巨头爆大雷

大家好，我是你们的老朋友南山~

比亚迪新鲜出炉的一季报显示，一季度营收1502.25亿元，同比-11.82%；净利润40.85亿元，同比-55.38%。

这是妥妥的爆雷了。要知道这可是市值接近万亿的行业巨头，这么大的业绩滑坡，真的很少见。

不过说实话，我一点也不意外，之前就反复聊过，今年新能源车购置税优惠直接腰斩，对新能源车行业的销售冲击非常大。

新政落地后，对售价偏低的车型影响最大，所以，低价车型是绝对主力的比亚迪，受伤很深就完全合理了。

可以提前预判，不止一季度，今年乃至明年，汽车行业都会比较艰难，因为过去两年的国补、购置税减免，提前透支了很多购车需求，行业的苦日子，还在后头。

不仅汽车，家电行业也是如此。

这两个行业，不仅需求乏力，成本端铜、铝等原材料大涨，也是很大的隐患。

我能提前看清这些趋势，靠的就是自己长期打磨的基本面分析体系。想做一名成熟的长期投资者，搭建一套属于自己的投资体系，真的太关键了。

再说说地产和消费行业。

按目前的势头，4月份新房、二手房销售同比增速，都将全部转正。

截至4月25日，4月份30大中城市新房成交面积同比+8.6%，18城二手房成交面积同比+7.4%。

截至目前披露的一季报，

白酒集体拉跨暴雷，但是调味品、速冻食品、啤酒、纸巾、乳制品、零食，基本都是正增长。少数表现偏弱的细分，也早就提前跌透了。

只要楼市企稳，消费的全面回暖也就不远了。

楼市企稳当然还需要时间观察，但诸位也要注意，近期楼市回暖，全程没有新增刺激政策，是市场的自发回暖，这意味着，楼市的市场底，可能已经走出来了。

楼市的政策底，是2024年9月26日。

当天中央首次明确提出 “促进房地产市场止跌回稳”，并部署一揽子政策措施，降息、降首付比例、优化限购，全部给出来了。

我前些天看到个帖子说：

2020年底，居民总存款93万亿，居民贷款总额63万亿，净储蓄只有30万亿。

过去的五年，大家减少了买房、压制了消费、努力存钱，2026年2月，居民总储蓄172 万亿元，居民贷款总额72万亿元。

经过五年多时间，国内居民净储蓄达到100万亿，是5年前的3.33倍！

不赞同持续的看淡房价，持续的看空消费。

有意思的是，这条帖子下面200多条评论，目测80%以上都是否认贴主观点的、看衰东方的、消费不能起来的。

挺符合二八定律的~

1、工业富联一季度营收2510.78亿元，同比+56.52%；净利润105.95亿元，同比+102.55%。

我完全不怀疑AI硬件的景气度，但最大的问题是持续性看不清，再加上低位大涨了十几倍，业绩已经很大程度反映在市值上了，再去追的性价比不高。

2、

日本央行：以6-3的投票比(上次为8-1)，维持利率0.75%，保持不变，符合预期。

日本央行说，实际利率仍处于显著低位，将根据经济、物价、金融市场的情况，继续加息。

市场押注2026年日本还会再加息两次。

3、中国信通院数据，2026年3月，国内手机出货量2115万部，同比-7.1%。

我查了下，2月是同比-14.6%，3月销量降幅明显缩小了。

这说明，手机涨价这个事，消费者也在慢慢接受。

就这么多了~