伊战争谈判成为全球焦点。美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social上表示，如果伊朗遵守已达成的协议，战争可能结束，霍尔木兹海峡有望重新开放；否则轰炸将“比以前猛烈得多”。他在白宫称过去24小时与伊朗进行了“非常好的会谈”，达成协议的可能性很大。特朗普还透露，美国将从伊朗获得浓缩铀——其军事行动的核心目标之一是防止伊朗发展核武器，伊朗目前仍持有超过408公斤高浓缩铀。

一位参与斡旋的巴基斯坦消息人士证实，美伊即将就一份一页备忘录达成协议，正式结束战争，同时将核计划等棘手问题留待后续解决。伊朗周三表示正在审查美国的新提议，但伊朗议员雷扎伊形容该文件是“美国的愿望清单”，称美国在打一场赢不了的战争。伊朗半官方媒体称美方提议包含“不可接受的条款”。

受和平预期推动，全球油价暴跌，布伦特原油一度跌约11%至98美元附近，随后回升至100美元以上；全球股市大涨，债券收益率下降。特朗普周二暂停了为期两天的海军任务，但美军仍在封锁霍尔木兹海峡，周三向一艘试图违反封锁驶往伊朗港口的伊朗油轮开火使其失去动力。

以色列空袭贝鲁特，威胁停火协议。以色列军方周三对贝鲁特南部郊区真主党据点发动空袭，目标是精锐部队拉德万的一名指挥官。这是自4月16日停火以来贝鲁特郊区首次遭袭。以色列总理内塔尼亚胡称，该指挥官领导武装分子袭击了以色列社区和士兵。黎巴嫩卫生部称南部泽拉亚镇四人死于以军空袭。真主党则以无人机和火箭弹回击，造成两名以军士兵受伤。

黎巴嫩总理萨拉姆表示，现在谈论黎以高级别会晤为时过早，巩固停火是未来谈判的基础。黎方寻求的不是与以色列关系正常化，而是制定以军撤出时间表。以色列划定了一个深入黎巴嫩南部10公里的“安全区”，声称保护北部免受真主党袭击。

俄乌互相指责破坏停火努力。俄罗斯外交部周三警告各外交使团，如乌克兰试图扰乱5月9日胜利日纪念活动，莫斯科将发动大规模报复性打击，要求立即从基辅撤离工作人员。乌克兰总统泽连斯基指责俄方“公然藐视和平”——乌克兰提议从5月6日开始停火，以回应俄方5月8-9日停火提议，但截至周三上午俄方已违反1820次。泽连斯基称，俄罗斯只关心阅兵式而非人命。

俄方宣布莫斯科胜利日阅兵缩减规模，不展示军事装备，原因是担忧乌克兰无人机袭击。乌克兰无人机周一曾袭击莫斯科建筑物。苏梅地区俄无人机袭击造成两人死亡，哈尔科夫、克里维里赫等城市也遭空袭。泽连斯基称，俄军在莫斯科集中部署防空力量，这为乌克兰在其他地区发动远程攻击“创造了更多机会”。

技术谋攻

澳币短线价格走势区间展望:

0.7280-0.7200

技术指标总结：

周三，美元指数走低，核心驱动来自Axios曝出的美伊和谈进展。双方接近达成停战谅解备忘录，中东地缘冲突风险大幅降温，美元避险溢价快速消退。与此同时，中东军事施压放缓、油价大幅下跌，市场对美联储维持高利率的预期随之降温，美债收益率同步下行。全球风险偏好回升，新兴市场货币走强，多重因素共同导致美元日内走弱，推动澳币兑美元汇率走强，日内最高触及0.7276。

美元下跌最直接的导火索是Axios在北京时间5月6日发布的独家报道。该媒体援引美国官员消息透露，白宫方面认为美国与伊朗正接近达成一份包含14项内容的一页纸停战谅解备忘录，双方将就此结束当前战事并开启后续核谈判框架。美方预计48小时内将收到伊朗方面的正式回复。根据协议核心条款，伊朗将暂停铀浓缩活动，美国则会解除对伊制裁并解冻伊朗数十亿资产，同时双方解除霍尔木兹海峡通航限制，后续还将启动为期30天的持续性谈判。这一进展是中东本轮冲突爆发以来双方最接近停战的时刻，中东全面战争风险急剧降温，美元资产此前因地缘冲突积累的避险溢价遭到市场快速抛售，成为美元走弱的首要推手。

在美伊和谈取得突破性进展的背景下，中东地缘局势迎来实质性缓和，进一步推动全球市场风险偏好反转，持续对美元形成压制。白宫方面正式宣布结束为期两个月的“史诗怒火行动”，对伊朗的军事施压节奏全面放缓。停火协议的推进让霍尔木兹海峡航运逐步恢复正常，区域内油轮运营事故彻底清零，地缘冲突带来的供应链与能源市场扰动大幅减弱。受此影响，国际油价应声大跌，WTI原油价格跌幅接近4%。油价回落有效缓解了市场对通胀反弹的担忧，也进一步削弱了美联储维持高利率政策的必要性。

路透社一项调查显示，外汇策略师认为美国和以色列与伊朗之间的战争局势将在短期内左右美元走势，他们仍然坚持美元在今年晚些时候走弱之前会保持区间震荡。迄今为止，美元走势基本跟随战争的步伐：局势升级的消息传出时美元走高，紧张局势缓和时美元走低。冲突爆发的第一个月，由于空头回补和部分避险需求，美元上涨约3%，但此后已回吐了大部分涨幅。

这场始于2月28日的冲突引发了国际能源署所称的有史以来最严重的能源危机，布伦特原油价格比战前水平高出近40%，导致通胀风险持续存在，并对美元起到一定支撑作用。美联储上周的会议如期维持利率不变，但内部分歧明显的委员会暗示可能会长期暂停加息。利率期货市场已从预期多次降息转向预期维持利率不变，甚至认为年底前加息的可能性微乎其微。

尽管如此，路透社5月1日至6日的调查显示，外汇预测专家们对大幅调整预测持谨慎态度。预测中值与战争爆发前的2月份相比几乎没有变化，表明他们倾向于观望冲突的进展，并淡化其严重性。汇丰银行全球外汇研究主管保罗·麦克尔表示：“未来几个月，美元很可能将维持在相对区间震荡的走势。一方面，美元会出现短暂的缓和走软迹象；另一方面，市场环境依然充满挑战，这又让美元占据了优势。”麦克尔指出，美元走势主要受战争引发的投资者情绪波动影响，“而且这很可能仍将是主导因素”。

美元仓位从战争爆发前的深度净空头转变为目前的舒适净多头。当被问及5月底仓位将如何变化时，在回答附加问题的44位策略师中，有22位（占一半）表示预计变化不大。只有两位预测净空头头寸将逆转，12位则认为净多头头寸将会增加。长期看跌美元的观点依然不变。先锋集团国际利率主管阿莱斯·库特尼表示：“从长远来看，我们将继续看到美元估值下降……我们看到越来越多的投资者寻求多元化投资，而欧洲货币，尤其是欧元和英镑，将从这种潜在的投资需求中受益匪浅。”库特尼预计油价将在一段时间内保持高位，并说：“美元走势呈现两面性，兑欧洲货币走弱，但兑一些大型增长型进口国，尤其是东南亚进口国，仍然表现出一定的强势。”

从4小时周期技术指标观察，当前澳币反弹至布林带中轨与上轨的强势区间，布林带轨道开口呈重新扩张状态，显示市场短期波动率升高，强化了趋势性上行动能。具体价位上，布林带上轨0.7260构成短线动态阻力，中轨0.7200作为多空强弱的关键分水岭，下轨0.7130形成下方短线动态支撑。14期RSI指标升至60-70的强势区间，表明短线买盘动能占据主导，但尚未进入超买区域，仍有进一步上行空间。

从4小时趋势结构来看，澳币昨日有效突破0.7220区域阻力后进一步走高，测试0.7280区域水平后回落调整，初步构建上行趋势结构。若汇价在技术性回调中守稳0.7200整数关口，后续仍有望重新反弹挑战0.7280区域阻力，一旦成功站稳该位置，则多头测试目标将延伸至0.7340甚至更高水平。反之，若0.7200区域防线失守，将加剧短线下行压力，空头将延伸至0.7150区域甚至更低水平寻求支撑。

总体而言，美元短期内仍受地缘政治情绪左右，但美伊和谈的实质性进展已削弱了美元的避险支撑；澳币兑美元在技术面呈现偏强格局，0.7200成为短期多空分界线。若停火协议顺利推进且油价维持低位，澳币有望继续受益于风险偏好回升，但需警惕技术性回调以及和谈出现反复的可能。

澳币短线价格走势路径参考:

上升:0.7280-0.7340

下降:0.7200-0.7150

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问

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