江苏
2026年4月的第一个周末，整个科技圈和投资圈都被一条消息刷屏了。
有开发者在社交平台晒出了一张DeepSeek新版界面截图，与目前大家熟悉的“深度思考”和“智能搜索”双选项不同，新界面清晰地展示了三个全新选项：“快速”、“专家”及“视觉”。
这意味着什么？
意味着传闻已久的DeepSeek V4，真的快来了。而且，这一次不是单一模型的升级，而是一套产品矩阵——快速版（DeepSeek V4 Lite）、专家版（DeepSeek V4）和视觉版（DeepSeek V4 Vision）。
更让市场震动的是另一个消息：据《The Information》报道，DeepSeek V4全面换装华为昇腾芯片，彻底告别英伟达。为了完成这次“换芯”，DeepSeek团队在过去数月与华为及寒武纪密切合作，对模型底层程序进行了大量调整与重写，专门推迟了发布计划。
一边是万亿参数级别的超级模型即将面世，一边是国产AI芯片正式站上历史舞台。DeepSeek V4的发布，将不仅仅是一个大模型产品的迭代，而是整个国产AI产业链的一次“成人礼”。
那么问题来了：DeepSeek V4将如何搅动A股后市？哪些公司将直接受益？今天，我们就从技术突破、国产算力、应用落地三个维度，为你梳理出十大最强受益龙头股。
DeepSeek V4到底有多强？三大技术突破值得关注
在谈具体股票之前，我们必须先搞清楚：DeepSeek V4到底带来了什么变化？
突破一：万亿参数+原生多模态
根据曝光的技术细节，DeepSeek V4是一款万亿参数级别的巨型基础模型，采用混合专家架构，总参数量高达1万亿，每次推理激活约370亿参数。相比V3，模型规模实现了翻倍以上的增长。
更关键的是，V4原生支持多模态——不仅支持文本，还能处理图像和代码输入。这意味着DeepSeek终于补齐了与OpenAI、Anthropic竞争的关键短板。早期测试反馈显示，V4在生成复杂SVG图形等高难度任务上效果惊艳。
此外，V4的上下文窗口直接拉升至100万token，意味着它能一次性“吞下”数本书籍或超长代码库，并进行深度逻辑推理。
突破二：全栈国产化，告别英伟达
这可能是V4最具标志性的变化。
与以往AI模型优先适配英伟达的惯例不同，DeepSeek此次将国产芯片厂商置于优先位置。据《The Information》报道，V4全面基于华为昇腾芯片完成适配和优化。
具体来说，基础算力支撑是华为今年3月刚亮相的昇腾910C，该芯片采用中芯国际7nm工艺，搭载华为自研达芬奇架构，晶体管数量达530亿，FP16精度下算力达800TFLOPS，性能对标英伟达H100。
而在更高端的部署场景中，华为已于3月21日发布了搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350加速卡，该芯片算力达到1PFLOPS（FP8）/2PFLOPS（FP4）。
一位接近DeepSeek的工程师透露，适配过程中最耗时的不是算子重写，而是精度对齐——同样的模型在英伟达和昇腾上跑出一致结果，需要反复调试。V4如果跑顺，相当于为国产AI芯片阵营发了一张“质量保证”的合格证。
突破三：分层策略，精准定位不同场景
从灰度测试界面来看，V4系列将采用分层策略，形成三类定位清晰的版本：
- 快速版：侧重响应效率，适合高频、低延迟的交互场景
- 专家版：强化复杂推理能力，适合需要深度思考的任务
- 视觉版：支持图像理解等多模态交互，补齐了多模态能力短板
这种分层策略，意味着DeepSeek能够覆盖更广泛的应用场景——从消费端聊天机器人，到企业端复杂决策支持，再到视觉识别领域。市场空间被大幅拓宽。
DeepSeek V4将如何搅动A股？三条主线全拆解
V4的发布，对A股的影响将沿着三条主线展开：国产算力芯片、AI服务器与光模块、AI应用与生态伙伴。
主线一：国产算力芯片——最大的“卖铲人”
DeepSeek全面换装华为昇腾，是国产AI芯片发展史上的里程碑事件。
据IDC数据，2025年中国AI加速服务器市场中，本土芯片厂商的市占率已攀升至约41%；其中华为凭借昇腾系列产品，以81.2万张出货量占据国产芯片总出货量的近一半。
为迎接基于V4模型的云服务上线需求，阿里巴巴、字节跳动和腾讯等科技巨头已提前向华为下单，订单总量达数十万颗。需求激增直接推动了该芯片价格上涨约20%。
更重要的是，这种替代不是简单的“将就”。华为通过“超节点”技术——将大量相对单颗算力稍弱的芯片通过高速互联组成大规模集群——来弥补单芯片性能差距，这在万卡级集群中已经得到了验证。
华为预计到2026年将占据中国AI芯片约50%的份额。这一趋势，将直接拉动国产AI芯片全产业链的需求。
主线二：AI服务器与光模块——算力基建的“血管”
大模型的训练和推理，离不开服务器和高速互联。V4的发布将带动新一轮AI服务器采购潮。
与此同时，数据中心内部互联对光模块的需求也在爆发。随着模型参数从千亿级跃升至万亿级，集群规模从千卡扩展到万卡，对800G、1.6T光模块的需求将大幅增加。
主线三：AI应用与生态伙伴——商业化的“最后一公里”
摩根大通在近期研报中指出，如果DeepSeek新版本能在推理成本上实现效率优先的显著下降，AI就将变得经济可行，能直接嵌入高频消费产品，而不再局限于独立的聊天机器人形态。
对互联网平台而言，摩根大通认为腾讯最有可能从潜在的DeepSeek新版本中受惠最大，其次是垂直领域龙头如携程、快手、贝壳。
对于独立模型厂商如智谱、MiniMax，DeepSeek的技术突破也会产生外溢效应——如果此次发布包含真正的效率或系统性突破，这些方法会在生态中快速扩散，抬高同行基准。
十大最强龙头股出炉
基于以上三条主线，我们精选出十大最有可能受益于DeepSeek V4发布的A股标的。
（郑重声明：以下内容仅为客观产业链分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）
【算力芯片主线】
第一只：华为昇腾产业链——虽然没有直接上市，但以下公司深度绑定
华为本身没有上市，但昇腾产业链上有大量A股公司深度受益。
