ICAP 《2026 全球排放交易现状报告》

2026年4月14日，国际碳行动伙伴关系（ICAP）正式发布《2026 全球排放交易现状报告》，系统梳理了全球碳市场的最新动态，本文为您提炼报告核心发现、碳价走势及区域差异，助力读者把握全球碳治理脉搏。

报告的核心内容如下：

尽管全球面临地缘政治动荡、能源安全担忧和通胀压力，排放交易体系（ETS）在2025年展现出显著的韧性与增长势头。作为实现长期气候目标的核心政策工具，ETS正从高收入经济体向中等收入经济体（尤其是亚洲和拉美）迅速扩张。

核心结论：

• 规模扩张：全球目前共有41个运行中的ETS，覆盖了全球26%的温室气体排放，涉及全球63%的GDP和超过一半的世界人口。
• 收入创纪录：2025年拍卖收入回升至近800亿美元（2024年略有下降），自2007年以来累计筹集资金超过4540亿美元。
• 政策深化：现有体系正在收紧上限、完善分配机制，并将覆盖范围扩大到航运、建筑、陆路运输和废弃物等难减排行业。
• 结构转型：越来越多新兴经济体采用基于强度的上限（Intensity-based caps），而成熟体系则正向绝对上限（Absolute caps）过渡。
• 社会接受度：“总量控制与投资”（Cap-and-Invest）模式正成为趋势，通过透明的收入回收机制（如欧盟社会气候基金）缓解对家庭和企业的影响。

01全球排放交易关键数据

02区域发展与主要体系更新

2.1 欧洲与中亚

·欧盟（EU ETS 1）：依然是全球交易量和价值最大的体系。2024年固定设施排放同比下降5.7%，主要受电力行业可再生能源增长推动。2025年起，航运业开始履行履约义务。碳边境调节机制（CBAM）已进入正式阶段。

·欧盟（EU ETS 2）：针对建筑和交通部门的新体系因立法调整推迟至2028年启动。

·英国（UK ETS）：确认将于2026年覆盖海运，2028年覆盖废弃物焚烧。英国还计划于2027年启动自身的CBAM。

·土耳其：2025年颁布首部《气候法》，为2026年启动ETS试点奠定了法律基础。

·奥地利与德国：两国的国家ETS均在2025年上调了固定价格，并正在将其监测、报告与核查（MRV）机制与未来的 EU ETS 2 对接。

2.2 北美地区

·加利福尼亚州：通过立法将计划延长至2045年，正式更名为“总量控制与投资”计划，并探讨与华盛顿州的体系链接。

·加拿大：联邦产出本位定价系统（OBPS）因燃油费政策调整而进行了修订。不列颠哥伦比亚省、安大略省等继续运行各自的基于强度的体系。

·纽约州：正在开发覆盖全行业的“总量控制与投资”计划，预计将主要通过拍卖分配配额。

·华盛顿州：2025年设定了80美元的固定价格上限，并推进法律程序以实现未来与加州及魁北克的市场链接。

2.3 亚太地区

·中国（国家 ETS）：2025年正式扩展至钢铁、水泥和铝冶炼行业，增加约30亿吨的排放覆盖。中国已提出从强度上限向绝对上限转型的路线图，并在NDC3.0中承诺实现绝对减排。

·印度与越南：两国均在2025年取得了关键进展。印度通过《碳信用交易计划》（CCTS）确立了强度目标；越南启动了试点ETS，初期覆盖电力、钢铁和水泥行业。

·日本（GX-ETS）：2025年进行了广泛的利益相关者咨询，计划从2026财年起从自愿性转向强制性基准信用体系。

·韩国：进入第四个分配期（2026-2030），电力部门拍卖比例将增至50%，并引入了基于数量的市场稳定储备机制（K-MSR）。

2.4 拉丁美洲

·巴西：2024年底确立法律框架后，2025年成立了临时机构以加速二级法规（如注册登记和 MRV 规则）的制定。

·墨西哥：发布了2025-2030年部门计划，确保ETS与其他碳定价工具的协同。

·智利与哥伦比亚：智利发布了碳定价路线图；哥伦比亚预计将于2027年启动初步阶段。

03政策设计趋势与核心议题

3.1 增强政策的韧性与耐用性

在政治环境多变的背景下，各国政府通过以下方式巩固ETS：

·立法锚定：将ETS嵌入长期气候法和净零目标中。

·透明的收入利用：将收入专项用于气候减缓、低碳创新及弱势群体补助。目前有18个体系将收入用于气候减缓，12个用于低碳创新。

·沟通策略：强调“投资”而非仅仅是“征税”，以获得公众支持。

3.2 强度上限与绝对上限的博弈

目前全球运行中的体系中，73%的覆盖排放量来自基于强度的体系，这主要受到中国国家ETS规模的影响。然而，随着市场的成熟，包括中国在内的多个司法管辖区正展现出向绝对上限转型的明确趋势。

3.3 竞争力的维护

·免费分配的收紧：趋势是仅针对确实存在碳泄漏风险的排放密集型贸易暴露（EITE）行业进行精准扶持。

·CBAM 的兴起：欧盟的CBAM作为免费分配的替代方案受到全球关注。英国已确定跟进，其他管辖区也在评估类似机制。

3.4 抵消信用（Offsets）的作用

抵消信用在提供合规灵活性和成本控制方面发挥着越来越大的作用。

·国内优先：许多新兴体系（如越南、印度）在初期倾向于建立国内抵消机制。

·国际对接：《巴黎协定》第6条规则的完善，为ETS接入国际碳市场开启了新可能。

·限制使用：多数成熟体系（如欧盟、英国）目前不允许在ETS中使用抵消信用，以确保国内直接减排。

04国际合作的新高度

2025年标志着排放交易从“司法管辖区先行”向“全球协调”的转变：

·合规碳市场开放联盟：在COP30上获得政府支持，旨在加强合规市场间的对话与协作。

·ICAP 的作用：作为拥有35个成员（波兰于2025年加入）的平台，ICAP继续支持技术对话和能力建设，帮助各方学习最佳实践并避免政策陷阱。

05结 论

2026年的现状报告显示，排放交易体系已从利基政策演变为全球气候治理的核心支柱。尽管面临能源安全和财政赤字的短期挑战，ETS凭借其经济效率和设计灵活性，证明了其在推动经济全方位脱碳方面的长期价值。随着技术和管理经验在全球“实践社区”中的不断深化，排放交易体系正变得更加稳健、互联且具有影响力。

来源：碳瑞能源