A股开盘：沪指跌0.41%、创业板指跌0.51%，算力租赁、半导体、风电设备股走低，五粮液股价跌破100元创六年新低

4月29日，A股三大股指小幅低开，其中上证综指下跌16.82点，跌幅0.41%报4061.82点；深证成指下跌79.04点，跌幅0.53%报14751.42点；沪深300指数下跌20.63点，跌幅0.43%报4737.58点；创业板指数下跌18.29点，跌幅0.51%报3578.42点；科创50指数下跌14.54点，跌幅0.98%报1474.12点。CPO、半导体、风电设备板块低开；算力租赁板块局部低开，宏景科技跌超10%，彩讯股份跌超9%，安诺其、弘信电子、群兴玩具纷纷低开。五粮液盘初跌超2%，股价创出2020年4月以来新低。

市场焦点股水发燃气（7天6板）低开1.02%，业绩超预期的博云新材（12天7板）低开5.89%、华电能源（4板）低开1.00%，苏州本地股金螳螂（8天6板）低开1.44%，钠电池概念股维科技术（3板）低开3.12%，牛散入股的德龙汇能（4天3板）高开1.77%，芯片产业链的综艺股份（4天3板）低开4.44%、格林达（2板）低开0.05%，算力租赁板块罗曼股份（2板）高开0.95%、中嘉博创（3天2板）低开1.83%，光通信板块铭普光磁（2板）高开0.10%。

个股动态

北京君正：2026年第一季度实现营业收入15.60亿元，同比增长47.12%；归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，同比增长331.61%。注：公司Q1净利润3.19亿，2025年Q4净利润1.2亿，据此计算，Q1净利润环比增长164%。

五粮液：原定于2026年4月29日披露《2025年度报告》及《2026年第一季度报告》，为进一步完善定期报告编制和复核工作，公司将《2025年度报告》及《2026年第一季度报告》的披露时间延至2026年4月30日收市后。

华友钴业：公司印尼子公司华飞镍钴因硫磺价格大幅上涨及产线高负荷运行，自2026年5月1日起对部分产线临时停产检修，预计影响约50%产量。此次检修预计对近期业绩产生一定不利影响，公司将通过工艺升级和拓展硫资源供应等措施应对。

胜宏科技：2026年第一季度实现营业收入55.19亿元，同比增长27.99%；归属于上市公司股东的净利润为12.88亿元，同比增长39.95%。注：公司Q1净利润12.88亿，2025年Q4净利润10.67亿，据此计算，Q1净利润环比增长20%。

北方稀土：2026年第一季度实现营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；归属于上市公司股东的净利润为9.18亿元，同比增长113.12%。注：公司Q1净利润9.18亿，2025年Q4净利润7.1亿，据此计算，Q1净利润环比增长29%。

世运电路：2026年第一季度实现营业收入13.22亿元，同比增长8.63%；归属于上市公司股东的净利润为3663.24万元，同比下降79.63%。注：公司Q1净利润0.37亿，2025年Q4净利润0.59亿，据此计算，Q1净利润环比下降37%。

中航沈飞：2026年第一季度实现营业收入26.12亿元，同比下降55.23%；归属于上市公司股东的净利润为1.65亿元，同比下降61.69%。注：公司Q1净利润1.65亿，2025年Q4净利润21.56亿，据此计算，Q1净利润环比下降92%。

金宏气体：预计2026年第一季度归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比，将减少3,864.32万元至3,952.32万元，同比减少87.82%至89.82%。注：金宏气体2025年Q4净利0.16亿元，据此计算，2026年Q1净利预计环比下降68.75%至75.00%。

中国石化：报告期内，公司全面统筹生产经营，推进区域优化，深化挖潜增效，生产经营保持平稳。按国际财务报告会计准则，一季度本公司股东应占利润为人民币177.39亿元，同比增长26.9%。

石大胜华：2026年第一季度实现营业收入22.30亿元，同比增长40.45%；归属于上市公司股东的净利润为2.82亿元，上年同期亏损。

佛塑科技：2026年第一季度实现营业收入13.34亿元，同比增长160.46%；归属于上市公司股东的净利润为5.56亿元，同比增长2694.74%。业绩变动主要系金力新能源成为公司全资子公司，自2026年2月起纳入公司合并报表范围。

金安国纪：2026年第一季度实现营业收入12.60亿元，同比增长31.36%；归属于上市公司股东的净利润为2.02亿元，同比增长763.91%。业绩变动主要系本期主营产品的量价增长所致。

热点题材

商业航天：

中科宇航位于绍兴市柯桥区的力箭二号大型液体运载火箭超级工厂28日全面竣工投产。随着该项目落地，国内商业航天领域中大型液体火箭正加速从试验验证阶段迈向批量化生产阶段。目前，多家商业航天企业正围绕中大型液体火箭展开布局。

氦气：

受中东局势及俄罗斯限制出口影响，氦气近期持续涨价。据卓创资讯，4月27日，氦气全国市场主流均价报2935.71元/瓶，七日均价涨至2423.21元/瓶，较4月21日的七日均价（1191.96元/瓶）已经翻倍。

算力租赁：

根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于2026年5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，涨幅约154%；企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月，涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。

MLCC：

据媒体报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%。具体上调幅度和时机尚未最终确定，但据悉公司内部对价格调整的必要性已形成广泛共识。本轮评估的涨价，是在4月已执行涨价基础上的二次调涨计划，核心瞄准供需缺口持续扩大的高容、高频、高可靠性MLCC型号。

创新药：

近期，2026年美国癌症研究协会（AACR）年会召开，国产创新药表现亮眼。此外，2026年ASCO（美国临床肿瘤学会）年会将于5月29日至6月2日在芝加哥举行，本届大会中国创新药企入选数量再创新高——共有12家中国创新药企的13项研究入选全体大会和最新突破摘要，刷新历史纪录。

电力：

4月28日，国家电网浙江1000千伏特高压交流环网工程开工。全面建成后，每年将消纳清洁能源电量超570亿千瓦时，为长三角能源转型提供绿色动能。该项目总投资达到293亿元，是我国单体工程最大、投资最高的特高压交流输电工程。

工程机械：

据央视财经报道，随着地方重大项目清单密集落地、专项债发行靠前发力，一季度工程机械行业景气度的回升。今年一季度，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机73336台，同比增长19.5%。其中，国内销量39579台，同比增长8.25%；出口33757台，同比增长36.1%，工程机械行业景气度持续回升。

机构策略

中金公司：景气交易有望重回主导

高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。

中信建投：碳中和考核办法出台，化工供给端再添催化

市场尚未充分定价油价的中枢抬升高度，建议投资人以油价中枢上行为基础设定，预防潜在的流动性风险，先布局确定性的资产。从中期维度看，中国化工在全球的相对竞争优势是加强的，而通胀抬升的市场风偏对于有盈利底的HALO资产也更加有利。在油价冲击过后，再寻找传导顺利，相对竞争优势加强的化工核心资产。

中信证券：悲观预期充分释放，关注部分通行能力恢复

谈判博弈过程中海峡通行节奏存在不确定，但海峡部分通行能力阶段性恢复的途径已慢慢清晰，第一阶段关注在强烈补库压力下湾内运力的释放。部分运力转向美湾引发市场对VLCC TD22运价回调担忧，截至17日当周，苏伊士以西的VLCC运力占比22.3%，接近前期高点，且开始采购15岁以上的老旧运力，区域运力调整对美线运价的冲击或已筑底。亚洲主要消费国原油进口保持韧性、通过多种方式对冲波斯湾原油缺口扰动的冲击，海峡通行受阻情境下，保守测算如果战争超过50天或导致累计3亿桶以上的补库缺口，能源安全诉求提升背景下，后续补库存需求推动的VLCC运价高位运行及其持续性或未被市场充分认知。关注短期交易层面因素带来的回调机会。