下一个新能源主线！固态电池10只低位龙头，值得重点研究

下一个新能源主线！固态电池10只低位龙头，值得重点研究

当新能源车续航焦虑和充电焦虑困扰每一个驾驶者，当锂电池热失控的安全隐患一次次敲响警钟，一场从底层材料到电芯结构的变革，正在改写全球能源产业的发展方向。

固态电池——这个被行业视为“锂电终极方案”的前沿技术，正从实验室加速驶向产业化的快车道。2026年全国两会期间，全国人大代表、德力西集团董事局主席胡成中明确将这一年定位为固态电池产业化元年，并在提案中呼吁加快国家标准制定、优化政策支持方式。在此之前，据行业信息，工信部已投入60亿元全固态电池专项研发资金，2025年12月国内首个针对电动汽车用固态电池的国家标准——《电动汽车用固态电池 第1部分：术语和分类》正式面向公众征求意见。

根据中信证券测算，2030年全球固态电池总出货有望超过700GWh，其中全固态电池超200GWh，2025年至2030年期间全球固态电池出货量年复合增长率高达183%。如此陡峭的增长曲线，意味着一条万亿级新赛道正在加速成型。

在这场技术变革中，设备端和材料端的相关公司是产业链中较早受益的环节。以下是从设备、电解质材料、正负极材料和封装材料等环节梳理的核心公司（排名不分先后）。

01 为什么固态电池被视作“下一个新能源主线”？

固态电池之所以备受瞩目，本质在于它对传统液态锂电池的结构性改变。传统锂电池使用有机电解液，存在热失控风险；固态电池以固态电解质替代电解液，从源头切断了燃烧的条件——安全性的提升是最核心的逻辑起点。

中信建投发布的研报指出，2025年至2026年国内中试线密集落地，启动全固态装车验证，2027年全固态电池将实现小批量装车，2028年至2029年有望先在低空经济、机器人等高价值量领域率先放量，2030年进入中高端动力领域规模化应用阶段。中信证券的研判也显示，中国在半固态电池领域已经实现量产，全固态电池则处于加速追赶阶段。

政策层面同样构成了强有力的推动。2025年9月，工信部等八部门联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，提出支持全固态电池等前沿技术方向基础研究。2025年12月，江西省在“十五五”规划建议中，将固态电池纳入未来能源领域重点布局方向。

在出货量之外，全固态电池的总体设备价值量相较传统液态电池也有较大提升，产业链上、中、下游将同步受益，设备环节因此有望成为业绩最先体现的一环。

02 设备环节：先导智能、赢合科技、利元亨

在固态电池的产业化进程中，设备厂商扮演着关键角色。

先导智能（300450） 是固态电池装备领域的代表性企业。据公司公告，先导智能已实现全固态电池整线解决方案的量产级交付，核心设备覆盖电极制备、电解质膜制备、等静压致密化及后道检测全工艺环节，均为完全自主研发，产品已进入国内外头部电池企业供应链。

赢合科技（300457） 是干法工艺设备的重要先行者。公司第三代干法混料设备效率较同行有一定优势，已覆盖湿法、干法双工艺路径，并向宁德时代、清陶能源等头部电池厂商提供设备。

利元亨（688499） 在全固态电池整线设备领域同样布局较早。公司为某头部车企提供的全固态电池整线设备已全部交付，目前处于客户现场调试与工艺验证阶段，标志着其整线解决方案能力得到了核心客户的初步验证。

在技术路线尚未完全收敛的阶段，设备厂商提前卡位——不论最终哪种电解质路线实现规模化——都将率先受益于产线建设需求。

03 电解质关键材料：天赐材料、上海洗霸、容百科技、厦钨新能

电解质是固态电池最核心的材料增量环节，技术壁垒较高。目前已形成硫化物、氧化物、聚合物等多条技术路线并存的格局。

天赐材料（002709） 是全球电解液领域的龙头之一，已向固态电解质方向提前布局。据公司公告，公司硫化物路线的固态电解质处于中试阶段，目前主要交付公斤级样品配合下游电池客户做材料技术验证，同时持续推进硫化物电解质的百吨级中试产线建设。

上海洗霸（603200） 专注于氧化物LLZO（镧锆钛氧）电解质，是实现LLZO氧化物电解质吨级量产的企业之一。据公开信息，公司产品已进入多个头部客户的供应链，在半固态电池材料供应中扮演了一定角色。

容百科技（688005） 围绕正极材料和固态电解质双线并行推进。公司硫化物电解质中试线正在加速推进，预计将于2026年初放量投产；同时，高镍及超高镍全固态正极材料均已实现吨级出货。

厦钨新能（688778） 在固态电池正极材料领域实现实质性供货。据公司2025年半年报，匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货；硫化物路线固态电池的正极材料方面，正与国内外下游头部企业合作，并提供多批次样品供其验证。

四大电解质材料供应商各占技术路线身位、互有侧重。需要指出的是，当前固态电池技术路线尚未最终收敛，硫化物、氧化物、聚合物路线各有优劣，在路线未统一之前，多路线并行布局的企业风险分散程度更高。

04 负极材料：杉杉股份、道氏技术

负极材料向高容量升级，是固态电池发展的重要技术方向之一。

杉杉股份（600884） 是全球人造负极材料龙头企业之一。在固态电池布局方面，公司千吨级硬碳产线已落地，硅基负极宁波基地一期已实现头部客户批量供货。

道氏技术（300409） 在固态电池材料方面实现多维度布局。据公司公告，公司已全面布局单壁碳纳米管、硅碳负极、固态电解质、金属锂负极等关键材料，其中单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货。尤其在导电剂和硅碳负极两个细分方向上，公司产品性能处于行业前列。

05 封装材料与产业链补充：紫江企业、江苏国泰

在固态电池产业链中，封装环节的材料突破同样重要。

紫江企业（600210） 通过子公司紫江新材卡位铝塑膜赛道。子公司紫江新材已与清陶能源等头部企业建立合作关系，固态（半固态）电池有使用公司铝塑膜。

江苏国泰（002091） 旗下瑞泰新材是LiTFSI（双三氟甲烷磺酰亚胺锂）的重要供应商。据公开信息，公司生产的LiTFSI已在固态锂离子电池等新型电池中形成批量销售，与国内外多家固态电池相关企业开展合作。

正视风险，保持理性。

虽然固态电池行业发展前景广阔，但以下几个风险因素同样值得审慎关注：

其一，技术路线尚未最终收敛。 当前行业仍处于从实验室向产业化过渡的早期阶段，硫化物、氧化物、聚合物等多种电解质路线并存，不同路线对设备、材料的要求差异较大，单一技术路线企业面临技术淘汰风险。

其二，产业化时间表存在不确定性。 2027年实现小批量装车是目前行业的主流预期，但从实验室到中试再到量产规模化，各环节的技术和工程问题仍是变数，实际进度可能慢于预期。

其三，估值消化仍须时间。 当前固态电池板块在经历了前期较快上涨之后，部分上市公司的股价已经提前反映了一定程度的乐观预期，固态电池相关业务短期内在财务报表上的实质性贡献仍相当有限。

固态电池究竟是下一场新能源主线的开端，还是又一次被过度预期的技术探索？答案藏在它真正走向量产的那些关键节点里。而这，也是值得长期观察与跟踪的重要赛道逻辑。

注：以上内容均基于公开资料整理，仅供参考与交流，不构成任何投资建议。固态电池相关技术仍处于产业化早期阶段，产业链盈利能力、业绩兑现节奏均存在一定不确定性，投资者应充分了解相关风险并独立作出判断。文中提及各公司业务进展及合作信息均源自其公开披露的公告、报告及券商研报，具体合作体量、订单金额等信息以上市公司定期报告为准。