当地时间5月3日,美国电子游戏连锁零售商游戏驿站(GameStop)正式宣布,向电商平台eBay发起非约束性收购要约,计划以约560亿美元总价完成收购,支付方式为现金加股票,每股报价125美元,较eBay上周五收盘价溢价约20%。
截至上周五收盘,游戏驿站市值约120亿美元,eBay市值约460亿美元,前者体量仅为后者的四分之一,此次收购属于典型的“蛇吞象”式并购。游戏驿站CEO瑞安·科恩表示:“eBay应该——也将会——价值高得多,我在想,要把eBay变成价值数千亿美元的公司”,并称两家公司合并后可与亚马逊展开更有力竞争。若eBay董事会拒绝收购提案,游戏驿站将发起代理权争夺战,直接向股东推介收购方案。
据游戏驿站公告,自今年2月4日起,公司已持续增持eBay股份,目前持股比例达5%。资金层面,公司已获得道明银行提供的200亿美元债务融资承诺函,截至今年1月底,自有现金储备达94亿美元,为收购提供支撑。科恩同时披露,交易完成后12个月内,计划为eBay削减20亿美元年度成本,重点优化销售和营销预算。
今年1月,游戏驿站为科恩设置薪酬方案,若能将公司市值推高至1000亿美元并实现累计100亿美元绩效EBITDA,科恩将获得价值约350亿美元的股票奖励,此次收购被视为其实现目标的关键动作。分析师普纳姆·戈亚尔和悉尼·古德曼指出,尽管两家公司在收藏品和二手转售业务上有重叠,但交易达成可能性较低,任何可信报价都将导致股权大幅稀释,并带来显著执行风险。
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本文源自:市场资讯
作者:观察君
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