新势力4月洗牌：零跑冲上7万，理想小米小鹏抢第二

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（来源：定焦One）

定焦One（dingjiaoone）原创

作者 | 金玙璠

编辑 | 魏佳

五一长假第一天，新势力陆续公布了4月交付量。

和过去三个月相比，4月销量榜最直观的变化是：第一名和身后几家的销量差距拉得更大了，中段竞争更激烈了。

先看新势力六强的座次。

零跑冲到了7.1万辆，创单月新高，直接把第二名甩开3.7万辆。

剩下五家的销量几乎都在3万辆左右；从第二名理想（34085辆）、第三名鸿蒙智行（32759辆）、第四名小鹏（31011辆），再到第五名小米（超3万辆）、第六名蔚来（29356辆），差距不到5000辆

再看传统车企及旗下品牌。比亚迪4月销量32.1万辆，继续坐稳行业第一，其中王朝海洋网27.3万辆，方程豹29138辆，腾势11250辆，仰望264辆。

吉利汽车4月销量23.5万辆，旗下车型结构均价较高的极氪，交付31787辆。

其他传统车企的“创二代”和新品牌阵营也继续抢位。上汽荣威/MG 4月销量超过7.8万辆；广汽埃安旗下昊铂埃安（32727辆）、长安旗下的长安启源（32118辆）同处3.2万辆级别；东风奕派科技（20537辆）、岚图汽车（15146辆）、智己汽车（10016辆）以2万辆及以下的成绩处在追赶位置。

这个4月，3万辆档位特别拥挤。极氪、方程豹、昊铂埃安、长安启源单月交付都是新势力第二梯队的水平。一超多强格局初步形成，后面几个月的排位赛会更胶着。

01. 零跑、理想：一个迈上7万，一个下滑17%

零跑4月交付7.1万辆，同比增长73.9%，环比3月再涨42.7%，创了单月新高。

放在4月这个时间点，这个数字尤其值得关注。乘联会预测，4月狭义乘用车零售环比下降13.8%。零跑能在这个大盘里再涨40%，主要靠新车和产能。

3月底上市的A10，起售价6.58万，把激光雷达和智驾下放到了10万以下的车上，首月大定突破4万辆。一位关注零跑的渠道人士称，这款车面向的是过去一年新能源市场里最有弹性的一群消费者：以前买A0级、A级油车，现在被电动化和智驾拉过来，但对价格非常敏感。零跑想靠全域自研把成本压低，接住这部分需求。

紧接着，4月16日上市的D19，起售价21.98万，定位大六座SUV。这是零跑过去几年第一款起售价卖到20万以上的车，15天大定破1.5万。

这两款车，让零跑扩展到了更宽的价格区间。

产能方面，A10单工厂的日产能已经突破1000辆，也就是说，年产能约36.5万辆。零跑金华、杭州等地工厂的年产能合计100万辆。这很关键，新势力被产能拖累的情况不少，零跑工厂跟得上，订单才能落到地上。

除了国内，海外也是零跑今年的重要增量。一季度出口超4万辆，同比增长超310%，在意大利纯电市场市占率已达33.5%。借助Stellantis渠道在欧洲快速落地，是零跑区别于其他新势力的一张牌。

零跑全年目标是105万辆，前4个月累计交付18.2万，完成率17.3%。剩下8个月，月均要做到10.85万。上述渠道人士称，4月的成绩是产品周期、产能爬坡、智驾下放共同带来的，A10之后，零跑还要靠新车A05、D99接力。

一个插曲是，D19的直播测试暴露了新问题，AR导航出现bug。零跑过去靠性价比积累的是一批务实用户，D19要面对的是相对挑剔的用户。品牌、品控、服务能不能跟上，是新课题。

和零跑的高速冲刺相比，排在第二位的理想，日子不太轻松。4月交付34085辆，同比基本持平，3月刚回暖，4月环比就下跌了17%，在头部新势力中降幅较大。

接触理想销售渠道的人士Ryan分析了三方面原因。

首先是产品周期。

i6在3月凭借产能爬坡，交付突破2.4万，贡献了一半以上销量，公司总销量冲到4万辆以上。4月节奏回归正常，自然回落。

在i8等车型没有太多销量贡献的情况下，旧款L9到了产品力末期，新一代Livis版本在4月24日北京车展亮相，但要到5月中旬开始交付。也就是说，现在L9处在“旧款没人买、新款已发布但未交付”的阶段。

Ryan补充道，本质上，还是因为L系列老化、i系列还在爬坡、L9旗舰在换代，导致理想目前缺少强势车型

其次是战略调整。

2025年，理想汽车的纯电转型进度不及预期，i8和i6两款纯电新车合计只贡献了总销量的12.8%左右。今年，理想的应对是把资源往AI和纯电两条线倾斜

据媒体报道，理想汽车调整了2025年的年终奖政策，一线销售中台全员未获得年终奖，研发员工的奖金缩水。这传递的信号是，理想CEO李想认为眼下最重要的不是激励销售冲短期销量，而是为长期转型留足弹药。

代价就是销售体系的士气。Ryan称，一线销售在L系列清库、L9空窗、奖金缩水的压力下，很难保持冲量节奏。

当然还有外部竞争加剧的原因。理想起家的增程式赛道正变为红海。近日，李想与上汽大众高管就产品代差展开的公开争论，也反映出竞争进一步加剧。增程市场的先发优势和产品溢价能力正面临传统巨头的挑战；而在纯电领域，理想则需面对特斯拉、蔚来、极氪等对手。

理想真正的转折点至少要等5月，L9 Livis开始交付。这款车定价拉到了55.98万，定位“具身智能机器人”，承担的是品牌向上、毛利向上和技术向上三件事。

02. 鸿蒙靠M6反弹，小鹏慢慢爬坡

排在第三和第四位的是鸿蒙智行（32759辆）和小鹏（31011辆），两家差距不到2000辆。

先看鸿蒙智行，4月同比增长18.9%，环比涨了23.2%。

华为常务董事余承东在4月22日的春季发布会上说，3月正值全系车型切换896线激光雷达，属于“切换期”，不少用户选择等新版本到货再下单，影响了当月的交付量。

鸿蒙智行4月的反弹，更多是问界新车上市带动的，而不是几个品牌一起发力的结果。

从品牌结构看，3月问界单品牌贡献了鸿蒙智行超过75%的销量，享界、智界、尊界、尚界四个品牌加在一起只占约25%。4月随着问界M6上市，这个比例预计进一步向问界倾斜。截至发稿，赛力斯尚未公布4月销量，此前公布了问界M6上市一周的交付量：突破5000台。M6定位25万至30万元区间，全系标配896线激光雷达和华为乾崑智驾ADS 4.1。

M6之所以能快速上量，“一半靠产品力，一半靠渠道”，关注新能源汽车的投资人Alex称。截至4月，鸿蒙智行的销售门店已超过1835家，覆盖全国90%的城市，年底计划冲到2459家以上。这是鸿蒙智行相对其他新势力最明显的渠道优势。而渠道背后，是华为给问界的一套赋能模式：高频上新、深度介入产品定义、终端资源全力配合。

同期发布的还有新款问界M9和智界V9。新M9预售72小时订单超2.5万辆；智界V9作为鸿蒙智行首款MPV，预售72小时订单也超过2.2万辆，开局不差。

鸿蒙智行今年的目标是100万-130万辆。Alex称，最值得关注的除了问界M6产能能否如期爬至月产2万辆以上并维持热度外，还有智界V9的交付节奏和市场表现。V9是增量车型，也是利润车型，如果能稳定月销过万，鸿蒙智行就算真正实现了多品牌生态。

和鸿蒙智行靠新车反弹不同，小鹏的回升比较慢：4月交付31011辆，环比3月（27415辆）增长13%。

小鹏的销量能连续两个月增长，原因有两个：2026款MONA M03在4月初上市前的预热，拉动了一批订单，以及3月底推送的第二代VLA智驾，带来了一些高端车型的订单。

但更值得关注的是同比变化。小鹏一季度累计交付62682辆，同比下降33.3%。也就是说，即便3月、4月有改善，小鹏目前的销量和2025年同期比也明显下滑了。

Alex分析，小鹏需要一款“真正能持续走量、又能赚钱”的车

小鹏2025年主要靠两款车，MONA M03和P7+，加起来占全年总销量（42.94万辆）的三分之二。到2026年一季度，主力走量车下滑，G9、G6和X9等高端车又上不去。

接下来，小鹏一边要靠新车冲量，一边面对越来越激烈的价格战，同时，对手的产品力又在加强：零跑A10在10万以下市场卷，理想在20-30万守。

海外渠道也出了状况。4月，小鹏终止了在澳大利亚的独家代理合作，改为直营+多经销商的模式。长期看这个方向是对的，独家代理模式过度依赖单一经销商，风险太大；直营加多授权才是出海的主流做法。但短期内，终端销售会受影响。

今年，小鹏主要靠两个关键点。一是二季度上市的旗舰大六座SUV小鹏GX。这是小鹏第一款带Robotaxi版本的车，定价、智驾体验、订单转化都备受关注。二是物理AI（VLA2.0、图灵AI芯片、Robotaxi、人形机器人IRON和飞行汽车），这部分的研发投入将提高到70亿元。在资本市场已经从“看故事”转向“看盈利”的情况下，小鹏2026年面临的压力不小。

03. 小米靠新SU7救场，蔚来ES8涨不动了？

排在第五、第六位的是小米和蔚来，两家4月交付量分别在3万出头和2.9万左右，差距很小，但状态不太一样。

小米4月交付超过3万辆，环比3月的2万辆涨了50%。

增量主要来自新SU7。这款车3月19日上市，起售价21.99万，全系标配激光雷达和800V平台，开始交付的前9天就交付了7000台。4月是其第一个完整交付月，产能爬坡顺利，拉高了整体销量。

4月下旬的北京车展，小米预告了高性能车型YU7 GT会在5月底发布，希望维持品牌热度。

全年来看，小米汽车的压力不小。前4个月累计交付10.9万，要达成全年55万辆的目标，剩下8个月月均要交付5.5万。新SU7被市场认为可能是压缩利润空间的车型。如何平衡销量和盈利，是小米面临的考验。

雷军在4月的投资者日活动上把战略重心明确为两个方向：AI和汽车出海。Alex称，可以理解为，用集团的现金流给汽车输血，用爆款维持销量增长，用AI和出海讲长期故事。

小米今年下半年取决于：YU7 GT、YU9这些后续车型能不能继续做成爆款；小米的全球化能不能真正落地。

小米靠新车把销量拉了一倍，而排在最后的蔚来，则是在3月的高基数上回落了。

蔚来4月交付29356辆，同比增长22.8%；环比3月（35486辆）下滑约17%，在六家新势力中销量垫底。但拉长周期看，前4个月累计交付突破11.2万，同比增速达到71%。

4月销量环比下滑的原因在于，蔚来主品牌内部，ES8一直是主力，3月这款车卖了1.6万辆，4月订单进入消化期，热度自然回落，交付1.3万辆，而新车ES9还没开始交付。

从三个品牌的销量构成来看，4月蔚来主品牌（19024辆）占比64.8%，乐道（5352辆）占比18.2%，萤火虫（4980辆）占比17.0%，比例相比3月有所改善。不过，乐道和萤火虫加在一起依然不到四成。

乐道的状态尤其值得关注。1月、2月销量明显下滑，3月靠L90拉回来，4月环比下降两成，离扛起走量任务还有距离。萤火虫帮蔚来打开了新的用户群，但对整体大盘的销量贡献有限。

4月蔚来的动作其实很密集：上旬，ES6、EC6、ET5、ET5T四款车全面焕新；2026款萤火虫上市，电机功率升级；下旬，乐道L90 2026款发布。但这些动作更多是“守住存量、刷新产品线”，真正的增量，要等二季度的两个关键节点。

一个是5月底ES9上市。这款车整车购买价格50万元以上，直接对标问界M9，ES9能不能接住ES8的热度、打开更高端的市场，是蔚来主品牌下半年的看点。

另一个是乐道L80，同样5月上市，直接卡位理想L6和问界M7 Pro。这个价格带竞争最激烈，L80能不能站稳，直接决定乐道能不能真正承担走量角色。

04. 结语

1月鸿蒙智行排名第一，2月、3月零跑、理想咬得很紧。到了4月，零跑直接拉开了和后面玩家的差距。最低的蔚来和最高的零跑相差超过4万辆。这是2026年开年以来，行业格局变化最快的一个月。

5、6月是更明确的分水岭。理想L9 Livis、蔚来ES9、乐道L80、小米YU7 GT、小鹏GX……头部新势力手里几乎所有重要的牌会相继打出。这一波新车的市场反馈，不仅决定上半年的排名，也把几个大家最关心的问题摆到了台面上。

一方面，规模和盈利能不能兼得？

零跑证明了“高性价比+智驾下放”仍然管用，但很考验成本控制能力。理想、蔚来在维持价格的同时如何把销量提上去，也是场硬仗。

另一方面，纯电、增程路线的风向会怎么变？

过去一年，行业的主流声音是“纯电是终局，增程是过渡”。但现在，理想把旗舰L9做成了增程版迭代，小鹏也给P7+和G7加了增程版本，小米也计划推增程SUV。头部玩家一个个捡起了增程这张牌，说明市场对“可油可电”的需求，比想象中更大。

*题图来源于零跑汽车官方微博。