能源战争导致全球商品短缺，塑料铝运输受阻严重

首尔的加油站开始限额加油，医院里的医疗用品库存告急，民众疯狂囤积塑料袋，工厂则因为缺包装盒而发愁。这些景象正真真切切地发生在亚洲，而对于美国来说，这绝不仅仅是隔岸观火，因为美国人买的东西里，有一半都产自亚洲。

如果亚洲的工厂因为缺乏原材料而瘫痪，美国人也得准备好迎接短缺。虽然现在大规模的严重匮乏还没全面爆发，但只要霍尔木兹海峡一天不重新开放，美国就越难从这场泥潭里抽身。

现在的危险信号已经到处都是了。与伊朗的战事直接威胁到了铝、塑料和橡胶的供应。中东供应了全球约四分之一的聚丙烯和五分之一的聚乙烯，这些都是最常用的塑料原材料。此外，全球四分之一的硫磺和15%的肥料也来自那里。以往大家讨论战争，焦点都在汽油和柴油价格上，但实际上，化工原料和石化产品的缺口同样致命。

目前，包括韩国丽川石化和新加坡PCS在内的几家大型石化巨头已经宣布了“不可抗力”，这意味着他们没法按合同交货了。还有些公司直言，连产品外包装的塑料皮都快用光了。更有避孕套生产商跳出来说，因为拿不到原材料，价格马上就要飙升。标普500的全球供应短缺指标最近直线上升，三年来首次冲破了长期平均线。

美国现在的处境比很多人预想的要危险得多。以前特朗普搞关税，好歹还会提前几个月打招呼，让企业有个准备；现在的战争则是突如其来，根本没给依赖亚洲货源的企业留时间。关税可以由政府下令取消，但想把美国从这场地缘冲突的供应乱局里干干净净地摘出来，难度大得离谱。

由于美国与伊朗之间的谈判反反复复，海峡封锁看起来遥遥无期。预测显示，到4月底，因为海峡关闭导致的原油供应损失将达到7亿桶。这种能源短缺迟早会传导到消费品末端。最直观的例子就是，亚洲如果油荒，工厂员工甚至没法上班，出口生产自然就慢下来了。虽然这种短缺可能还没到当年大流行时期的程度，但时间并不站在我们这一边。如果这种状态持续到夏天，各行各业的短缺会呈指数级增长。

之所以现在还没感觉“天塌了”，是因为美国能源受海峡直接影响较小。美国从霍尔木兹海峡进口的能源占比很低，大部分能源是自给自足。所以目前对美国而言，更多是价格涨跌的问题，而不是有没有货的问题。再加上战前最后的一批能源物资才刚刚运抵亚洲，工厂还没到非要停产不可的地步。

但谁也说不准这个缓冲期能维持多久。像塑料和铝这种物资，工厂通常不会有大量囤货。专家估计，塑料短缺蔓延到全球大概需要三个月，而汽车制造商因为缺铝而不得不削减产能，可能也就四个月后的事。

虽然经历过疫情和关税战后，美国的供应链韧性加强了一些，而且最近关税压力也有所减轻，全球贸易在战前还处于反弹势头。但如果霍尔木兹海峡不能真正重新开放，这一切好转可能很快就会烟消云散。