网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

美股点金丨财报超级周叠加美联储决议,半导体板块能否继续“一路向北”

0
分享至

近期,标普500指数与纳斯达克指数再度联袂刷新历史新高。

市场乐观情绪源于美伊或开启和谈的预期,叠加半导体板块持续走强走强。未来一周多重重磅事件或剧烈扰动市场,以科技巨头为首的企业财报密集发布,美联储议息会议在即,此外中东局势进展仍可能搅动风险偏好,给市场带来波动性。


美联储降息预期降温

本周市场消化了一系列重要经济数据,核心包括月度零售销售报告与美国采购经理人指数(PMI)。3月零售销售数据好于预期,但增长主要由能源价格上涨带来的营收拉动。标普美国制造业、服务业PMI同样表现不俗,不过企业出于能源通胀担忧而主动增加库存备货,是数据走强的重要推手。

美国3月零售销售环比增长1.7%,创下一年内最大单月增幅,本次数据大幅走高的核心驱动为汽油价格环比大涨15.5%。3月核心零售销售环比上涨1.9%,高于1.4%的市场预期,显示美国消费者仍在持续花钱,暂时顶住了油价冲击。

不过物价压力可能随时加剧。标普4月制造业PMI从3月的52.3升至54.0,创47个月新高,其中产出价格指数飙升至59.9,为2022年7月以来最高水平。4月服务业PMI由3月的49.8回升至51.3。企业投入成本涨幅创去年12月以来新高;为对冲成本上行压力,企业涨价幅度达到45个月峰值。

受战争冲突及后续汽油涨价冲击,密歇根大学4月消费者信心指数从3月的53.3跌至49.8,创历史新低。消费者预期指数由上月51.7降至48.1。短期通胀预期升至4.7%,创下一年内最大单月涨幅。

牛津经济研究院高级经济学家鲍勃·施瓦茨在接受第一财经记者采访时表示, 虽然零售保持强劲,4月消费者信心创下调查历史最低纪录。高企的汽油价格大幅推升短期通胀预期,当前消费者信心与实际消费支出已出现背离。尽管如此,油价走高仍会侵蚀居民实际可支配收入,迫使家庭缩减开支。他预计2026年消费增速将接近 2%,其中低收入群体受到的冲击最为严重。

就业市场基本稳定,最新的美国初请失业金人数环比增加6000人,至21.4万人,续请失业金人数增加1.2万人,经季节性调整后达182.1万人, 仍处于过去一年的历史低位区间。亚特兰大联储GDPNow一季度实时预测将美国一季度GDP增速预测从上周五的1.3%下修至1.2%。

受多重消息面影响,美联储货币政策预期波动加剧:降息概率全面下行9月降息概率26%(上周33%),12月降息概率:39%(前值61%)。

德意志银行预计,即将召开的美联储议息会议政策声明整体改动有限。会议间隔期的各项经济数据,继续印证美联储此前判断:经济增长 “稳健”、就业新增岗位 “温和偏弱”、失业率 “基本持平”、通胀水平 “仍偏高”。若美联储调整后续政策调整相关措辞,或将就业与通胀双重使命的风险定性为大体平衡,以此释放更强鹰派立场。

施瓦茨认为,通胀已亮起预警信号。“美联储在应对供给侧通胀冲击方面能力受限,随着需求萎缩成为关键问题,美联储很可能会暂时无视物价上涨,并在下半年转向降息。”他预计,高企的燃油成本已开始向交通运输、食品及其他领域传导,预示着更广泛的物价压力可能仍在累积。随着这些影响不断扩大,消费需求放缓、经济基本面更加脆弱的风险或将上升。

市场能否继续上攻

经历了由伊朗战事引发的抛售后,标普500指数与纳斯达克指数已经连续第四周上涨,创2024年第四季度以来最长连涨周期。财报季开局强劲,对冲了中东局势波动对股市的冲击。伦敦证券交易所集团(LSEG)数据显示,一季度盈利增长预期升至16.1%,高于4月初的14.4%。

板块涨跌互现。道琼斯市场统计显示,受中东局势持续不明朗影响,原油期货价格上行,能源板块本周大涨3.2%领跑,科技板块上涨3.1%,人工智能需求持续向好,叠加英特尔一季度财报大幅超预期、二季度业绩指引乐观,科技板块强势回暖。必需消费品板块上涨1.2%,公用事业与原材料板块小幅走高。下跌板块方面,医疗保健重挫3.1%领跌,金融板块下跌1.9%,房地产板块下滑1.5%,通信服务、工业及非必需消费品板块同样收跌。

未来一周市场将迎来重磅财报密集披露期,巨头企业集中发布业绩,包括:谷歌、微软、亚马逊、Meta、苹果、礼来、万事达卡、卡特彼勒、默沙东、伯克希尔哈撒韦、威瑞森、维萨、可口可乐等将发布财报。与此同时,地缘政治因素依然是扰动市场的重要风险因素。

巴克莱银行欧洲股票策略主管伊曼纽尔·考表示,市场能否进一步上涨,仍取决于相关进展能否真正落地。“特朗普政府明显有意寻求局势缓和的退出路径,这或令市场偏向冲突降温预期;叠加财报季开局稳健,短期内将为股市构筑底部支撑。但如若谈判无法取得决定性突破,市场很难持续大幅冲高。”他写道。

嘉信理财在市场展望中分析称,AI乐观情绪压倒地缘政治不确定性,不过单周涨幅较前三周明显收窄。芯片企业亮眼财报进一步提振了市场买需。本轮芯片板块史诗级行情,充分印证了人工智能产业扩张的强势主线,以及全球算力需求的持续爆发。本轮芯片股的大幅拉升,让人联想到上世纪90年代末的科技行情。长期来看,AI基建投入终将迎来饱和拐点,但目前行业仍处于扩张周期,这也让资金有充足理由持续推高芯片板块估值。

展望未来,该机构认为,多重重磅事件或将剧烈扰动市场:针对科技巨头财报:在科技板块持续大涨的背景下,除业绩本身外,资本开支指引将成为核心焦点。结合本周芯片企业财报释放的高需求信号,叠加近期Meta、谷歌大规模裁员、微软推出自愿退休计划等现象,市场普遍预期科技大厂将上调AI相关资本开支,但何种规模的支出才能维持AI交易的多头逻辑仍然存疑。

除此之外,费城半导体指数已连续18个交易日收涨,相对强弱指标(RSI)触及20年极值,严重超买的情况下回调风险正在累积。因此,接下来波动性可能会卷土重来,一方面地缘风险持续扰动,另一方面科技与AI交易的强势动量、市场非理性情绪持续发酵,市场或进入横盘整理、小幅回落的阶段。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
蛇吞象?生产歼-20的中国军工巨头174亿就被收购了,用意耐人寻味

蛇吞象?生产歼-20的中国军工巨头174亿就被收购了,用意耐人寻味

趣文说娱
2026-04-23 19:52:36
赔偿41万怎么办!吉林53岁男子哭诉儿子高一,自己踏实肯干被失业

赔偿41万怎么办!吉林53岁男子哭诉儿子高一,自己踏实肯干被失业

火山詩话
2026-04-26 06:29:33
捅了马蜂窝!以方强闯伊斯兰圣地,引爆伊斯兰怒火,8国联手声讨

捅了马蜂窝!以方强闯伊斯兰圣地,引爆伊斯兰怒火,8国联手声讨

Ck的蜜糖
2026-04-26 12:34:16
中国未来最大敌人,不是特朗普,而是即将手握万亿美元的马斯克

中国未来最大敌人,不是特朗普,而是即将手握万亿美元的马斯克

众生的世界观
2026-04-26 11:49:44
任凭俄方说破嘴皮子,中方就认一个理,中俄天然气走俄罗斯国内价

任凭俄方说破嘴皮子,中方就认一个理,中俄天然气走俄罗斯国内价

阿伧说事
2026-04-26 12:41:42
Lilly Bell ,办公室白领下海业界,成就一代业界女王

Lilly Bell ,办公室白领下海业界,成就一代业界女王

吃瓜党二号头目
2026-04-26 10:17:27
“特朗普变了,我遭到了背叛”

“特朗普变了,我遭到了背叛”

观察者网
2026-04-26 12:03:16
40万的蔚来ES8卖爆了,为什么没人嫌李斌卖贵了?

40万的蔚来ES8卖爆了,为什么没人嫌李斌卖贵了?

少数派报告Report
2026-04-26 11:04:04
22吨!黄金,再现大抛售

22吨!黄金,再现大抛售

中国基金报
2026-04-25 18:25:44
普京罕见让步,中国了结30年心愿!日本彻底慌了,高市遣使求饶

普京罕见让步,中国了结30年心愿!日本彻底慌了,高市遣使求饶

玲儿爱唱歌
2026-04-26 04:35:57
3生肖掉进钱堆里!5-6月付出都有收获,不欠各种外债,闷声发财!

3生肖掉进钱堆里!5-6月付出都有收获,不欠各种外债,闷声发财!

毅谈生肖
2026-04-26 11:24:12
陈赓把386旅经营的铁板一块,刘伯承十分羡慕:你还算是129师的不

陈赓把386旅经营的铁板一块,刘伯承十分羡慕:你还算是129师的不

史之铭
2026-04-25 20:01:27
小S阿雅看范晓萱演唱会,范为大S留座,小S感动落泪

小S阿雅看范晓萱演唱会,范为大S留座,小S感动落泪

蹲坑看世界
2026-04-26 10:14:07
苏翊鸣朱易4年恋情结束!双方互相取关,女方晒眼泪照喊话向前走

苏翊鸣朱易4年恋情结束!双方互相取关,女方晒眼泪照喊话向前走

阿纂看事
2026-04-25 18:08:58
内娱怕的雷点,又被韩国拍成了8.7分爆剧

内娱怕的雷点,又被韩国拍成了8.7分爆剧

独立鱼
2026-04-25 21:08:52
赵鸿刚发文称被公司解约,遭索赔200万元,此前参加“世界扇耳光大赛”被KO倒地,却因“眼神坚毅、毫不闪躲”圈粉百万被喊“真男人”!

赵鸿刚发文称被公司解约,遭索赔200万元,此前参加“世界扇耳光大赛”被KO倒地,却因“眼神坚毅、毫不闪躲”圈粉百万被喊“真男人”!

大象新闻
2026-04-25 14:49:05
往返400公里,京冀跨省通勤者的生活账本

往返400公里,京冀跨省通勤者的生活账本

新京报
2026-04-23 07:52:18
“不诱于誉,不恐于诽”!DeepSeek致谢近300名研发者,10名“已离职”大将赫然在列

“不诱于誉,不恐于诽”!DeepSeek致谢近300名研发者,10名“已离职”大将赫然在列

每日经济新闻
2026-04-25 22:28:14
王近山不经请示干掉日本战地观战团,毛主席:早就听说有个王疯子

王近山不经请示干掉日本战地观战团,毛主席:早就听说有个王疯子

鹤羽说个事
2026-04-20 22:56:36
警惕!七旬老人散步掉入池塘,获救5天没好转,身上拔出17只蜱虫

警惕!七旬老人散步掉入池塘,获救5天没好转,身上拔出17只蜱虫

万象硬核本尊
2026-04-25 19:05:07
2026-04-26 13:48:49
第一财经资讯 incentive-icons
第一财经资讯
第一财经官方账号
251526文章数 622128关注度
往期回顾 全部

财经要闻

DeepSeek V4背后,梁文锋的转身

头条要闻

白宫枪手系教师兼游戏开发者 曾向哈里斯总统竞选捐款

头条要闻

白宫枪手系教师兼游戏开发者 曾向哈里斯总统竞选捐款

体育要闻

那一刻开始,两支球队的命运悄然改变了

娱乐要闻

《八千里路云和月》大结局意难平

科技要闻

涨价浪潮下,DeepSeek推动AI“价格战”

汽车要闻

预售19.38万元起 哈弗猛龙PLUS七座版亮相

态度原创

健康
时尚
亲子
房产
教育

干细胞如何让烧烫伤皮肤"再生"?

IU的脸,真的有自己的时间线

亲子要闻

妈妈记录下宝宝的第一次拥抱,最幸福的瞬间

房产要闻

新一轮教育大爆发来了!海口,开始疯狂建学校!

教育要闻

新疆温泉县:山水映校园 少年正向阳

无障碍浏览 进入关怀版