网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

余额宝收益率跌破1%,每万元每日收益仅2毛多,专家预计未来货基规模仍将增长

0
分享至

红星资本局5月3日消息,5月2日,全市场规模最大的货币基金——天弘余额宝,七日年化收益率报0.999%,跌破1%关口。

事实上,货币基金类产品收益率跌破1%并不少见。4月10日,腾讯理财通跌破1%的货币基金数量达到13只。截至5月2日,全市场351只货币基金(仅统计主份额,未统计净值型货币基金)中,已有107只产品7日年化收益率低于1%。

此外,据公开数据统计,去年下半年以来,全市场半数货币基金收益率曾跌破1%,包括余额宝、零钱通、天天基金、银行等平台上的货币基金。

在分析人士看来,货基收益率“破1”是利率下行周期的必然结果,核心原因在于广谱利率不断下行,货币基金主要投资标的收益率随之降低,天弘余额宝亦无例外。

余额宝七日年化收益率跌破1%

业内:所投资产跟随政策利率下行

支付宝平台数据显示,5月2日,余额宝七日年化收益率跌破1%,报0.999%。而收益率跌破1%意味着每万元持仓每日收益已不足0.27元。


支付宝截图

在2013年成立之初,天弘余额宝七日年化收益率一度超过6%,但自2020年跌破2%后,其收益率随着国债收益率整体震荡下行。

业内人士表示,人民银行维持适度宽松的货币政策,保持流动性充裕,货币市场利率持续下行,以7天公开市场逆回购操作利率为代表的政策利率持续下调,天弘余额宝作为货币基金,所投资产跟随市场下行,七日年化收益率自2025年初的约1.2%降至2026年5月的1%以下,符合市场运行规律。

2025年基金年度报告显示,天弘余额宝用户数近7.89亿名,平均每户持有基金份额近970份,个人投资者持有近100%的基金份额,其中,最多的一户持有人持仓规模超过1.59亿份。天弘余额宝也是市场上体量最庞大的一只公募基金,最新规模为7081.52亿元。

另有业内分析人士指出,货币基金主要投向银行存款等现金类资产,并购买国债等增厚收益。在当前货币政策宽松、稳健资产收益普降的趋势下,货基已无法“独善其身”,再加上2026年3月市场利率定价自律机制收紧,收益加速下行。若后续所配资产的收益率向好,则货基收益率也会有所回升。

货基收益率集体进入“微利时代”

专家:收益率与宏观经济、货币政策紧密相关

事实上,今年以来,货币基金收益率持续走低。Wind数据显示,截至5月2日,全市场351只货币型基金(仅统计主份额,未统计净值型货币基金)平均7日年化收益率为1.0473%,相较年初下降0.1个百分点。其中,有107只货币基金的7日年化收益率低于1%。

在分析人士看来,货币基金收益率“破1”并非偶然,核心原因是由于广谱利率不断下行,货币基金资产久期较短,到期重新配置后的收益率下行传导至投资者端。

一方面,存款利率持续下行。国有大行的一年期定期存款利率跌破1%。工商银行(601398.SH)、农业银行(601288.SH)、中国银行(601988.SH)、建设银行(601939.SH)的1个月及3个月大额存单利率为0.9%,较往年明显下调。

另一方面,Wind数据显示,截至2026年4月末,6个月期国债收益率跌破1.11%,AAA级1个月期同业存单收益率也降至1.45%以下,均处于历史低位,显著压制了货币基金的收益能力。

受访专家判断,未来货币基金的收益率走势与宏观经济和货币政策紧密相关。

中信证券(600030.SH)首席经济学家明明表示,在提振经济的背景下,适度宽松的货币政策取向预计短期内仍将延续,低利率环境亦将维持。相应地,货币基金的低收益态势很可能持续一段时间。其收益率能否显著回升,将取决于未来经济复苏的强度和速度,以及货币政策是否会随之做出调整。建议投资者密切关注央行的政策信号和经济数据的变化。

光大证券(601788.SH)金融业首席分析师王一峰表示,未来货币基金收益率的变化核心取决于政策利率走向。若政策利率维持当前稳定水平,货币基金收益率大概率会在1%附近震荡运行;若后续央行实施降息,货币基金收益率或面临进一步下行压力。

专家:预计未来货基规模仍将增长

与收益率下行形成反差的是,货币基金规模仍保持逆势扩张态势。

中国证券投资基金业协会公布的公募基金市场数据显示,截至2026年3月底,货币基金净值上升至15.58万亿元,仅今年就增加5499.36亿元。另据Wind数据,截至2025年末,全市场货币基金的持有人户数累计达20.83亿户,较2024年增加了1.59亿户,再创历史新高。

据了解,余额宝平台上有52只货币基金,大部分收益率仍保持在1%以上。投资者可自行转换收益更高的货币基金,也可转入余额宝“攒着”账户里,收益更稳,每次转入会选择收益更高的货币基金。据页面显示,“攒着”的货基收益率基本在1%-1.1%之间。

多位专家认为,货币基金的核心价值并非高收益,而是流动性管理功能与一定的货币贮藏增值属性,预计未来货币基金规模仍将增长。

此外,中金公司研报指出,我国货币市场利率和存款利率体系存在“双轨制”,央行可做到精准调控。货币市场利率降至负区间的可能性极低。即使利率补降也难以降至远低于大行活期存款利率的水平,因此预计我国的货币市场基金大概率将继续存续。

此外,我国货币基金区别于美、欧、日的一个突出特点在于线上支付场景的深度绑定。以余额宝为例,余额宝以“1元起投、随存随取、每日计息”的货币基金模式与支付宝平台密切合作,首次把“支付账户”与“投资账户”无缝打通,把零碎的“支付余额”变成“可生息余额”;同时,借助互联网平台的规模效应和极致体验,迅速发展并形成现象级规模,也极大地提升了货基的竞争优势。

明明表示,从海外经验看,我国货基未来可能向更细分的方向发展:一是继续强化“现金管理工具”的定位,通过金融科技提升支付和消费场景的便利性;二是可能出现更多基于客户风险收益偏好创新的产品,如申请浮动净值型产品、或者提供更高收益但略有波动的“增强版”现金管理选项。

明明建议,投资者可根据自身需求,将货基作为资金周转池。同时可以考虑将部分追求更高收益的资金配置到短债基金、同业存单指数基金等低风险替代产品上。

编辑 肖世清 综合上海证券报、中国证券报、第一财经等

审核 王光东

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
突然上架的两款COD老炮儿,这定价我直接醒酒了

突然上架的两款COD老炮儿,这定价我直接醒酒了

渡川5
2026-07-10 12:36:15
非必要不做肠镜?医生:只要做过肠镜,患者一定多加关注这4点!

非必要不做肠镜?医生:只要做过肠镜,患者一定多加关注这4点!

芹姐说生活
2026-07-09 23:13:04
杨瀚森夏联首秀12分9板4助!媒体人:表现出来的东西比国家队要多

杨瀚森夏联首秀12分9板4助!媒体人:表现出来的东西比国家队要多

狼叔评论
2026-07-11 13:53:07
孩子成绩的底层真相:英语看勤奋,数学看天赋,语文看家底

孩子成绩的底层真相:英语看勤奋,数学看天赋,语文看家底

户外阿毽
2026-07-11 11:57:55
马特拉齐:没料到齐达内会用头槌撞我,若裁判不掏红绝不起来

马特拉齐:没料到齐达内会用头槌撞我,若裁判不掏红绝不起来

懂球帝
2026-07-11 16:12:33
泽连斯基:有意与日本三菱公司合作造“爱国者”导弹

泽连斯基:有意与日本三菱公司合作造“爱国者”导弹

澎湃新闻
2026-07-11 00:05:54
26岁国脚不敢登机回国?5岁女儿被点名恐吓,暴力足球何时休?

26岁国脚不敢登机回国?5岁女儿被点名恐吓,暴力足球何时休?

云景侃记
2026-07-11 14:14:15
29.99万 !奔驰新车正式上市

29.99万 !奔驰新车正式上市

科技堡垒
2026-07-10 11:30:56
LV诉茉莉奶白案彻底翻车!项立刚揭穿内幕:一群讼棍亲手搞垮 LV

LV诉茉莉奶白案彻底翻车!项立刚揭穿内幕:一群讼棍亲手搞垮 LV

小徐讲八卦
2026-07-11 08:19:04
那年,杨超越还是个厂妹,在厂里啃馒头

那年,杨超越还是个厂妹,在厂里啃馒头

微微热评
2026-07-08 23:03:27
开拓者夏联主帅:杨瀚森没打训练营,对我们战术布置还没吃透

开拓者夏联主帅:杨瀚森没打训练营,对我们战术布置还没吃透

懂球帝
2026-07-11 15:40:58
马斯克嚣张放话:SpaceX价值将碾压整个地球,借10万倍太阳能狂揽百万亿美元?专家怒斥妄想泡沫

马斯克嚣张放话:SpaceX价值将碾压整个地球,借10万倍太阳能狂揽百万亿美元?专家怒斥妄想泡沫

报错免疫体
2026-07-11 01:37:35
伊朗已经意识到,美国一旦翻脸掀桌,海湾6300万桶油将血本无归!

伊朗已经意识到,美国一旦翻脸掀桌,海湾6300万桶油将血本无归!

离离言几许
2026-07-10 19:18:05
“巴威”外围上岸申城风大雨大,明晚风才会小!14日起高温重返|丹丹看天气

“巴威”外围上岸申城风大雨大,明晚风才会小!14日起高温重返|丹丹看天气

上观新闻
2026-07-11 12:27:55
初恋开大酒店,我调任市委书记后去她的大酒店吃饭,被她百般嘲笑

初恋开大酒店,我调任市委书记后去她的大酒店吃饭,被她百般嘲笑

乔生桂
2025-07-10 15:37:39
直降12万!Jeep新车官宣:2.0T+8AT变速箱!

直降12万!Jeep新车官宣:2.0T+8AT变速箱!

科技堡垒
2026-07-10 11:32:59
人活多少岁最合适:一、41岁走,算短命;二、50 岁离去,还是偏早;三、60 岁辞世,留有遗憾......

人活多少岁最合适:一、41岁走,算短命;二、50 岁离去,还是偏早;三、60 岁辞世,留有遗憾......

品读时刻
2026-07-10 09:07:05
C罗履约送Speed世界杯战靴,限量定制款全球仅两双

C罗履约送Speed世界杯战靴,限量定制款全球仅两双

懂球帝
2026-07-11 10:20:09
单位通报后霸车位女车主态度反转,手写道歉信曝光,句句不离工作

单位通报后霸车位女车主态度反转,手写道歉信曝光,句句不离工作

Mr王的饭后茶
2026-07-11 10:25:45
一语成谶!辉腾鞋业老板前不久在厂房前拍视频,有网友调侃“明天有可能去房顶上跳了”

一语成谶!辉腾鞋业老板前不久在厂房前拍视频,有网友调侃“明天有可能去房顶上跳了”

火山詩话
2026-07-10 16:42:06
2026-07-11 20:19:00
红星资本局 incentive-icons
红星资本局
成都商报社官方账号
18570文章数 48915关注度
往期回顾 全部

财经要闻

一封举报信 引发小红书IPO合规考验

头条要闻

鞋厂重大火灾致28死 知情人:有老乡曾逃至顶层后坠亡

头条要闻

鞋厂重大火灾致28死 知情人:有老乡曾逃至顶层后坠亡

体育要闻

燃尽的比利时黄金一代,逃不过厄运诅咒

娱乐要闻

周星驰官宣星女郎 纯素人无拍戏经验

科技要闻

苹果起诉OpenAI系统性窃密,挖超400前员工

汽车要闻

预售权益价11.78万起 五菱星光L将于7月16日上市

态度原创

教育
亲子
健康
手机
公开课

教育要闻

暑假带娃回老家, 如何快速融入,建立社交圈子?

亲子要闻

“别绿茶了,你就是个普通中年妇女”,家长会过度打扮,成了小丑

肝病、肾病患者注意!吃粘食要谨慎

手机要闻

消息称中兴系战略深度聚焦AI手机,常规产品线暂定正常迭代

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版