从免费听课到万元交费，网络理财课已成割韭菜重灾区

近日，中国消费者协会（以下简称“中消协”）、中国市场监督管理学会发布公告表示，近年来涉及网络理财课程的消费投诉呈现明显上升趋势，提示消费者警惕网络理财课程陷阱，避免被部分非法机构“割韭菜”。

《中国经营报》记者采访了解到，做好网络理财课程监管，市场监管部门与金融管理部门或应建立“网络金融教育培训”联合甄别机制。同时，网信、市场监管部门需对平台广告进行动态监测，对“保本保收益”之类的承诺性用语、虚假头衔实施即时下架与联合惩戒。而从投资者角度看，应注意核实资质、警惕高收益诱惑，同时树立理性投资理念，不轻信“一夜暴富”的神话。

纠纷持续增长

中消协依托“全国消协智慧315”平台近期对消费投诉数据进行分析发现，涉及网络理财课程的消费投诉呈现明显上升趋势。2020年至2025年间，相关争议数量持续增长，2025年10月以来投诉工单进一步增多。投诉集中反映部分培训机构以低价体验为名诱导付费、宣传内容与实际服务严重不符、退款渠道不畅等问题，且老年消费者受此困扰尤为突出。

从套路上看，中消协方面表示，涉诉机构往往通过短视频平台、社交软件、直播渠道等发布广告，以“免费学习”“一元体验”“限时特惠”等为诱饵吸引消费者关注。在获取消费者联系方式后，销售人员通过拉群听课、发送所谓“理财案例”等方式逐步建立信任，继而宣称“银行存款贬值”“理财改变命运”“稳赚不赔”“名师一对一指导”“学不会免费重学”“打卡全额退费”等，诱导消费者支付数千元乃至上万元课程费用。

中消协方面指出，消费者付费后获得的课程内容多为网络公开可查的基础知识汇编，与宣传中承诺的“实战技巧”“高收益策略”存在较大差距。部分机构在收取初始费用后，还会以“升级私教”“进阶实战”等名义二次甚至多次收费，属于典型的“割韭菜”行为。

记者注意到，近期部分银行亦公开提示网络理财课的风险问题。例如，中信银行（601998.SH）宁波分行3月份公开提示，近年来，随着短视频和直播的普及，各类理财知识分享、财经大V点评内容大量涌现，成为公众获取金融信息的重要渠道。然而，一些不法分子也瞄准了这一流量入口，通过精心包装的人设和话术，诱导消费者步入陷阱，造成财产损失。

该行指出，不法分子通常在平台投放理财广告，以极低价格或免费吸引用户点击。消费者添加联系方式后，会被拉入微信群，群内安排大量“托”频繁晒单，营造“跟着老师轻松赚钱”的虚假氛围。待消费者放松警惕，便推销数千元的高阶课程，或引导下载不明App进行所谓“跟单操作”，最终资金有去无回。

长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰告诉记者，当前市场上的违规理财课程，其营销已演变为一套深谙人性弱点的“精准骗术”，其特点之一是“低门槛高回报”的诱饵设定，这种套路实际上是利用行为经济学中的“确定效应”和“高估小概率事件”倾向，以“1元理财课”“稳赚策略”为饵，营造“低成本锁定巨大未来收益”的错觉。其话术本质是将复杂的投资行为简化为“跟单操作”，隐瞒投资固有的风险与不确定性。

陆岷峰同时表示，该类课程本质是“权威包装与从众营造”的信息操纵，操作者一般通过虚构或夸大“券商首席”“私募大佬”等头衔，利用“权威偏误”影响消费者。同时，在社群中大量使用“水军”发布盈利截图、感谢话语，制造“假性从众”环境，利用“社会证明”（Social Proof）效应来削弱个体理性判断能力，从而使消费者在群体氛围中匆忙付费。

一位地方银行人士表示，部分违规理财课的套路是“服务降级与闭环收割”的合同陷阱。在消费者付费后，课程质量急剧降级，核心内容大多数是公开可得的金融常识。“实战指导”则导向特定交易平台或收取高额“会员费”，形成第二次收割。其最恶劣的手段还在于设置极为苛刻的退款条款，或将消费者诱导至不受监管的境外平台交易，彻底堵死维权通道，完成欺诈闭环。老年群体因为信息检索能力相对较弱、对权威话语更加信任，且更加渴望通过理财保障养老生活，故而成为重点围猎目标。

构建“穿透式”治理模式

从监管角度看，陆岷峰告诉记者，实现市场和金融监管协同的关键是要构建起“穿透式”全链条治理体系，这是因为要治理上述乱象，必须形成能够超越单一部门职能，建立跨市场的监管协同响应机制。应在前端联合准入与广告治理，市场监管部门与金融管理部门应建立“网络金融教育培训”联合甄别机制。对宣称提供具体投资策略、荐股服务的课程主体，应要求其同时具备教育类资质与相应的金融业务许可。网信、市场监管部门需对平台广告进行动态监测，对“保本保收益”等承诺性用语、虚假头衔实施即时下架与联合惩戒。

在中端，陆岷峰表示，应对资金与内容实行合规监督。金融监管部门应督促支付机构建立对相关培训课程收款账户的监控模型，对投诉集中、退款率高发的主体账户采取延迟结算、提高保证金等风控措施。同时，可探索要求课程平台对涉及具体投资分析的内容进行留痕存档，为事后判定是否构成非法证券投资咨询提供依据。

此外，应做到信用惩戒与行刑衔接。上述地方银行人士表示，应建立涉事企业、主要讲师“黑名单”共享机制，并将其失信信息同步至全国信用信息共享平台，在企业融资、政府采购等领域进行联合限制。对于涉案金额大、手法恶劣、明显构成诈骗的，市场监管部门必须强化与公安机关的行刑衔接，推动案件刑事立案，形成法律震慑，而非以行政处罚代替刑事追责。

值得注意的是，中消协方面指出，数据分析显示，投诉网络理财课程的消费者中，老年人占比突出。不少老年消费者因信息获取渠道有限、对金融知识了解不足，更容易受到“保值增值”“子女负担减轻”等话术影响。老年消费者需对此保持警觉，务必加强防范，尽量不要参与大额投资理财，遇到拿不准的情况，一定多问问子女和身边亲友，切勿因一时心急独自仓促决定。“凡是教你怎么赚钱的，大概率就是要赚你的钱。”

陆岷峰表示，应对投资者教育的模式进行升级，即要完善从知识灌输到“防御能力”的构建。传统的、单向度的金融知识普及在针对性骗术前效力有限。当下的投资者教育，特别是针对老年群体的，需向构建“系统性防御能力”范式升级。同时，对教育内容要做到场景化与情感化，也就是要摒弃术语堆砌，制作以真实被骗案例改编的短剧、漫画，直观揭示“低价课”到“深套”的全过程。内容应聚焦于识别“红色警报”信号（如催单话术、盈利保证）、验证所谓“权威”资质的具体路径（通过证监会官网等查验）以及法定的“投资冷静期”权利行使。

上述地方银行人士建议，可进一步完善“家庭、社区”的协同防护网络，也就是要积极推动投资者教育进入社区养老服务中心、老年大学等场景。更关键的是，设计面向老年子女的指导材料，教育他们如何以恰当方式与父母沟通理财风险，将家庭亲情纽带转化为有效的风险过滤网。鼓励银行、证券公司客户经理在服务老年客户时，主动进行风险提示。

中信银行宁波分行提示，投资者进行投资，核实资质是第一步。面对网络上的理财“大师”或投资推荐，应先核实其是否具备金融从业资质，正规金融机构从业人员均有官方渠道可查。警惕高收益诱惑，对于明显偏离市场水平的收益承诺，务必保持清醒。金融消费者应树立理性投资理念，不轻信“一夜暴富”的神话。认准正规交易渠道，任何金融交易均应通过正规金融机构官方平台完成。凡要求向个人账户或非同名公司账户转账的，均涉嫌违规或诈骗，应立即终止操作。

中消协方面指出，消费者在购买网络课程服务过程中，应注意保存广告宣传页面截图、聊天记录、付款凭证、课程回放链接等证据材料。若发现课程内容与宣传承诺严重不符、机构失联或拒绝履行退费义务，或者要求签署限制消费者权利、免除经营者责任、内容与事实不符的协议，消费者可依据《消费者权益保护法》及相关规定，先与经营者协商解决；协商不成的，可通过全国消协智慧315投诉平台、各地消协组织或向有关行政主管部门投诉举报，也可依法向人民法院提起诉讼。

（编辑：曹驰 审核：何莎莎）

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