“保本”又“看病”？监管部门约谈健康险公司，中介平台下架热销“医疗金”产品

2026年4月初，当保险经纪人小李带着客户在同仁堂线下门店参加体验活动时，他可能不会想到，体验活动中的重磅产品“岁月长安·特定疾病保险（互联网版）”即将面临下架。

4月28日，小李接到所在中介平台通知：“汉武1号·特定疾病保险（互联网）”将在2026年4月30日24点下架停售。此外，该中介平台在售的另外一款产品“康健鑫享（惠金版）护理保险（互联网）”也进入下架倒计时。

经济观察报记者获悉，近期监管部门约谈了个别健康险公司，要求其就最近热销的带有一般医疗保险金账户且现金价值较高的互联网健康险产品进行整改。

经济观察报记者发现，这类产品虽然名为特定疾病保险或护理险，但除了基础责任之外，还具备理财类产品特有的高现金价值设计。这类产品可以趸交，也可以期交，有的产品13年后现金价值即可超过所交保费。

一位健康险从业人士表示，早在前两年，市场上就出现了带有一般医疗保险金账户的产品。随着利率下行以及市场需求增长，这类产品的资产增值属性被放大，经过长期现金价值积累，配合可以累积的医疗保险金，使得产品有着不输理财型产品的收益率，这也是引起监管部门关注的原因之一。另外，产品在销售过程中，还存在着费用较高，突破“报行合一”限制的情况。

一般医疗保险金：引流利器

在4月初的客户体验活动上，“岁月长安·特定疾病保险（互联网版）”受到不少客户的关注。据保险公司相关人士介绍，该产品可提供终身保障的特定重疾责任，还拥有适用范围广泛的一般医疗保险金。

该款产品的基础责任覆盖严重脑中风、严重阿尔茨海默病、双目失明等10种特定疾病。除了上述特定疾病保险金之外，该款产品还有可选的一般医疗保险金，可用于线下就医、线上购药等医疗需求。同时，推拿按摩、牙齿整形、定期体检、进口药购买、儿童疫苗、近视预防及配镜等场景均可适用。

小李介绍称，对于有医疗险需求的客户来说，用途范围广、使用灵活的一般医疗保险金有很大吸引力。有客户在按摩体验结束后发现该场景费用可以被覆盖，便选择了下单。

经济观察报记者发现，“汉武1号·特定疾病保险（互联网）”“康健鑫享（惠金版）护理保险（互联网）”等产品也有着类似设计。

以“康健鑫享（惠金版）护理保险（互联网）”为例，除了护理保险金和疾病身故保险金之外，产品还配有一般医疗保险金。该保险金在第1至第12个保单年度的每个年度内，给付基本保险金额的0.68%。以0岁宝宝为例，年交保费1万元，缴费10年计算，投保前12年里每年有3672元的医疗保险金。

与其他医疗险相比，上述产品并没有住院医疗和门诊医疗等保障责任，其核心卖点为多年连续派发的一般医疗保险金。这些医疗金支持0免赔、100%比例赔付，使用场景覆盖医保外的消费型医疗开支，未使用完的额度可持续累积至终身有效。

此外，这类产品在身故等责任上的保障杠杆相对有限——确诊特定疾病或达到护理状态后，赔付金额通常为已交保费的120%或当时的现金价值，而非像传统重疾险、寿险那样拥有高额风险保额。在缴费年限上，该类产品也较为灵活，可以趸交，也可选择三年、五年或十年交，与储蓄类产品类似。

高现金价值：获客核心

小李坦言，虽然一般医疗保险金范围广、使用灵活，但最终吸引客户投保的还是上述产品的高现金价值。

当下，银行存款利率不断下行，三年期、五年期存款利率均进入“1”时代，储户开始主动或被动寻找新的资产配置出口，保险是方向之一。此外，商业健康险增长乏力，高现金价值型健康险成了健康险公司追赶人身险公司保费增速的突破口。

小李提供给客户的一份“岁月长安”计划书显示：父母为9岁女孩投保该产品，每年1万元，缴费10年。被保险人每年有2300元—2800元的一般医疗保险金。缴费期满后，如果未使用一般医疗保险金，其累计医疗金可达25300元，保单现金价值95912元，二者相加已超过所缴10万元保费。如果一般医疗保险金被使用，保单现金价值将在第13个年度达到100724元，超过所缴保费。

在一家保险中介平台发布的关于“康健鑫享”的产品介绍中，记者看到了其关于储蓄功能的描述：“以0岁女宝年交1万元、交10年为例，10岁时现价（现金价值）+累计医疗金达12.6万元，IRR（内部收益率）达5.65%；若叠加10%的个税抵扣，收益率可升至6.26%，远超普通增额寿1.90%左右的收益水平。”

经济观察报发现，除小李提到的三款产品外，其所在平台还有“康乾8号·特定疾病保险（互联网）”“福星高照特定疾病保险（安泰睿泽版）（互联网）”等产品在售。后者产品说明书显示，40岁男士趸交10万元保费后，年末退保金（现金价值）在第四年即达到105954元。

小李称，这些产品均标有“互联网产品”字样，销售中无需“双录”，这也是他愿意推荐的原因。（应受访者要求，小李为化名）

（作者 姜鑫）

免责声明：本文观点仅代表作者本人，供参考、交流，不构成任何建议。

姜鑫

金融市场新闻中心资深记者，关注保险行业、证券、新三板、上市公司相关领域，擅长深度报道、人物报道。