全球存储芯片缺货！国产龙头兆易创新业绩狂飙，一季度净利增长超522%

兆易创新公告称，2026年第一季度实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%；归属于上市公司股东的净利润为14.61亿元，同比增长522.79%。业绩变动主要系报告期内，公司存储芯片产品面临供不应求局面，实现量价齐升；微控制器产品得益于工业、消费电子及汽车等多领域需求的带动，出货量大幅增长。相关ETF方面，4月30日午盘，科创芯片ETF（588290）盘中一度涨超7%，成分股寒武纪、芯原股份20cm涨停，杰华特、联芸科技、芯源微、思瑞浦、翱捷科技、聚辰股份皆越过10%涨幅门槛。

存储芯片行业正经历供需格局的重大转变，受AI算力需求爆发影响，全球存储芯片产能供应持续吃紧，价格大幅上涨，这一紧缺状况预计将持续到2026年以后。美光科技高管表示，存储芯片短缺在过去一个季度明显加速，未来3年全球HBM(高带宽内存)的复合年增长率将超过40%，显示出存储芯片产业链的持续火热。大型AI数据中心建设需求激增，导致科技公司大量囤积存储芯片，挤压了消费市场，使整个行业处于短缺状态。面对这一趋势，多家国产存储芯片企业相继公布扩大产能项目，计划加大研发投入。HBM及封测端设备、材料股热度高涨，通富微电、金海通等企业续创历史新高，带动相关产业链企业涨停。随着下游需求回暖和行业库存逐步出清，存储芯片行业正迎来新一轮景气周期，行业整体成本上升对终端厂商利润形成挤压，如戴尔已率先打响PC涨价第一枪。相关板块布局工具可持续关注科创芯片ETF（588290）、科创信息ETF（588260）等。

热点解读

AI算力需求爆发拉动存储芯片涨价

随着AI算力需求爆发，全球存储芯片产能持续吃紧，价格大幅上涨。三星与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，个人电脑与智能手机DRAM客户也将面临相近幅度的涨价。NV全新存储架构通过增加GPU内存至17TB，显著拉动存储需求，行业紧缺状况预计将持续到2026年以后。

AI终端升级创造存储新需求

政策支持与厂商战略共同推动AI终端升级。中国八部门印发《人工智能+制造专项行动实施意见》，加速智能终端升级；三星计划将支持谷歌Gemini AI功能的移动设备数量从2024年的4亿台提升至2026年的8亿台。终端AI化趋势将持续拉动存储芯片需求，为行业创造新的增长点。

存储芯片行业迎来新一轮景气周期

下游需求回暖和行业库存逐步出清，存储芯片行业进入新一轮景气周期。希捷科技2026年第三财季营收达31.1亿美元，超出市场预期；公司上调第四财季营收展望至34.5亿美元。受此影响，西部数据、闪迪、美光科技等存储相关企业股价上涨，行业整体呈现复苏态势。

上游供应链国产替代加速推进

海外压力下，国内存储芯片企业加大产能扩张与研发投入。多家国产存储芯片企业相继公布扩大产能项目，HBM及封测端设备、材料股热度高涨。商务部对日本进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查，显示上游材料国产化力度加大。在存储芯片涨价背景下，上游供应链国产替代进程有望加速。

投资逻辑

AI算力需求爆发推动存储芯片行业进入新一轮景气周期，全球存储芯片产能持续吃紧，价格大幅上涨，紧缺状况预计将持续到2026年以后。三星与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格提升60%至70%，NV全新存储架构显著拉动存储需求。下游需求回暖和行业库存逐步出清，希捷科技等企业营收超预期，带动相关企业股价上涨。同时，政策支持与厂商战略共同推动AI终端升级，持续拉动存储芯片需求。在存储芯片涨价背景下，国内存储芯片企业加大产能扩张与研发投入，HBM及封测端设备、材料股热度高涨，上游供应链国产替代进程有望加速。 （声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）