四川
通信ETF国泰（515880）近期呈现显著份额扩张态势，Wind最新数据显示，截至4月27日，该ETF吸金超50亿元。
这一份额跃升并非短期情绪驱动，而是与当前“新型数字基建加速落地+AI算力网络扩容”双轮驱动逻辑深度共振。随着全国5G-A商用试点全面铺开、万兆光网建设提速，以及东数西算工程二期进入设备交付高峰期，光模块、基站射频、光芯片、算力网络设备等细分领域订单可见度持续提升。据工信部4月通报，一季度我国新建5G基站超28万个，千兆光纤网络覆盖率达100%地级市，通信网络投资强度同比提升12.7%，为产业链景气上行提供坚实支撑。
中信证券研报指出：“通信板块已从‘建设驱动’迈入‘应用驱动’新阶段，2026年是AI原生网络架构规模化部署元年。”其4月25日发布的《数字底座再升级：通信设备价值重估进行时》报告强调，通信ETF国泰所跟踪的中证通信设备指数成分股中，超75%企业深度参与智算中心互联、低空通信网络、卫星互联网地面段等国家战略项目，2026Q1板块整体合同负债同比增长29.4%，预示未来两个季度营收确定性增强；中金公司亦在同期策略中提示，“通信设备商毛利率拐点已现，2026年行业平均净利率有望回升至6.2%（2025年为4.8%），资本开支回报率进入改善通道”。
通信ETF国泰（515880）跟踪中证全指通信设备指数，光模块+服务器+铜连接+光纤占比超80%，为布局算力资产的核心标的。感兴趣的投资者可以关注相关布局机会。
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