罕见保代被认定“不适当人选”，多位投行人员被罚，五一节前罚单密集

财联社5月1日讯（记者 陈俊兰）五一前最后一个交易日，监管罚单密集落地。

4月30日，北京证监局、河南证监局、大连证监局及西藏证监局接连出手，四家券商及7名员工相继被采取行政监管措施或行政处罚，一位保代被认定为不适当人选。

北京证监局连续公布4张行政监管措施决定书，中信建投证券在个别证券发行保荐项目中存在多项违规情形，核心问题集中在尽职调查不充分及对中介机构专业意见核查不到位。北京证监局决定对中信建投证券采取监管谈话的行政监管措施，并对三名涉事保荐代表人作出差异化处罚，其中一人被认定为不适当人选，面临“禁业”一年的严厉处罚。

德邦证券同样因为投行业务存在违规行为，公司及两名保代被出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

与此同时，大连证监局对中金财富大连星海广场证券营业部及两名证券从业人员作出行政处罚，因营业部存在员工代客理财行为管控机制不完善、未能有效建立从业人员查询客户信息监控机制等问题。

同样因经纪业务被罚的还有华林证券，西藏证监局的罚单显示，华林证券存在与第三方违规分佣、经纪人管理混乱等问题。

中信建投投行业务收罚单，一保代被认定“不适当人选”

4月30日，北京证监局连发四份行政监管决定，直指中信建投证券在投行保荐业务中存在的尽职调查不充分等违规问题。

经查，中信建投证券因在个别证券发行保荐项目中，对发行人主要产品价格变动、部分主要客户和供应商、个别重要子公司等关键事项核查不到位，且未能审慎核查其他证券服务机构出具的专业意见，被采取相应监管措施。与此同时，三位项目保荐代表人王万里、罗贵均、包桉泰同日被追责。

其中，王万里被处以“认定为不适当人选”的行政监管措施，自决定作出之日起1年内，不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或实际履职，处罚力度显著。另外两名保荐代表人包桉泰、罗贵均则分别被采取出具警示函的措施。值得注意的是，在罗贵均的违规认定中，监管特别提及“未审慎核查发行人申请文件中证券服务机构出具意见的内容”。

据了解，中信建投证券及三位保代此次被罚是源于创业板上市企业红相股份长达六年的财务造假案。公开信息显示，红相股份2017年至2022年年报连续造假，虚增利润3.92亿元，期间完成定增及可转债发行，中信建投为保荐机构，王万里、罗贵均、包桉泰担任签字保代。

根据此前厦门证监局发布的红相股份的罚单显示，公司相关发行申请文件存在重大虚假记载，构成欺诈发行。王万里因在两项目中深度参与、未能有效识别财务风险，被给予顶格处罚。目前，王万里已从中证协保代名单中消失，罗贵均、包桉泰仍在岗。

德邦证券北交所项目核查不力，公司及两保代遭警示

德邦证券则是因在岷山环能高科股份公司IPO项目中未能勤勉尽责。

河南证监局公布的罚单显示，德邦证券及保荐代表人蔡畅、陈培生在该项目尽职调查过程中未勤勉尽责，未能全面准确核查关联方及关联交易，且未发现发行人存在资金占用情况。

资料显示，岷山环能曾于2025年4月通过北交所上市委审议，但随后于同年11月主动撤回注册申请，IPO进程终止。

针对上述违规行为，河南证监局决定对德邦证券及蔡畅、陈培生采取出具警示函的监管措施，并要求其在收到决定书之日起30个工作日内提交书面整改报告，同时加强相关法律法规学习，增强规范运作意识。

华林证券存在违规分佣、二维码管理存漏洞

西藏证监局今日对华林证券出具警示函，直指其经纪业务存在多项违规。

具体来看，主要存在以下违规行为：

一是在往年开展经纪业务时存在与第三方机构分佣、营销方案激励与开户数直接挂钩、对证券开户渠道二维码管理使用存在漏洞等情形。

二是对经纪人管理不到位，存在经纪人合同管理不规范等情形。

三是对分支机构营销活动管理不到位，合规管理要求未能贯穿分支机构营销业务各环节。

因上述行为违反了《证券公司监督管理条例》《证券经纪业务管理办法》等多项规定。西藏证监局决定对华林证券采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货基金市场诚信档案，并要求公司30日内提交书面整改报告。

值得注意的是，华林证券近期合规风险频发。此前，公司曾因投行业务尽调不充分、资管业务内控缺失等问题多次收到罚单，2025年投行业务执业质量评级更由B类降至C类，暴露出内控体系的薄弱环节。

事因代客理财，中金财富大连营业部连收三张罚单

大连证监局连发三张警示函，矛头直指中金财富大连星海广场证券营业部及其两名员工。罚单指出，营业部及员工存在代客理财、违规使用客户信息等突出问题，暴露出合规管理与风险管控的严重不足。

具体来看，大连证监局认定，中金财富大连星海广场证券营业部存在员工代客理财行为管控机制不完善、未能有效建立从业人员查询客户信息监控机制等问题。

与此同时，该营业部员工武伯成、王鑫被查实存在两项主要违规：

一是私下接受客户委托，代为买卖证券；

二是利用职务便利，超出正常业务范围使用客户交易信息。

监管认为，上述行为分别违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》和《证券经纪业务管理办法》。

基于上述违规事实，大连证监局决定对中金财富大连星海广场证券营业部以及员工武伯成、王鑫均采取出具警示函的监督管理措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案。监管要求营业部切实提高合规管理水平，杜绝此类违规行为再次发生。

2026年以来已有近百张罚单

开年以来，券商监管处罚持续保持高压态势。易董数据显示，截至4月30日，监管已发出超98张罚单，波及券商44家。

就违规类型来看，投行业务作为资本市场的“看门人”环节，罚单主要聚焦于尽职调查流于形式、核查程序缺失，以及出具文件存在虚假记载或误导性陈述等核心痛点。经纪业务领域的罚单则密集指向违规操作客户账户、从业人员私自销售产品以及证券账户管理不规范等一线乱象此外，监管触角亦延伸至投资咨询、两融业务及资管业务等领域，形成了对券商核心业务条线的全方位覆盖。

梳理今年以来的罚单，监管层的执法逻辑与关注重点愈发清晰。从违规类型分布来看，当前监管正紧紧围绕两大主线“精准拆弹”：一是注册制全链条责任的压实，重点查处IPO过程中的信息披露瑕疵与中介机构核查失职；二是营销与从业人员行为管理的规范，剑指经纪业务一线乱象及潜在的利益冲突风险。